Роль финансовой логистики в развитии российского рынка микрофинансирования

Явление микрофинансирования получило широкое распространение по всему миру в 70-х годах ХХ века, особенно в странах с формирующейся экономикой, в качестве эффективного механизма борьбы с бедностью. Первой микрофинансовой организацией стал «Грамин Банк» в Бангладеш, основатель которого, профессор экономики Мухаммед Юнус, первым воплотил в жизнь идею оказания услуг микрофинансирования.

Первоначально под микрофинансированием понималась финансовая отрасль, занимающаяся предоставлением базовых финансовых услуг людям, проживающим за чертой бедности, - тем, кто ограничен в доступе к получению полного перечня финансовых услуг коммерческих организаций.

На различных территориях в силу дифференциации уровней социально-экономического развития банковская система различна, а значит, незанятые финансовые ниши также различаются. В частности, например, в беднейших странах Латинской Америки, Африки и Азии, где порог бедности от 30 до 70 %, микрофинансирование направлено на снижение уровня бедности. В странах с «лучшим» состоянием экономики - на обеспечение самозанятости и поддержку предпринимателей, не имеющих доступа к банковскому сектору. Здесь микрофинансирование выступает как сегмент внебанковского финансирования, дополняющий традиционную систему кредитования.

Таким образом, на сегодняшний день главной целью микрофинансирования в странах третьего мира является борьба с бедностью; в странах с переходной экономикой - развитие малого и среднего бизнеса; в странах Западной Европы, Японии и США - обеспечение доступа небогатого населения к рынку финансовых ресурсов. Что касается современного состояния российской экономики, то роль микрофинансирования как составляющей части финансового сектора заключается в предоставлении финансовых услуг населению, которому недоступны банковские финансовые ресурсы, а также в помощи малому и среднему бизнесу через региональные и федеральные фонды.

Многие люди понятие «микрофинансирование» отождествляют с микрокредитованием. Однако эти термины необходимо разграничивать между собой. Действительно, на заре существования микрофинансирования его сущность сводилась только к предоставлению микрозайма на короткий период для развития бизнеса. С течением времени и развитием рынка микрофинансирования во всем мире, включая страны с развитой экономикой, данная сфера расширилась за счет наращивания клиентской базы и стала включать в себя более широкий спектр сопутствующих финансовых услуг:

• -    кредитование;

• -    прием и размещение денежных средств во вклады;

• -    страхование;

• -    перевод денежных средств;

• -    факторинг;

• -    лизинг и т. д. [2, 12].

Таким образом, микрофинансовые организации в текущий период времени не ограничиваются предоставлением микрокредитов экономическим агентам, а предлагают целый спектр финансовых продуктов и бизнес-услуг всем, кому недоступны услуги классической банковской системы. В результате на базе микрофинансовых организаций формируются финансовые супермаркеты.

Несмотря на достижения современных ученых и практиков в области микрофинансирования, в научной литературе устойчивое общепризнанное определение данного явления отсутствует.

В Программе развития ООН под микрофинансированием подразумевается оказание широкого спектра финансовых услуг для домохозяйств, индивидуальных предпринимателей и микропредприятий с невысоким уровнем дохода [4].

Понятие «микрофинансирование» в российской юрисдикции появилось сравнительно недавно. Согласно ФЗ «О микрофинансоой деятельности и микрофинансовых организациях», под микрофи-нансовой деятельностью принято понимать деятельность юридических лиц, имеющих статус мик-рофинансовой организации, а также иных юридических лиц, имеющих право на осуществление мик-рофинансовой деятельности, по предоставлению микрозаймов (микрофинансирование) [1].

Следующий вариант интерпретации микрофинансирования наиболее полно отразил сущность этого понятия, согласно которому микрофинансирование – это специфические финансовокредитные отношения между финансовыми организациями и малыми формами хозяйствования в условиях территориальной близости и личного контакта, предполагающие аккумулирование финансовых ресурсов и их упрощённое предоставление на принципах платности, краткосрочности, возвратности, доверия и целевого использования на развитие хозяйства [8].

Таким образом, резюмируем, что микрофинансирование – это предпринимательская деятельность, призванная решить социальные задачи, и в этой связи сочетает в себе одновременно экономические и социальные функции.

• 1.    В рамках экономической функции деятельности микрофинансовых институтов можно выделить следующие направления:

• -    вовлечение более широкого круга людей в рынок финансовых услуг;

• -    ускорение развития малого и среднего предпринимательства;

• -    преодоление неравномерного распределения центров финансовых услуг на территории страны;

• -    сокращение доли ростовщического и теневого финансирования населения.

• 2.    Социальная функция подразумевает:

• -    предоставление возможности включения в финансовый сектор без ограничений социально незащищенных слоев населения, в т. ч. матерей-одиночек, молодежь, пенсионеров, мигрантов;

• -    сокращение уровня бедности и уровня безработицы;

• -    рост финансовой грамотности населения.

