Роль России в мировой валютной системе

Автор: Сажина Е.А.

Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka

Статья в выпуске: 10 (14), 2017 года.

Бесплатный доступ

Статья посвящена оценки роли России в современной мировой валютной системе. Автором проведен анализ эволюции роли российского рубля, а также проанализирована роль российского рубля на основе доли в международных расчетах. В статье рассматриваются проблемы становления российского рубля как мировой валюты и его потенциал становления наднациональной валютой в рамках ЕАЭС.

Мировая валютная система, российский рубль, международные расчеты, валюта, наднациональная валюта, валютный рынок

Короткий адрес: https://sciup.org/140277115

IDR: 140277115

Текст научной статьи Роль России в мировой валютной системе

Формирование устойчивых валютных отношений, а также юридическое закрепление таковых привели к образованию сначала национальных, а затем мировой и международной (региональной) валютных систем. Мировая валютная система (МВС) – это форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. [1, С. 20] Рассмотрим роль России на разных этапах развития МВС (см. табл. 1).

Таблица 1 - Роль России в эволюции мировой валютной системы

Период	Важные даты	Характеристики	Последствия
Парижская ВС	1895-1897 гг. – денежная реформа Витте.	1. Золотое содержание рубля. 2. Первое место в мире по производству и экспорту золота. 3. Лимит фидуциарной эмиссии.	Российский рубль был надежно обеспечен золотом.
Первая мировая Война	1914 г. – введение военного времени. 1917 г. – аннулирование всех гос. займов.	1. Приостановка конвертации рубля в золото. 2. Увеличение лимита в 4 раза. 3. Выход «звонкой» монеты из обращения. 4. Переориентация на бумажную валюту.	1. Рост инфляции. 2. Понижение покупательной способности денег. 3. Падение доверия к рублю.
Военный коммунизм	1919 г. – отмена санкционированного потолка эмиссии.	1. Отмена золотого стандарта. 2. Ориентация на полную ликвидацию денег и на прямое распределение производимых ценностей.	1. Денежная система была практически разрушена до основания. 2. Изоляция валюты.
Бреттон-вудская ВС	1944 г. – отказ СССР от ратификации соглашения о создании МВФ и МБРР.	1. Твердо фиксированный курс. 2. Плановая конвертируемость. 3. Ограничение вывоза валюты и валютных ценностей. 4. Переводной рубль – основа внешнеэкономических связей.	Советский рубль – замкнутая валюта.
Либерализация	1991 г. закон «О валютном регулировании».	Официальный, специальный, коммерческий курсы рубля и их твердая фиксация.	Активизация внешнеэкономической деятельности.

Продолжение таблицы 1

Настоящее время

2005 г. – введен бивалютный

ориентир.

2011 г. – образована Московская биржа.

1. Регламентация валютных операций.
2. Бивалютная корзина – основа курсообразования российского рубля (доллар США – 55%, евро – 45%).

Организация цивилизованного валютного рынка в стране.

Источник: составлено автором на основе данных [2, С. 111], [3, С. 42]

Таким образом, лидирующие позиции России, обеспеченные запасами золота в стране, при Парижской ВС были утрачены впоследствии из-за Первой и Второй мировых войн и политики советского правительства. И если разорванные международные связи восстановить удалось, то вернуть доверие к российскому рублю намного сложнее.

Перейдем к анализу места России в современной МВС. Каждые три года Банк международных расчетов (БМР) публикует отчет об операциях на валютных и денежных рынках. По данным отчета, в апреле 2016 г. средний торговый оборот на международном валютном рынке составил 5,1 трлн. долл. в день (незначительное сокращение с 5,4 трлн. долл. в день в апреле 2013 г.).

Исследования БМР за 2013 г. и 2016 г. также показывают существенный рост мировой значимости валют ряда крупных стран с формирующимся рынком, в том числе России. В 2013 г. российский рубль стал одной из 12 наиболее активно торгуемых валют в мире. Однако после событий 2014 г. и девальвации, валюта России потеряла свои позиции и опустилась на 18 место. На рисунке 1 представлена динамика доли российского рубля в среднедневном общемировом обороте за период 1998 – 2016 гг.

- ■ -доля

—*— место

Рисунок 1 - Динамика доли российского рубля в среднедневном общемировом обороте (1998 – 2016 гг.)

Источник: составлено автором на основе данных [5, С. 12]

Из данных рис. 1 видно, что в 1998 г. российский рубль также занимал 12 место с долей в мировом обороте в 0,3%, однако затем утратил свои позиции практически на 15 лет из-за медленного роста доли рублевого оборота относительно роста оборота других валют. Далее рассмотрим динамику доли России в среднедневном общемировом обороте на международном валютном рынке и динамику стран-лидеров (см. табл. 2).

