Роль анализа финансового состояния в оценке финансов корпорации
Автор: Анохина Л.В.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 4-1 (74), 2021 года.
Бесплатный доступ
В статье рассмотрена схема взаимосвязи платежеспособности и финансовой устойчивости корпорации, выявлены отличительные особенности используемых методик проведения анализа финансового состояния корпорации. Определено, что платежеспособность, характеризуя финансовое состояние корпорации, выступает внешним фактором, а показатели финансовой устойчивости, отражающие сбалансированность доходов и расходов, активов и пассивов, сбалансированность денежных потоков корпорации являются внутренней стороной финансового состояния корпорации.
Платежеспособность, финансовый анализ, финансовая устойчивость, финансы корпорации
Короткий адрес: https://sciup.org/170183372
IDR: 170183372 | DOI: 10.24412/2411-0450-2021-4-1-45-48
Текст научной статьи Роль анализа финансового состояния в оценке финансов корпорации
В качестве основной задачи функционирования любого хозяйствующего субъекта в рамках рыночной экономики можно выделить получение положительных финансовых результатов. В случае, когда по истечении длительного периода организация их не достигает, дальнейшее продолжение ее деятельности экономически не обоснованно.
В процессе осуществления финансовохозяйственной деятельности происходит непрерывный круговорот капитала корпорации. Снабженческая, производственная и сбытовая деятельность приводит к изменению структуры капитала, структуры источников формирования имущества корпорации, а вместе с этим к изменению потребности в финансах. Помимо этого, изменениям подвергается и финансовое состояние корпорации.
Проведение анализа финансового состояния корпорации позволяет своевременно выявить слабые стороны в деятельности и разработать мероприятия по поддержанию ее финансового состояния. Стоит отметить, что величина этих показателей зависит от многих факторов прямо или косвенно оказывающих влияние на них. При этом актуальность проведения анализа финансового состояния определяется тем, что его можно рассматривать как способ повышения финансовой устойчивости и эффективности финансовой деятельности корпорации в целом.
Финансовое состояние корпорации можно разделить на устойчивое, неустойчивое и кризисное. Под устойчивым финансовым состоянием понимается способность корпорации своевременно осуществлять расчет по необходимым платежам, направлять свободные денежные средства на расширение своей деятельности, а также поддерживать свою платежеспособность даже при неблагоприятных ситуациях. В случае, когда корпорация не может самостоятельно за счет собственных средств поддерживать свою платежеспособность, то в таком случае можно говорить о ее неустойчивом финансовом положении.
Обобщая все вышесказанное, можно отметить, что платежеспособность, характеризуя финансовое состояние корпорации, выступает внешним фактором, а показатели финансовой устойчивости, отражающие сбалансированность доходов и расходов, активов и пассивов, сбалансированность денежных потоков корпорации являются внутренней стороной финансового состояния корпорации [1, с. 56]. Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности представлена на рисунке 1.
Платежеспособность корпорации
Финансовая устойчивость корпорации
Сбалансированность активов и пассивов
Сбалансированность доходов и расходов
Сбалансированность денежных потоков
Рис. 1. Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности корпорации
Учитывая вышеизложенное, можно сформулировать следующее определение финансовой устойчивости корпорации: под финансовой устойчивостью корпорации понимается такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие корпорации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Так же стоит рассмотреть понятие финансовой автономности, которое является частным случаем финансовой устойчивостью и представляет собой уровень финансовой независимости корпорации от кредиторов [1, с. 40]. Степень финансовой автономии характеризуется величиной собственного капитала. Соответственно, чем больше величина собственного капитала, тем выше уровень финансовой автономии и наоборот.
Корпорация должна обладать высокой степенью автономности, а также обеспечивать превышение доходов над расходами для поддержания своей платежеспособности. Таким образом, только при реализации эффективных и экономически обоснованных управленческих решений можно обеспечить устойчивое финансовое состояние корпорации [3, с. 149]. В виду чего особое внимание стоит уделить своевременному анализу финансовой устойчивости.
Рассмотрим некоторые методики проведения анализа финансового состояния корпорации.