Таким образом, продиагностировав предложенные определения и особенности рынка микрофинансирования, мы предлагаем следующий, более полный, вариант: микрофинансирование – это предпринимательская деятельность, направленная на привлечение прибыли за счет систематического и оперативного оказания финансовых услуг, как правило, населению или начинающим субъектам малого и среднего предпринимательства, не имеющим доступа к банковским услугам, на территории, максимально приближенной к клиенту, и основанная на принципах платности, возвратности и срочности с целью борьбы с бедностью, развития малого и среднего бизнеса, повышения финансовой грамотности населения.

Стоит отметить, что микрофинансовые организации обслуживают 1–2 % населения России, что подтверждает потенциал развития микрофи-нансового сектора и ту принципиальную роль, которую он может сыграть в повышении доступности финансовых услуг в небольших городах и сельской местности и развитии малого бизнеса. Текущая емкость рынка микрофинансирования составляет по разным оценкам экспертов 300–340 миллиардов рублей.

В настоящее время российский рынок микрофинансирования состоит из трех основных сегментов: классического микрокредитования малого и среднего бизнеса, потребительского кредитования, «займов до зарплаты». Некоторые эксперты также выделяют в виде отдельного направления услуги потребкооперативов и ломбардов [2] (рис. 1).

Из рис. 2 видно, что основную долю в 2015 году занимает потребительское кредитование, опередив классическое микрокредитование малого и среднего бизнеса. Данный факт легко объясним в силу глубокого экономического кризиса в РФ в 2014–2015 гг., вызванного низкими ценами на нефть, санкциями, а также ухудшением состояния банковской отрасли. Действия Центрального Банка РФ по резкому повышению ключевой ставки в конце 2014 года привели к росту стоимости кредитов в российских банках, а также уменьшению доступа к рынку кредитования граждан РФ – вследствие этого наблюдается увеличение спроса на услуги микрофинансовых организаций. На рис. 3 показано изменение портфеля микрофинан-совых компаний в сравнении с банковским кредитованием физических лиц и представителей малого и среднего бизнеса.

Замедление темпов роста рынка микрофинансирования 2014–2015 годах коррелирует с ситуацией на рынке банковского кредитования и имеет общие для обоих рынков причины:

• -    с одной стороны, к ним относится снижение реальных доходов населения и деловой активности бизнеса,

  Потребительское кредитование

  

  Доля рынка (на 01.07.15): 45%

  Потребители: население, которому недоступны банковские услуги;

  Сумма займа : до 1 млн. руб.;

  Потребители: представители малого  и среднего бизнеса;

  

  Сумма займа : до 1 млн. руб.;

  Срок : 1-3 года

  Доля рынка (на 01.07.15): 38%

  Потребители: население;

  

  Сумма займа : до 1 млн. руб.; _ _ж_ ок : до 1 месяца

  

  Доля рынка (на 01.07.15): 17%

  
  

  Классическое микрокредитование

  
  
  
  
  
  
  
  

Услуги потребкооперативов и ломбардов

Рис. 1. Основные сегменты российского рынка микрофинансирования

И Классическое микрокредитование

И Потребитеольское микрокредитование

Я "Займы до зарплаты"

Рис. 2. Сегменты рынка микрофинансирования в 2015 г.

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

2013                2014

■ МФО

■ Банковские кр едиты для физических лиц

■ Банковские кр едиты для малого и среднего бизнеса

Рис. 3. Изменение портфеля МФО в сравнении банковским кредитованием физических лиц и малого и среднего бизнеса

• -    а с другой, – рост стоимости финансовых логистических потоков и ужесточение кредитных политик участниками обоих рынков.

Значимое влияние на динамику портфеля микрофинансирования в 2015 году также оказала «чистка» государственного реестра Банком России (с начала года реестр покинули более 500 МФО).

Таким образом, из рис. 3 прослеживается тренд на замедление темпов роста портфеля мик-рофинансовых организаций, а также на сокращение портфеля банковского кредитования, что подтверждает статистика, показанная на рис. 4.

В 2015 году микрофинансовые организации столкнулись с проблемой фондирования, в связи с тем, что финансовых потоков для пополнения фондов микрофинансовых организаций немного. Это банковские кредиты, деньги акционеров, привлеченные средства инвесторов и еще один очень перспективный источник, но занимающий очень маленькую долю в структуре фондирования – размещение облигаций. На рис. 5 показана структура финансовых потоков, используемых в процессе фондирования микрофинансовых организаций по итогам 2015 года. Из рисунка видно, что основным финансовым потоком рынка микрофинансирования является банковское кредитование. Однако банки, тем более в текущей ситуации, остерегаются предоставлять большие кредитные линии для микрофинансовых организаций, а позволить себе размещение облигаций могут только крупные игроки, которые уже давно работают, имеют стабильное положение на рынке и спрос на свои услуги. Таким образом, проблема получения и рационального распределения финансовых потоков, направленных на фондирование микрофинансовых организаций, в настоящее время является наиболее актуальной в связи с растущим процентом просрочек выплат за пользование финансовыми услугами со стороны населения и с многократно сократившимся объемом свободных денежных средств у коммерческих организаций.

Для решения проблем, связанных с движением финансовых потоков на современном российском рынке микрофинансирования, предлагаем использовать инструменты, методы и принципы финансовой логистики [10].