Таблица 2 - Среднедневной оборот на международном валютном рынке

Страна	2001		2004		2007		2010		2013		2016
Страна	w ri §	%	w ri §	%	w ri §	%	w ri §	%	w ri §	%	w ri §	%
Великобритания	542	31,8	835	32	1,483	34,6	1,854	36,8	2,726	40,9	2,426	37,1
США	273	16	499	19,1	745	17,4	904	17,9	1,263	18,9	1,272	19,4
Сингапур	104	6,1	134	5,1	242	5,6	266	5,3	383	5,7	517	7,9
Гонконг	68	4	106	4,1	181	4,2	238	4,7	275	4,1	437	6,7
Япония	153	9	207	8	250	5,8	312	6,2	374	5,6	399	6,1
Германия	91	5,4	120	4,6	101	2,4	109	2,2	111	1,7	116	1,8
Китай	-	-	1	0	9	0,2	20	0,4	44	0,7	73	1,1
Россия	10	0,6	30	1,1	50	1,2	42	0,8	61	0,9	45	0,7
Всего	1705	100	2608	100	4281	100	5043	100	6671	100	6,546	100

Источник: составлено автором на основе данных [5, С. 14]

По данным таблицы 2 и отчета БМР видно, что Россия в 2016 г. находится на 15 месте со среднедневным оборотом в 45 млрд. долл. (0,7% от общемирового оборота). Таким образом, изученные данные позволяют утверждать, что за последние 15 лет роль России на мировом валютном рынке значительно возросла, однако в настоящее время политическая и экономическая нестабильность в стране вновь подрывают доверие к российскому рублю и его позиции на мировом валютном рынке.

В последнее время все чаще поднимается вопрос о повышении международного статуса рубля, чему препятствует ряд причин. Во-первых, нельзя строить резервную валюту на основе монокультурного экспорта углеводородов. Во-вторых, даже в рамках РФ в основных денежных функциях наряду с рублем применяются и евро, и доллары США. В-третьих, трудно обеспечить авторитет рублю на международной арене, когда в стране все еще имеет место двухзначная инфляция. В-четвертых, нет определенности относительно того, кто будет продвигать национальную валюту на роль мировой. В-пятых, незрелость банковской системы препятствует превращению рубля в мировую валюту. [6, С. 57] Другой важной проблемой является регулирование международной валютной ликвидности. Ведь за последние два года (с 01.09.2014 по 01.09.2016) международные резервы России упали с 465 228 млн. долл. США до 395 198 млн. долл. США, то есть почти на 15%. [7]

В данных условиях у российского рубля больше шансов занять ведущее место в рамках интеграционных объединений на просторах СНГ в качестве наднациональной валюты. Рубль является ведущей валютой в товарообороте между странами ЕАЭС, обеспечивая более 50% такового в ЕАЭС и почти половину в каждой стране отдельно. Предпосылкой становления российского рубля в качестве наднациональной валюты в рамках ЕАЭС является и положительная динамика его доли в валютной структуре направленных и полученных платежей в ЕАЭС (см. табл. 3).

Таблица 3 - Доля российского рубля в валютной структуре направленных и полученных платежей государств-участниц ЕАЭС (в %)

Валюта	2012 г.		2013 г.		2014 г.
Валюта	По количеству	По объему	По количеству	По объему	По количеству	По объему
Российский рубль	79,0	55,4	79,7	61,2	81,5	67,1
Доллар США	12,0	35,8	10,9	30,9	9,5	26,6
Евро	4,0	7,6	4,2	6,7	4,0	5,1
Белорусский рубль	4,2	0,3	4,5	0,4	4,4	0,3
Тенге	0,7	0,6	0,5	0,5	0,6	0,6
Остальные	0,1	0,3	0,1	0,2	0,1	0,2

Источник: составлено автором на основе данных [4, С. 3]

Существуют альтернативные проекты единой валюты в ЕАЭС: на базе российского рубля либо выпуска региональной валютной единицы. При этом наднациональная валютная единица, будет в большей степени определяться российским рублем, опять же по причине огромной роли РФ в ЕАЭС.

Для стимулирования интернационализации рубля в 2010 г. был создан Межведомственный совет по усилению роли рубля в международных взаиморасчетах. В рамках Таможенного союза переход на взаиморасчеты только в национальных валютах должен произойти к 2025–2030 гг. Декабрьский проект развития платежных систем в ЕАЭС (2014 г.) также предполагает создание общего платежного пространства для стран-участниц. Речь идет о российской национальной системе платежных карт (НСПК), системе «Белкарт» (Белоруссия) и армянской Armenian Card (ArCa).

Таким образом, ряд существенных проблем препятствует становлению российского рубля как мировой валюты, однако огромная роль России в ЕАЭС, позволяет говорить о рубле как о возможной наднациональной валюте.

Список литературы Роль России в мировой валютной системе

Белова И.Н., Гусаков Н.П., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: «ИНФРА-М», 2008. - С. 313
Борисов С.М. Рубль золотой, червонный, советский, российский… Проблема конвертируемости. - М.: «ИНФРА-М», 1997. - С. 287.
Заборовский В.Е., Князева Е.Г., Мокеева Н.Н., Родичева В.Б. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учебное пособие. - Екатеринбург: «Издательство Уральского университета», 2014. - С. 118.
Межгосударственный банк. О платежах, связанных с оборотом товаров и услуг, проводимых между государствами-участниками ЕврАзЭС, за 2014 г. - М.: «Межгосударственный банк», 2015. - С. 17.
Monetary and Economic Department. Triennial Central Bank Survey Foreign exchange turnover in April 2016: preliminary global results. - Basel: «Bank for International Settlements», 2015. - С. 23.
Бажан А.И. Российский рубль - мировая резервная валюта? // Деньги и кредит. - 2008. - В. 7. - С. 57 - 62.
Центральный Банк Российской Федерации: официальный сайт. Режим доступа: http://www.cbr.ru/

Статья научная