Рискогенность стратегических слияний и поглощений - причина дивергенции реального и финансового секторов экономики
Автор: Чувелева Елена Анатольевна
Журнал: Бюллетень науки и практики @bulletennauki
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 7 (8), 2016 года.
Бесплатный доступ
На возможности достижения стратегическими корпоративными проектами слияний и поглощений синергетического эффекта влияет множество рисков, включая неуправляемые и трудноуправляемые силами корпоративного риск-менеджмента. Ввиду очевидного существования проблем, порождаемых недостижимостью финансовых целей стратегической интеграции, исследование специфики их проявления в национальной общественно-экономической системе, формируемой срощенными реальным и финансовым секторами, представляется актуальным и своевременным. В работе показано, что недостижимость синергетического эффекта в следствие рискогенности стратегических слияний и поглощений продуцирует через смещение мотиваций собственников капитала в спекулятивную сферу - депрессию реального сектора экономики, и через ухудшение состояния реального сектора - регрессивное изменение состояния национальной финансовой системы. В условиях возобновляемой рискогенности стратегического прямого инвестирования взаимосвязанные обновления состояний срощенных реального и финансового секторов имеют ярко выраженный регрессивный характер, нарастает их дивергенция как способность взаимовыгодного взаимодействия в интересах согласованного их развития. Этим сформирована доказательная база актуальности создания в России механизма нивелирования негативного влияния на стратегические проекты слияний и поглощений множества рисков, в первую очередь неуправляемых и трудноуправляемых силами корпоративного риск-менеджмента.
Риски, рискогенность, воспроизводство, реальный сектор, финансовый сектор, дивергенция
Короткий адрес: https://sciup.org/14111119
IDR: 14111119 | УДК: 336.6 | DOI: 10.5281/zenodo.58092
Take-risking of strategic merges and absorption - the reason of divergence of real and financial sectors of economy
Possibilities of achievement by strategic corporate projects of merges and absorption of synergetic effect are influenced by a set of risks, including uncontrollable and unhandy by forces of a corporate risk management. In view of obvious existence of the problems generated by unattainability of the financial purposes of strategic integration, research of specifics of their manifestation in the national socioeconomic system formed by the sectors spliced real and financial seems actual and timely. In the work it is shown that unattainability of synergetic effect as a result of take-risking of strategic merges and absorption produces through the shift of motivations of owners of the capital to the speculative sphere a depression of real sector of economy, and through deterioration in a condition of real sector - regressive change of a condition of a national financial system. In the conditions of a renewable take-risking of strategic direct investment the interconnected updates of conditions of the spliced real and financial sectors have advanced regressive character, their divergence as ability of mutually advantageous interaction for the benefit of their coordinated development increases. It has created evidential base of relevance of creation in Russia of the mechanism of leveling of negative influence on strategic projects of merges and absorption of a set of risks, first of all uncontrollable and unhandy by forces of a corporate risk management.
Список литературы Рискогенность стратегических слияний и поглощений - причина дивергенции реального и финансового секторов экономики
- Чувелева Е. А. Риски проектов слияний и поглощений организационных структур в промышленности и проблема управления ими//Современное общество и экономика: анализ состояния и перспективы развития в условиях экономической турбулентности/под общ. ред. В. В. Бондаренко, П. Г. Яновой, М. А. Таниной, В. А. Юдиной, С. В. Самуйлова. Пенза: Изд-во ПГУ, 2015. С. 271-284.
- Чувелева Е. А. Достижение синергетического эффекта как цель управления рисками корпоративной интеграции на микроуровне//Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. Вып. 4. Ч.1. Тула: Изд-во ТулГУ, 2015. С. 324-334.
- Чувелева Е. А., Затепякин О. А. Рискогенный характер природы корпоративных слияний и поглощений//Вестник ТГУ. Экономика. 2015. №4 (32). С. 17-40.
- Чувелева Е. А. Нивелирование негативного влияния рисков на результативность слияний и поглощений как условие устойчивого развития корпоративной экономики//V Международная научно-практическая конференция «Социально-экономические исследования, гуманитарные науки и юриспруденция: теория и практика»: материалы/под общ ред. С. С. Чернова. Новосибирск: Издательство ЦРНС, 2016. С. 11-17.
- Чувелева Е. А. Проблемы регрессивного смещения процессов воспроизводства корпоративных слияний и поглощений и интересы его прогрессивной переориентации//III Международная научно-практическая конференции «Экономика и управление: актуальные вопросы теории и практики» (г. Краснодар, 01 марта 2016 года); материалы. Красноярск: Краснодарский центр научно-технической информации, 2016. С. 358-363.