Таблица 1. Методики проведения анализа финансового состояния корпорации
Методика |
Отличительные особенности |
Методика В.В. Ковалева |
Проведение углубленного и экспресс-анализа. Углубленный анализ предполагает расчет финансовых коэффициентов: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, деловая активность, рентабельность и рыночная активность. В качестве недостатка данной методики можно назвать отсутствие анализа вероятности банкротства и методики учета влияния факторов на финансовое состояние. |
Методика Г.В. Савицкой . |
Проводится анализ имущественного состояния, анализ источников формирования капитала, анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, анализ эффективности использования капитала и диагностика риска банкротства. В качестве недостатка данной методики можно выделить отсутствие методики составления прогноза финансово-хозяйственной деятельности. |
Методика Е.А. Мезеновой. |
Предполагает, что в начале анализа проводится вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Благодаря чему формируется в целом представление о финансовом положении корпорации. Далее уже проводится оценка платежеспособности путем расчета коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, коэффициентов ликвидности. оценка производственного потенциала, расчёт мобильности собственных средств, оценка деловой активности корпорации, в ходе проведения данной оценки необходимо рассчитывать, как качественные, так и количественные показатели. После чего проводится анализ показателей рентабельности. |
Методика В.В. Корсанова |
Экспресс анализ финансовой отчетности и углубленный анализ. В экспресс анализе: оценка правильности составления бухгалтерской отчётности корпорации, сравнительный анализ интересующих показателей, тенденция их изменения. оценка финансового положения корпорации и финансовой устойчивости. Углубленный анализ: более детальная оценка финансового положения корпорации. Т.е. результаты углубленного анализа более подробно расшифровывают результаты экспресс анализа. Недостатком методики является отсутствие прогнозирования анализируемых показателей. |
Как свидетельствуют, данные, представленные в таблице 1 на сегодняшний день, существует большое количество методик проведения анализа финансового состояния корпорации, которые различаются способами, критериями и условиями анализа. Стоит отметить, что различные методики проведения анализа финансового состояния корпорации могут дополнять друг друга и в зависимости от целей проведения анализа можно выбрать ту или иную методику [2, с. 64].
С помощью горизонтального анализа можно определить тенденцию изменения тех или иных финансовых показателей деятельности корпорации, а также определить их темп изменения. Стоит отметить, что в случаях высокого уровня инфляции результаты, полученные в ходе горизонтального анализа, будут не сопоставимы. Вертикальный анализ применяется для оценки динамики структуры. С помощью данного анализа можно не только определить структуру, но и определить влияние отдельных показателей на результаты в целом. Вертикальный анализ позволяет сформировать более полную картину о финансовом состоянии корпорации и влияние на него отдельных показателей.
В качестве еще одного метода проведения анализа можно выделить трендовый анализ. Трендовый анализ носит вероятностный характер, т.к. он не дает точного представления о ситуации, а прогнозирует величины тех или иных показателей исходя из опыта предыдущих периодов. Факторный анализ так же применяется для анализа финансового состояния корпорации. Факторный анализ направлен на определение степени влияния тех или иных факторов на конкретный показатель.
Особой популярностью пользуется коэффициентный метод, который представляет собой соотношение нескольких показателей. Путем проведения анализа коэффициентным методом определяется степень финансовой устойчивости. На основе проведенного анализа выявляются слабые стороны корпорации и разрабатываются мероприятия, направленные на повышение финансового состояния [4, с. 189].
Таким образом, обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость подразумевает собой не только платежеспособность корпорации, но и способность субъекта хозяйствования эффективно развиваться и функционировать. С целью своевременного диагностирования негативных тенденций и их предотвращения рекомендуется организация мониторинга показателей финансовой устойчивости [5, с. 188]. Существует большое количество методик, направленных на оценку финансового состояния корпорации, выбор определенной из них осуществляется дифференцировано конкретным субъектом хозяйствования, с учетом особенностей его деятельности.
Список литературы Роль анализа финансового состояния в оценке финансов корпорации
- Бабоян Э.С., Анохина Л.В. Финансовое планирование как важный инструмент повышения эффективности деятельности компании // Концепции устойчивого развития науки в современных условиях: сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции: в 6 частях. - 2017. - С. 39-44.
- Ивахнушкина А.И., Анохина Л.В. Методология и сущность анализа финансового состояния // В сборнике: Глобальная экономика в XXI веке: роль биотехнологий и цифровых технологий. Сборник научных статей по итогам работы третьего круглого стола с международным участием. - 2020. - С. 62-66.
- Писаренко О.А., Сидорова А.М. Особенности формирования финансовых ресурсов предприятия в современном мире // В сборнике: Закономерности и тенденции инновационного развития общества. Сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции: в 3 частях. - 2018. - С. 147-151.
- Чернышенко Н.С., Анохина Л.В. Финансовый менеджмент организации: перспективные направления совершенствования // В сборнике: Вестник Калужского филиала РАНХиГС. - Калуга, 2015. - С. 187-190.
- Чувилина В.С., Волков А.И. Управление финансовой устойчивостью коммерческой компании в конкурсентой среде // В сборнике: Инновации в науке и практике. Сборник статей по материалам IX международной научно-практической конференции. В 3-х частях. - 2018. - С. 187-193.