Совершенствование финансовой стратегии бизнес-субъекта (на примере машиностроительного предприятия Республики Мордовия ОАО «Станкостроитель»)

На сегодняшний день Республика Мордовия является динамично развивающимся регионом. Укрепляется ее промышленный, индустриальный, сельскохозяйственный, инвестиционный потенциал, повышается качество жизни людей.

ОАО «Станкостроитель» является ключевым станкостроительным предприятием Мордовии и одним из крупнейших в Поволжье, поэтому важно, чтобы предприятие устойчиво развивалось.

Данные бухгалтерской отчетности предприятия позволили сформировать вывод о наличии определенных финансовых проблем на ОАО «Станкостроитель».    Исследование показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности баланса выделяет «узкие» места на предприятии.

На основе данных бухгалтерского баланса можно провести анализ финансовой устойчивости ОАО «Станкостроитель».

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Анализ финансовой устойчивости может проводиться с помощью абсолютных и относительных показателей. Для более точного определения финансовой устойчивости воспользуемся системой финансовых коэффициентов представленных в таблице 1.

Таблица 1 - Коэффициентный анализ финансовой устойчивости ОАО «Станкостроитель»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Изменения
				2012 -2011гг.	2013-2012гг.	2013-2011гг.
Собственный капитал, тыс.	1732	3784	6113	+2052	+2329	+4381
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	67	67	226	-	+159	+159
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	12707	37161	81582	+24454	+44421	+68875
Оборотные активы в том числе	14402	40632	80817	+26230	+40185	+66415
-запасы	5437	15291	19859	+9854	+4568	+14422
Внеоборотные активы, тыс.	1014	489	7104	+385	+6615	+6090
Коэффициент автономии	0,120	0,090	0,060	-0,030	-0,030	-0,060
Коэффициент   финансовой устойчивости	0,120	0,010	0,10	-0,110	-0,090	-0,020
Коэффициент	0,40	0,10	0,10	-0,30	-	-0,30
Коэффициент маневренности капитала	0,980	0,890	-0,130	-0,090	-1,020	-1,110

Коэффициент автономии свидетельствует о незначительной доле средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Исходя из данных таблицы 1, коэффициент в 2011 году был равен 0,12, а в 2012 году - 0,09, то к 2013 году этот коэффициент достиг 0,06, что показывает зависимость предприятия от заемных источников финансирование.

В 2013 году произошло снижение доли собственного капитала находящегося в мобильной (подвижной) форме. В 2011 году данный показатель составлял - 0,98, к 2012 году был равен 0,89, а к концу года данный показатель достиг отрицательного значения - 0,13. Уменьшение данного показателя говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов.

Следующим шагом в анализе финансово-экономической деятельности будет проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита. Оценка платежеспособности осуществляется с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности. Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Главная цель анализа - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей. Для анализа ликвидности баланса ОАО «Станкостроитель» используем таблицы 2 и 3.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Станкостроитель»

Актив	2011 год	2012 год	Пассив	2011 год	2012 год	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На 2011 год	На 2012 год
А1	9	314	П1	12707	37269	-12698	-36955
А2	8373	25026	П2	-	-	+8373	+25026
A3	6020	15291	ПЗ	67	67	+5953	+15224
А4	104	489	П4	1732	3784	-1628	-3295
Баланс	14506	41120	Баланс	14506	41120	-	-

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Станкостроитель»

Актив	2012 год	2013 год	Пассив	2012 год	2013 год	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На 2012 год	На 2013 год
А1	314	944	П1	37269	78582	-36955	-77638
А2	25026	60013	П2	-	3000	+25026	-57013
A3	15291	19859	ПЗ	67	226	+15224	+19633
А4	489	7104	П4	3784	6113	-3295	+991
Баланс	41121	87920	Баланс	41120	87921	-	-

По данным таблиц 2 и 3 получаются следующие неравенства: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

На протяжении отчетного периода не выполняется первое неравенство, остальные показатели соответствуют необходимым нормам.

Данная ситуация свидетельствует о нехватке срочной ликвидности в размере (А1 – П1). Для выхода из сложившейся ситуации: предприятию необходимо увеличить А1, т.е. перевести менее ликвидные активы в более ликвидную форму; снизить П1, т.е. увеличить сроки погашения ближайших обязательств.

Из-за невыполнения первого неравенства ликвидность баланса считается ниже абсолютной.

В дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

В процессе анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитывается уровень показателей, определяется степень их соответствия нормативным значениям, выявляется динамика за анализируемый период. Для анализа воспользуемся таблицей 4.

Таблица 4 - Анализ платежеспособности организации ОАО «Станкостроитель»

Показатели	2011год	2012год	2013 год	Нормальное ограничение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,01	0,01	>0,2
2.Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,65	0,64	0,75	>0,8
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,13	1,09	0,99	1,5-2,5
4.Доля оборотных средств в активах	0,99	0,98	0,91	>0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что ОАО «Станкостроитель» имеет возможность немедленно погасить только 0,001 части краткосрочной задолженности. Несмотря на не соответствие норме на протяжении всего отчетного периода, в 2013 году происходит увеличение коэффициента до 0,01.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств ОАО «Станкостроитель» может быть погашена не только за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но и за счет краткосрочной дебиторской задолженности.

Значение этого показателя на начало периода равное 0,65 говорит о нехватке денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. Но уже к концу периода этот показатель приблизился к нормативному значению, и составил 0,75. Это свидетельствует о том, что денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности достаточно для погашения краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что предприятие способно погасить 0,99 части текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизуя все оборотные средства. В начале отчетного периода данный показатель не соответствовал норме и был равен 1,13, но уже в конце периода составлял 0,99, т.е. не только не достиг необходимого уровня, но и показал о снижающуюся ликвидность ОАО «Станкостроитель».

На основе исследования финансовой деятельности ОАО «Станкостроитель» и выявления отклонения значений оценки финансовохозяйственной деятельности от нормативных значений целесообразно предложить некоторые направления совершенствования структурного развития системы финансового менеджмента, рассматриваемого предприятия.

С учетом оценки эффективности управления финансовой деятельностью можно выделить следующие основные направления повышения ее эффективности:

• -    создание эффективной системы управления оборотными средствами (принятие решений, планирование, управленческий и бухгалтерский учет, анализ, оперативное управление);

• -    обучение руководства всех уровней методам финансовоэкономического анализа и планирования;

• -    снижение затрат (себестоимости);

• -    ускорение оборачиваемости средств;

• -    разработка и реализация программы управления оборотными средствами предприятия;

• -    интенсивная работа с дебиторами;

• -    создание системы управленческого учета;

• -    разработка предложений по реорганизации структуры (создание эффективной комплексной системы управления, ориентированной на конечный результат).

Для того, чтобы обеспечить руководство предприятия информацией, нужной для принятия решения в области системы управления оборотными средствами финансовой службе предприятия необходимо большое внимание обратить на решение следующих задач:

• -    формирование бездефицитных планов движения финансовых и материальных ресурсов, эффективное управление оборотными средствами;

• -    регулярной проверке безубыточности функционирования предприятия

• -    вариантные расчеты мер по обеспечению безубыточного функционирования (увеличение оборачиваемости, сокращение затрат, управление дебиторской задолженностью, привлечение заемных средств);

• -    формирование и корректировка комплексного финансового плана предприятия;

• -    анализ причин отклонений себестоимости и их влияние на финансовый результат предприятия.

Для создания целесообразной комплексной системы управления финансовой деятельностью, которая представлена в таблице 2, ориентированной на конечный результат деятельности всего предприятия эффективнее разделить и выделить самостоятельными блоками службу экономического планирования и финансирования.

Так в системе управления финансовой деятельностью ОАО «Станкостроитель» функции заместителя генерального директора по финансово-экономическим вопросам предлагается разделить между заместителем по экономическим вопросам и заместителем по финансам. В результате этого возможно будет уменьшить круг решаемых вопросов каждого топ-менеджера и дать ему возможность наиболее ускореннее реагировать на изменения и требования внешней и внутренней среды.

Так как для ОАО «Станкостроитель» наиболее важной является задача управления оборотными средствами, то нужно в казначействе утвердить функции по управлению оборотными средствами за определенным работником. Большее внимание требуется оказать политике управления дебиторской задолженностью и денежными средствами.

Другое важное направление структурного развития системы управления финансовой деятельностью ОАО «Станкостроитель» - близкое взаимодействие подразделений финансовых служб со службами реализации, маркетинга и снабжения. Это нужно для того, чтобы сформировать достоверный финансовый план предприятия.

Для повышения эффективности управления финансовой деятельностью в области управления оборотными средствами, устранения дублирования функций в должностных инструкциях необходимо расписывать степень взаимодействия между работниками отдельных подразделений с указанием перечня соприкасающихся обязанностей.