В современной научной литературе часто под финансовой логистикой понимают науку об управлении, планировании и контроле за формированием финансовых потоков, которая направлена на их оптимизацию и синхронизацию во времени и пространстве [5].

В свою очередь, финансовый поток представляет собой движение финансовых средств, циркулирующих в логистической системе, а также между логистической системой и внешней средой.

Рис. 4. Динамика портфеля микрофинансовых организаций в РФ

93%  07%

44,3%

45,7%

Ба нковские кредиты Средства учредителей Вкла ды физических лиц Прочее

Рис. 5. Структура фондирования микрофинансовых организаций

Несмотря на возросшую значимость процессов управления и оптимизации финансовых потоков, у ученых нет единого мнения о том, через какие конкретные этапы они проходят.

По нашему мнению, к основным этапам процесса управления финансовыми логистическими потоками можно отнести:

• 1)    планирование ресурсопотоков;

• 2)    организация логистических процессов;

• 3)    контроль.

Планирование ресурсопотоков заключается в сборе управленческой информации [7, 9, 11], важной составляющей которой является финансовый план микрофинансовой организации. При этом в финансовом плане рассматриваются несколько сценариев развития событий внутри логистической системы. Осуществляется расчет необходимых объемов и сроков привлечения финансовых ресурсов, их стоимости и вероятного времени использования. По истечении определенного периода времени планы и схемы движения материальных потоков подлежат корректировке для оптимизации постоянных и переменных затрат.

На этапе планирования ресурсопотоков предлагаем использовать следующие инструменты финансовой логистики:

• -    факторный и финансовый анализ;

• -    многовариантный анализ (в т. ч. анализ чувствительности и статистический анализ).

На следующем этапе, организации логистических процессов, происходит распределение финансовых потоков (в т. ч. предоставление займов, оплата труда персонала, оплата аренды и т. д.). Согласно планам движения потоков выбираются формы и методы расчетов между участниками логистических отношений, способы оказания услуг, привлекаются банковские инструменты.

На втором этапе управления финансовыми потоками предлагаем использовать такие инструменты и методы финансовой логистики, как:

• -    метод дерева решений;

• -    построение матрицы сбалансированных показателей (BSC).

На этапе контроля осуществляется отслеживание нарушений, несоответствий параметров финансовых потоков. Главная цель на стадии контроля – это снижение рисков недополучения финансирования и срыва планов. На этапе контроля применяются следующие методы финансовой логистики:

• -    метод мониторинга;

• -    метод контроллинга;

• -    экспертная диагностика.

Применение инструментов и методов финансовой логистики в управлении микрофинансовыми организациями позволяет максимизировать доходы, минимизировать расходы и хеджировать риски [3].

Для повышения финансовой устойчивости российских микрофинансовых организаций требуются проработка концепций и механизмов управления с использованием принципов финан- совой логистики (системности, синергичности, оптимальности, принцип обратной связи) и формирование качественной экономической конъюнктуры (как внутренней, так и внешней) для их внедрения в компании [6]. За счет внедрения концепции и принципов финансовой логистики можно увеличить эффективность бизнес-процессов, улучшить качество портфеля микрофинансовых организаций, нарастить оборотный капитал, оптимизировать денежные и материальные потоки, сократить себестоимость и издержки.

Внедрение принципов финансовой логистики в деятельность российских микрофинансовых организаций может быть исполнено только после четкого, планомерного осуществления комплекса технических, экономических, информационных и иных мероприятий по созданию, обеспечению функционирования и контроля направлений финансовых потоков. Рациональные действия сотрудников микрофинансовых организаций позволят избрать оптимальную, эффективную стратегию развития как отдельной компании, так и отрасли промышленности в целом [1].

Внедрение принципов финансовой логистики с точки зрения оптимизации деятельности при управлении, планировании и контроле финансовых потоков делает возможным достижение таких целей функционирования микрофинансовых организаций, как:

• 1)    сохранение стабильного, конкурентоспособного положения на рынке – сохранение текущих позиций;

• 2)    улучшение качества портфеля микрофи-нансовой организации;

• 3)    последующее развитие микрофинансовой организации: выбор более перспективных направлений деятельности, увеличение количественной и качественной составляющей на рынке (региональное развитие структуры, улучшение качества финансовых, материальных и иных логистических потоков, расширение продуктовой линейки, инно-ватизация системы управления, совершенствование операционной деятельности и т. п.) [3].

Таким образом, резюмируя описанное выше, можно сделать вывод, что в современных кризисных условиях экономики России существенно расширяются рамки рынка микрофинансирования, изначально понимавшегося исключительно как рынок микрокредитов. Основными проблемами, которые требуют незамедлительного решения, в 2015 году стали: ограниченность источников фондирования, ухудшение качества портфеля микрофинан-совых организаций, увеличение стоимости финансовых логистических потоков. В качестве одного из вариантов решения данных проблем было предложено использование принципов финансовой логистики в управлении финансовыми логистическими потоками, основными этапами которого являются планирование ресурсопотоков, организация логистических процессов и контроль.