Совершенствование анализа финансовых инструментов и резервов коммерческих банков

Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice

УДК 336.71. 336.761                                 

В соответствии с требованиями МСФО 9 Банк применяет для целей резервирования финансовых инструментов модель ожидаемых кредитных убытков, ключевым принципом которой является своевременное отражение ухудшения или улучшения кредитного качества финансовых инструментов с учетом текущей и прогнозной информации.[1] Объем ожидаемых кредитных убытков, признаваемый как резерв под обесценение, зависит от степени изменения кредитного качества финансового инструмента с даты его первоначального признания [2].

Оценка ожидаемых кредитных убытков для финансового инструмента производится с помощью одного из трех подходов: подход к резервированию для приобретенных или созданных кредитно-обесцененных финансовых активов — применяется для финансовых инструментов, которые на дату первоначального признания имели признаки обесценения; упрощенный подход — применяется для краткосрочной дебиторской задолженности; общий подход (коллективная оценка) — применяется для всех прочих финансовых инструментов, подлежащих резервированию в соответствии с МСФО 9 [3]. Банк обязан признавать оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки либо на протяжении 12 месяцев, либо на протяжении срока инструмента, в зависимости от наличия значительного увеличения кредитного риска после первоначального признания. Оценка ожидаемых кредитных убытков отражает взвешенный с учетом вероятности результат, временную стоимость денег и прогнозную информацию. Необходимость учета прогнозной информации предполагает учет влияния изменений макроэкономических факторов на ожидаемые кредитные убытки [4].

Эффективная процентная ставка — ставка, дисконтирующая расчетные будущие денежные выплаты или поступления на протяжении ожидаемого срока действия финансового актива или финансового обязательства точно до балансовой стоимости финансового актива или до амортизированной стоимости финансового обязательства; описание порядка расчета эффективной процентной ставки не является целью данного документа и должно быть зафиксировано в иных внутренних нормативных документах Банка;[5]

Дата первоначального признания – дата постановки финансового инструмента на баланс (для обязательств кредитного характера – дата признания обязательств) [6].

Реструктуризация - внесение изменений в действующие условия кредитного договора в более благоприятную для Контрагента/Заемщика сторону (за исключением изменения первоначальных условий, заложенных правами в условия договора/продукта) в соответствии с решением уполномоченного органа;

МСФО 9 — Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»;[7]

Финансовые инструменты — финансовые инструменты, подлежащие резервированию с точки зрения требований МСФО 9, в соответствии с положениями Учетной политики Банка по составлению финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности;

Денежный поток — объем денежных средств, которые Банк ожидает получить в течение определенного периода в будущем по финансовому инструменту;

Ожидаемые кредитные убытки — средневзвешенное по вероятности дефолта (понятие дефолта определяется в соответствии с Приложением 2 данного документа) значение убытков, которые Банк ожидает получить по финансовому инструменту за весь ожидаемый срок его действия;

Кредитное требование — требование Банка к заемщику (контрагенту), которому присущ кредитный риск, включая кредиты, кредитную и приравненную к ней задолженность;

Приведенная стоимость средств — сумма дисконтированных будущих денежных потоков;

Приобретенные или созданные кредитно-обесцененные финансовые активы – финансовые инструменты, по которым на дату первоначального признания имеются признаки обесценения;

Признак существенного увеличения кредитного риска – наблюдаемый критерий, являющийся основанием для перехода финансового инструмента на второй этап резервирования в соответствии общим подходом МСФО 9;[8]

Признак обесценения – наблюдаемый критерий, являющийся основанием для перехода финансового инструмента на третий этап резервирования в соответствии общим подходом МСФО 9;

Факторы, свидетельствующие о существенном увеличении кредитного риска – набор признаков для определенной категории финансового инструмента, наличие которых свидетельствует о существенном увеличении кредитного риска. Оценка факторов, свидетельствующих о существенном увеличении кредитного риска, осуществляется путем сопоставления кредитного риска на дату первоначального признания финансового инструмента и кредитного риска на дату расчета ожидаемых кредитных убытков [9].