- Катасонов В. Ю. Капитализм. История и идеология денежной цивилизации/научн. ред. О. А. Платонов. М.: Институт русской цивилизации, 2013. Режим доступа: http://www.litmir.co/br/?b=212090 (дата обращения 01.04.2016).
- Сергеева И. Г. Взаимодействие финансового и реального секторов экономики в посткризисной мире//Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент. 2012. №1. С. 381-388.
- Никулина О. В., Патай А. О. Взаимодействие реального и финансового секторов экономики в условиях индустриализации//Финансы и кредит. 2012. №35 (514). С. 52-59.
- Пархоменко А. А. Взаимодействие реального и финансового секторов экономики на этапе финансового кризиса//Вестник Томского государственного университета. 2010. №338. С. 149-151.
- Сафина Т. Р. Финансовый и реальный секторы: подходы к оценке места и роли в экономике//Финансы и кредит. 2007. №46 (286). С. 17-26.
- Казачков В. А., Ланг В. В. Некоторые теоретические вопросы исследования инвестиций в противоречивой взаимосвязи реального и финансового секторов экономики//Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. 2009. №1 (18). С. 140-144.
- Ларионов И. К. Системный кризис экономики -сравнительный анализ механизма в России и на Западе//Экономические системы. 2009. №1. С. 2-8.
- Зуева О. А. Современный подход к исследованию роли и конвергенции реального и финансового секторов экономики//Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент. 2015. №4. С. 49-56.
- Галанцева И. В., Ахмедзянова Ф. К. Исследование источников противоречий между финансовым и реальным секторами и определение основных подходов к их разрешению//Вестник Казанского технологического университета. 2012. Т. 15. №12. С. 266-270.
- Богушов И. А. Организация эффективного взаимодействия финансового и реального секторов экономики России в современных условиях: автореф. дис. … канд. экон. наук. М., 2013. 26 с.
- Игонина Л. Л. Финансовая система России: роль в ресурсном обеспечении развития реального сектора и социальной сферы//Международная научно-практическая конференция, посвященная 95-летию Финансового университета «Проблемы достижения экономической эффективности и социальной сбалансированности: императивы, правовые и хозяйственные механизмы»: сборник трудов/отв. ред. В. В. Сорокожердьев. 2014. С. 87-93.
- Берзон Н. И., Столяров А. И., Теплова Т. В. Российский финансовый рынок: вызовы, проблемы и перспективы. Режим доступа: http://www.twirpx.com/file/1937896/grant/(дата обращения 29.04.2016).
- Игонина Л. Л. Роль финансовой системы в обеспечении развития реального сектора и социальной сферы//Международной научно-практической конференции «Проблемы достижения экономической устойчивости и социальной сбалансированности: императивы, правовые и хозяйственные механизмы»: сб. статей. 2015. С. 59-62.
- Барсегов Г. Г. Дивергенция финансового сектора и реального сектора экономики: гипотеза и реальность//Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2010. №3. С. 9-14.
- Зуева О. А. Гипотеза конвергенции реального и финансового секторов экономики//Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент. 2014. №3. С. 192-204.
- Структурная модернизация финансовой системы России. Аналитический доклад. Банк Москвы, Институт Современного Развития. Февраль 2010. 247 с.
- Галимова Э. Р. Эволюция институциональных связей реального и финансового секторов в современной российской экономике//Вестник НГУ. Серия: Социально-экономические науки. 2007. Т. 7. Вып. 2. С. 158-166.
- Чувелева Е. А., Затепякин О. А. Социальные последствия влияния рисков на эффективность стратегических слияний и поглощений//10-ая международная научно-практическая конференция «Современные проблемы социально-экономического развития» (г. Махачкала, 21 февраля, 2016 г.): материалы. Махачкала: Апробация, 2016. С. 121-123.
- Зуева О. А. Традиционный подход к сущности и роли реального и финансового секторов экономики//Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент. 2015. №1. С. 80-89.
- Пархоменко А. А. О глобальных противоречиях в реальном и финансовом секторах экономики//Вестник Красноярского государственного педагогического университета им. В. П. Астафьева. 2011. №2. С. 347-351.
- Чувелева Е. А. Влияние рисков слияний и поглощений на инвестиционную привлекательность региона//Сибирская финансовая школа. 2015. №4. С. 105-108.
- Дворецкая А. Е. Финансы. Деньги. Валютная система: учебное пособие. М.: Экон-информ, 2011. 287 с.
- Чувелева Е. А. Интеграционные процессы как фактор реализации политики новой индустриализации в России//Современный мир и Россия: время перемен и новой модели развития/авт.-сост.: Г. П. Журавлева. М.: МИЭП, 2014. С. 77-90.
- Пархоменко А. А. Пути гармонизации отношений реального и финансового секторов российской экономики: автореф. дис. … канд. экон. наук. Красноярск, 2012. 22 с.
