Снижение риска банкротства на основе использования моделей оценки вероятности банкротства предприятий в российской экономике
Автор: Лямкин И.И., Шершнева О.И.
Журнал: Вестник Алтайской академии экономики и права @vestnik-aael
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 6-1, 2019 года.
Бесплатный доступ
В данной статье рассматриваются особенности оценки вероятности банкротства российских компаний с целью оптимизации их функционирования и снижения риска банкротства. Для этого используются модели, построенные на основе мультипликативного дискриминантного анализа и модели, базирующиеся на регрессионном логистическом анализе (logit-модели). Приведены альтернативные результаты расчетов вероятности банкротства с применением пятифакторной модели Э. Альтмана, моделей Р. Таффлера, Д. Фулмера, Зайцевой О.П., Савицкой Г.В., Дж. Ольсона, Хайдаршиной Г.А. Показано, что используемые модели дают неоднозначный результат. В связи с этим сделан вывод о необходимости осуществления мероприятий по повышению эффективности функционирования предприятия. Повторный расчет вероятности банкротства с учетом выполнения предлагаемых мероприятий показал положительный результат (низкую вероятность банкротства) для всех применяемых моделей. На основе проведенного исследования предложен алгоритм действий с целью недопущения банкротства компании, включающий мониторинг функционирования предприятия на предмет возможных рисков банкротства с использованием моделей оценки вероятности банкротства, построенных на основе как мультипликативного дискриминантного анализа, так и регрессионного логистического анализа, выявление проблемных зон, разработку и осуществление необходимых мероприятий.
Банкротство, риски, управленческое решение, экономические модели
Короткий адрес: https://sciup.org/142221344
IDR: 142221344
Список литературы Снижение риска банкротства на основе использования моделей оценки вероятности банкротства предприятий в российской экономике
- Статистический бюллетень ЕФРСБ. 31 декабря 2018 г. . Режим доступа: Ошибка! Недопустимый объект гиперссылки. (дата обращения: 24.05.2019).
- Altman Е. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy//Journal of Finance. 1968. Vol. 23, № 4, (September 1968). Р. 589-609.
- Taffler R.J Forecasting company failure in the UK using discriminant analysis and financial ratio data//Journal of the Royal Statistical Society: Series A (General). № 145 (3). 1982. P. 342-358.
- Fulmer John G. et al.: A Bankruptcy Classification Model For Small Firms//Journal of Commercial Bank Lending, 1984. P. 25-37.
- Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме//Аваль. (Сибирская финансовая школа), 1998.
- Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. 14-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011.
- Ohlson J.A. Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy//Journal of Accounting Research, 1980. № 18. P. 109-131.
- Хайдаршина Г.А. Методы оценки риска банкротства предприятия: автореферат дис.... канд. экон. наук. М., 2009.