Современное состояние и развитие рынка Regtech в условиях цифровой экономики: теоретический аспект

Развитие цифровой экономики, перевод многих процессов в онлайн-формат, регулярное изменение нормативной правовой базы, развитие вычислительной техники и технологий, взрывной рост платформиза-ции в финансовой сфере, резкий рост рисков вызывает спрос на продукты RegTech (Regulatory Technology) 1.

По мнению некоторых исследователей, RegTech начал активно внедряться после кризиса 2008 года. Мировой финансовый кризис заставил регуляторные органы многих стран ужесточить нормы контроля за участниками финансового рынка. После указанного кризиса значительно увеличилось количество нормативных правовых актов и требований к участникам рынка. В результате многие компании были вынуждены увеличить штат сотрудников, отслеживающих последние изменения, внесенные в законодательство. С рядом проблем столкнулись сами регуляторы. Ко- личество норм, которые они должны были отслеживать, увеличилось, что привело к росту временны́х затрат на обработку информации и ее мониторингу. В то же время усложнение технологических новаций, изменение финансовых инструментов требуют от участников финансового рынка более мощных и развитых инструментов, позволяющих осуществлять их мониторинг и контроль.

В настоящее время формируется определение термина RegTech как нового вида цифровых технологий (см. табл. 1).

В большинстве исследований RegTech ассоциируется с новыми технологиями, применяемыми в конкретных целях. А вот определения этих целей в работах авторов отличаются. RegTech применяется как регулирующими органами, так и компаниями. В их основе лежат единые технологии, базирующиеся на общих источниках оцифрованной информации и потоков данных.

Таблица 1

Понятие RegTech в различных источниках

¹ В большинстве случаев под этим термином понимают новые цифровые технологии, основанные на общих источниках оцифрованной информации и потоках больших данных, применяемых в деятельности финансовых компаний, но общепринятое определение в настоящее время еще не сложилось.

Окончание таблицы 1

История становления RegTech

Авторы некоторых современных исследований считают, что RegTech начал свое развитие после кризиса 2008 года. Однако предпосылки формирования этого направления появились еще в 1987 году, когда были разработаны инструменты, применяемые для биржевой аналитики. В исследовании Д.М. Пискарева [11] проводится аналогия между историей развития RegTech и FinTech. Он использует этапы развития Fin-Tech, рассматриваемые компанией Deloitte, и определяет аналогичные этапы в развитии RegTech. В этом случае следует со- гласиться с вполне обоснованной позицией автора, поскольку совершенствование финансовых технологий невозможно без совершенствования технологий, используемых компаниями и регуляторами, что показала современная практика.

Д.М. Пискарев предлагает делить историю развития RegTech на этапы, представленные в таблице 2 (см. [11, c. 154]).

В исследовании Cb Insights [13] представлены четыре этапа развития RegTech. В частности, авторы выделяют ручное управление, автоматизацию рабочего процесса, непрерывный мониторинг и прогнозную аналитику.

Таблица 2

Этапы развития RegTech ²

Этап	Суть этапа
1987–2008 годы – RegTech 1.0	Разработка программ по биржевой аналитике, количественному риск-менеджменту
с 2008 года по настоящее время – RegTech 2.0	Формирование продуктов и программ по содействию требованиям регуляторов и определению новаций, совершенствованию в системе надзора и регулирования
В перспективе – RegTech 3.0	Разработка концептуальных подходов в связи с модернизацией концепции финансов и финансового регулирования, включающей переход от KYC13 к KYC2, предложение новых регулятивных технологий

Первый этап является начальной ступенью развития рынка и появления продуктов, востребованных пользователями. Он связан с ручной обработкой информации о соблюдении нормативных требований. Эти инструменты помогают компаниям централизованно управлять контентом и данными. Одной из первых программ, применяемых для обработки данных, стал Microsoft Excel. Его использование позволило оптимизировать процесс аудита, формирования отчетности и снизить риск «ручной» ошибки, обусловленной человеческим фактором. Сегодня эта программа по-прежнему применяется в этих целях.

Второй этап связан с разработкой специального программного обеспечения, способствующего соблюдению нормативных требований регуляторов. Это позволило перейти ко второй фазе – автоматизация рабочего процесса. Предлагаемые программные продукты использовались для нормативной отчетности, ведения контрольных журналов и других целей. Для компаний это означало отцифровку рутинных задач, соблюдение нормативных требований регулятора, минимизацию операционных рисков. Сегодня в этом направлении осуществляют свою деятельность множество компаний. Например, продукты компании MetricStream основанной в

1999 году, чей последний раунд финансирования в 2017 году составил 25 миллионов долларов США, используются многими компаниями. Ряд решений в этом сегменте предлагают Workfusion и Ripcord, которые были созданы позднее. В отличие от решений MetricStream, привязанных к локальному хранилищу данных, Workfusion и Ripcord применяют облачные хранилища. Это дает возможность клиентам осуществлять более простую настройку. На этом этапе, например, Ripcord, осуществляет роботизированную отцифровку бумажных источников, что позволяет перейти к цифровому формату. Благодаря такой технологии осуществляются обработка естественного языка (NLP) с целью поиска записей, подтверждающих их соответствие нормативным требованиям, создание цифрового контрольного журнала для специалистов, а регулирующим органам предоставляется безопасный доступ к данным.