Сегмент финансового инструмента – совокупность финансовых инструментов, объединенных общими характеристиками, с точки зрения выбора подхода к оценке резервов в соответствии с требованиями МСФО 9;

Отчетная дата — последний календарный день отчетного периода (31 марта, 30

июня, 30 сентября, 31 декабря);

Описание подхода к оценке уровня потерь при дефолте (LGD)

Расчет уровня потерь при дефолте LGD для розничного/корпоративного бизнеса

Общий уровень потерь при дефолте зависит от двух составляющих – наличия обеспечения и работы банка по взысканию задолженности без реализации обеспечения.[10]

Общая формула расчета LGD имеет вид:

LGD = max{10% lLGD _unsecured * LGD _secured}

Расчет LGD Unsecured для розничного/корпоративного бизнеса:

Значение уровня потерь LGDunsecured рассчитывается на основе изменения балансовой задолженности по дефолтным заемщикам без учета реализации обеспечения.

m

= i-X

LGD unsecured

RR k

k=1

где RRk — приведенный к моменту дефолта объем полученных средств за k — ый квартал, выраженный в процентах от EAD [11]. Значения RR за k — квартал рассчитываются по следующему принципу:

Шаг 1. В каждой категории финансовых инструментов s задолженность (E_s), вышедшая в дефолт за последние T*M лет (T — количество доступных отсечек данных, M – временной срок одной отсечки, в рамках текущей методологии 1 квартал), разбивается на группы i по году выхода в дефолт j. Для каждого года после выхода в дефолт в каждой группе рассчитывается сумма потоков, полученная в результате взыскания в данном периоде как изменение суммы балансовой задолженности в дефолте [12].

Период выхода в дефолт Es Период c момента выхода в дефолт 1 2        ... j T—1 T T периодов назад El RRl RRl       ... RRl RRl- RRl T-1 периодов назад еГ1 RRl-i RRi—1    . RRl-1 RRl-1 – – – i периодов назад ES RR1 RR?     . rr! – – – – 2 периода назад ES RR1 RRl   — – – – – 1 период назад ES rrS –       – – – – – где RRj – объем поступлений в j-m периоде, по задолженности, вышедшей в дефолт i периодов назад (Esi).

Шаг 2. Все значения RR^j дисконтируются и усредняются для каждого периода c момента выхода в дефолт:

̅R̅̅R̅ j =∑

T RRj i Esi ∙ (1 + ri)j

Дисконтирование производится в целях учета временной стоимости денег. Ставка дисконтирования ( ri ) определяется для каждого поколения выхода в дефолт, как средневзвешенная по сумме задолженности эффективная ставка.

i Es

-

общая сумма балансовой задолженности вышедших в дефолт к i - ому кварталу Значения RR ограничиваются 0 снизу и 1 сверху

Шаг 3. Для каждого срока нахождения в дефолте t_{in def} рассчитывается соответствующее значение LGD. Значение, при сроке нахождения в дефолте, равному 0, соответствует LGD для финансовых инструментов, отнесенных к первому и второму этапам резервирования. По истечению пятилетнего периода нахождения в дефолте, LGD принимается равным 100%.

Расчет LGD secured для розничного/корпоративного бизнеса:

LGD_secured - потери в случае дефолта по кредитным договорам, имеющих материальное обеспечение. Для необеспеченных кредитов LGD_secured приравнивается к 100%. Для обеспеченных кредитов величина LGD_secured определяется по следующей формуле:[13] n

LGD Secured = 1 - ∑(CV_i ∙ (1 - Haircut_i)) ∙ i=1

Где EAD — балансовая стоимость кредита на дату; CV_i — общая стоимость i - ого обеспечения; Haircut_i — дисконт, применяемый к стоимости обеспечения i - ого с учетом среднего срока реализации: список дисконтов можно найти в приложении 10.

