Слияние и присоединение в банковском секторе

В современной экономике банковский сектор входит в пятерку лидеров по количеству заключенных сделок слияния и поглощения (Merger and   acquisition,

– горизонтальный тип;

– вертикальный тип;

– комплементарный тип;

– конгломератное [2].

В первом случае банки являются между собой конкурентами, цель их сделки опре- деляется желанием забрать большую часть рынка и максимально снизить издержки. В остальных случаях банки выступают в качестве сотрудников, которые стремятся общими действиями расширить ассортимент своих услуг и укрупнить масштабы своей деятельности.

Наиболее значимым мотивом слияния и поглощения принято считать «синергический эффект» – возрастание эффективности деятельности в результате соединения, интеграции, слияния отдельных частей в единую систему, за счет системного эффекта (эмерджентности) [3]. В результате банки получают следующее:

• 1.    Экономия масштаба;

• 2.    Укрепление рыночных позиций;

• 3.    Объединение ресурсов;

• 4.    Снижение транзакционных издержек;

• 5.    Повышение эффективности НИОКР;

• 6.    Более низкие ставки при привлечении займов [4].

Анализ сделок по слиянию и поглощению за последние 5 лет показывает, что банковский сектор не занимает лидирующих позиций (рис. 1). Данные проценты были подсчитаны по отношению к количеству субъектов в отдельных отраслях.

За последние пять лет показатель «число сделок» в банковском секторе постепенно снижается, что свидетельствует о преобладании монополии более крупных банков. Оценивая банковский сектор в це- лом по показателю «сумма сделок», можно отметить положительную динамику (рис. 2). Данные проценты были подсчитаны по отношению к количеству субъектов в отдельных отраслях.

За последние 17 лет было совершено 170 сделок по реорганизации (слияние и присоединение банков), которые показывают неоднозначную динамику (рис. 3). Данные цифры были подсчитаны по отношению показателей последующего года к предыдущему [6].

Минимальное количество сделок было совершено в 2001 году (3 сделки). На момент этого года уже было 349 присоединений, данные цифры были спровоцированы кризисными явлениями в России 19921996 гг. и 1998 г. Из-за нестабильной ситуации в стране малым банкам было сложно продолжать осуществление своей деятельности, поэтому у них было только два исхода: отзыв лицензий или последовать по пути реорганизации. По этой же причине максимум достиг в 2010 году (23 сделки), это обусловлено кризисом с 2008 по 2009 годах.

Рис. 3. Количество сделок слияний и присоединений, согласно данным ЦБ [6]* *Данные за 2017 г. и 2018 г. были взяты из годовых отчетов центрального банка соответствующих годов [7, 8].

В таблицах 1 и 2 приведены крупные сделки по слиянию и поглощению с участием российских банков в 2018 и 2019 годах, соответственно.

Объект сделки	Продавец	Покупатель	Пакет	Сумма ($)
ПАО     "Промсвязь банк"	Частный акционер	ГК "Агенство по страхованию вкладов	99,9%	1967
ПАО "Магнит"	Сергей Галицкий	ПАО "Банк ВТБ"	29,1%	2409,9
Аgrokor	Правительство Хорватии	АО "Сбербанк"	39,2%	1632,5
		ПАО "Банк ВТБ"	7,5%
ПАО "Бинбанк"	До санации: Михаил Шишха-нов(67,97%), Михаил Гуцуриев (28,49%), миноритарии	Центральный Банк РФ	99,99%	993,6

В 2018 году наиболее интересна первая сделка, поскольку она охватывает большой объем приобретаемой доли (99,9%): одним из самых дорогих слияний стало привлечение Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в качестве инвестора для участия в мероприятиях по предупреждению банкротства ПАО «Промсвязьбанка». Такое слияние позволило банку восполнить недостающие собственные средства

(капитал) и избавиться от проблемных активов. Данная сделка была альтернативой назначению временной администрации, поскольку по решению ЦБ РФ на базе Промсвязьбанка будет создан опорный банк для осуществления операций по гособоронзаказу и крупным госконтрактам.

В 2019 году крупные сделки совершал Банк «ВТБ» [9].

Таблица 2. Сделки поглощения Банком «ВТБ»

Поглощаемый банк	Пакет акций
Запсибкомбанка	71,80%
Саровбизнесбанка	81,11%
Банк «Возрождения»	85%

Таким образом, «ВТБ» расширяет свою влиятельность на банковский сектор.

В 2019 году изменения произошли и у более мелких банков. Например, присое- динение Социнвестбанка к банку «Дом.РФ», присоединение Балтийского банка к «Альфа-банк» и присоединение банка «ДельтаКредит» к Росбанку [10].

Также банк «Глобэкс» присоединился к «Связь-банку», который, в свою очередь, до конца текущего года должен интегрироваться в «Промсвязьбанк». В результате на 2019 год доля банков с госучастием в активах сектора достигла рекордных 72%.