В случае выхода в дефолта значение LGD Secured линейно интерполируется до единицы в течение горизонта взыскания (recovery horizon). Горизонт взыскания устанавливается равным 5 годам для розничного и корпоративного бизнеса. Интерполяция моменту t осуществляется по следующей формуле:

к

LGD in Default Secured_t = LGD seucred_i +

(1 - LGD seucred _i Recovery_horizon ∗

-

365 ) ∗ days_in_default

Где LGD in Default Secured - доля потерь по дефолтным обеспеченным кредитам моменту t; Recovery horizon - горизонт взыскания; days_in_default - количество дней дефолте;

к

в

Значения LGD для финансовых институтов: Для финансовых институтов значение LGD установлено на уровне 100%. Значения LGD для внебалансовых обязательств. Значение LGD для непокрытых аккредитивов 100%, для покрытых – 20%.Значения LGD для гарантий и кредитных линий определяется на основе стоимости обеспечения по формуле:

LGD = min {10%; 1 - (CV i ∙ (1 - Haircut i )) ∙ ¹ }

Учет прогнозной информации в оценке PD

Для учета прогнозной информации определяется функциональная зависимость кредитного риска от макроэкономических факторов. Зависимой переменной выступают центрированные и нормированные значения доли просроченной задолженности (или различные ее трансформации, например, абсолютные изменения, относительные приросты) в кредитном портфеле банков Узбекистана (по данным ЦБ РУ) (далее NPL) [14]. Доля просроченной задолженности определяется как отношение просроченной задолженности к общему объему задолженности на каждый временной срез.

Объясняющими переменными выступают центрированные и нормированные значения макроэкономических факторов: первый лаг относительного изменения уровня инфляции и относительное изменение уровня безработицы [15]. Для построения регрессии в качестве исторических данных используются квартальные значения макроэкономических факторов и NPL. В качестве формы функциональной зависимости используется двухфакторная линейная регрессия:

delt̂a NPLt = α1 ∗ delta(Inflation rate)t-1 + α2 ∗ delta(Unemployment rate)t где, α1, α2 - оценки коэффициентов регрессии . Для прогнозирования используются несколько сценариев изменения макроэкономических факторов, взвешенных по вероятности. Сценарии, а также их вероятности определяются экспертно. Прогнозная информация в оценках вероятностей дефолта учитывается путем корректировки вектора дефолта

(соответствующего столбца матрицы миграции «Point-in-time» для каждого сегмента) на коэффициент k. Так как пропорциональное изменение вероятности дефолта может привести к ситуации, когда значение вероятности дефолта с учетом прогнозной информации будет больше единицы, то используется преобразование значений вектора PD PIT в следующем виде:[16]

odds PD PIT =

PD PIT

1 - PD PIT

Аналогичному преобразованию подвергаются текущий и прогнозный уровни NPL:

NPL t

1 - NPL t NPL t+1

1 - NPL t+1

odds NPLt = odds NPLt+1 =

Где NPLt - уровень доли просроченной задолженности по состоянию на последнюю отчетную дату. NPLt+1 - прогнозный уровень доли просроченной задолженности на один год вперед. Далее определяется относительное изменение прогнозируемого уровня просроченной задолженности к текущему уровню:

odds NPL t+1

• ² odds NPL_t

На следующем шаге рассчитываются преобразованные значения PD с учетом прогнозной информации:

odds PD PIT (macro) = k2 ∗ odds PD PIT

Далее производится обратное преобразование к PD:

odds PD PIT (macro)

PD PIT (macro) =

1 + odds PD PIT (macro)

Полученный векторы PD PIT подставляется в последний столбец годовой матрицы миграции PIT (для каждого сегмента), и все вероятности переходов между рейтингами нормируются таким образом, чтобы сумма элементов по строке была равна 100% [17].

Общий подход применяется для всех прочих финансовых инструментов, подлежащих резервированию в соответствии с МСФО 9, и, к которым не применяется упрощенных подход или подход для приобретенных или созданных кредитно-обесцененных финансовых активов.