Третий этап развития RegTech связан с переходом на непрерывный мониторинг. Переход на этот этап активно поддерживается регуляторами во многих странах. Сегодня многие финансовые компании в мире проходят регулярную проверку на предмет соблюдения нормативных требований. Для многих она стала циклической. Это позволяет регуляторам в разных странах опре- делить несоответствие законодательным требованиям и их причины, сохраняющиеся годами. Компании, перешедшие на мониторинг, получают возможность оперативно изменить сложившуюся ситуацию, минимизировать собственные риски и предотвратить нарушение законодательства в режиме реального времени. Для использования непрерывного мониторинга осуществляется автоматизация рабочих процессов бэк-офиса, что частично устраняет проблемы корпоративных рисков, позволяет повысить безопасность деятельности, предотвратить мошенничество и обеспечить соблюдение стандартов информационной безопасности (ISO). Одной из первых компаний, работающих в этом направлении, стала AcadiaSoft, основанная в 2009 году. Ее учредителем являлся консорциум финансовых институтов и рыночных компаний. Она должна была разработать продукт, используемый для удовлетворения требований к залоговому обеспечению Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA).

В последние несколько лет компании переходят к четвертому этапу – прогнозная аналитика. Одно из интересных решений в этой сфере представлено компанией NetGuardians. Оно основано на аналитике данных и предполагает сопоставление и анализ поведения компании с целью прогнозирования и предотвращения мошенничества. Этот продукт получил высокую оценку в бизнес-сообществе. В результате в 2017 году было создано партнерство с Swisscom (поставщиком телекоммуникационных и ИТ-услуг Швейцарии) для внедрения технологии защиты клиентов Swisscom от мошенничества.

На четвертом этапе разрабатывается программное обеспечение для мониторинга кредитного, рыночного, системного рисков и риска ликвидности, используемое при стресс-тестировании и для отчетности. Следует отметить, что с 2017 года появ- ляются стартапы, например OpenGamma, в рамках которых создается открытая облачная платформа для аналитики и управления торговыми рисками при торговле деривативами (см. [13]).

Четыре основных этапа выделены и в «Обзоре рынка Regtech и Legaltech: перспективные технологические направления и тренды развития» [10], подготовленном Агентством инноваций города Москвы]. В этом документе они привязаны к определенным временны ́ м промежуткам. Первый этап развития RegTech связывается с 1990ми годами и характеризуется сбором данных вручную, ориентацией на решение проблем, появлением простейших решений, в частности программных продуктов для обработки документации, организации он-лайн-порталов, на которых осуществляется взаимодействие участников рынка и регуляторов. Его характеристика во многом близка к той, которая отражена в исследовании Cb Insights [13]. Второй этап связывается с 2000-ми годами и характеризуется автоматизацией рутинных процессов. В это время в России начинается активное создание и использование систем электронного документооборота, появляются системы поиска нормативных правовых актов, отдельные службы все чаще начинают использовать в своей работе анализ данных. Следует отметить, что характеристика этого этапа также во многом совпадает с тем, что указывается в исследовании Cb Insights [13].

Третий этап развития RegTech относится к периоду 2010-х годов и характеризуется автоматизацией бизнес-процессов компаний. В это время компании активно используют RPA 4 для автоматизации собственных бизнес-процессов и большие данные. Также они применяются органами власти как для модернизации существующей системы контроля, так и для выявления мошеннических схем в бизнесе. Однако на этом этапе видны отличия в развитии мирового и российского рынков RegTech. Развитие рынка в России происходит с определенным лагом, и третий этап развития еще не связывают с формированием непрерывного мониторинга.

Четвертый этап связывается с 2020-ми годами и характеризуется цифровой трансформацией на основе искусственного интеллекта. Предполагается, что на этом этапе будут осуществляться автоматизация законодательства и совершенствование его норм, основанное на трансформации текущей ситуации, предсказание проблемных ситуаций с целью их предотвращения (см. [10]).

Из представленных исследований видно, что в последнее время разработка про- грамм и продуктов в сфере RegTech развивается оперативно. В нее вкладываются миллионы долларов, о чем свидетельствует исследование [13], поскольку с каждым годом увеличивается количество новых регуляторных требований в финансовой сфере.

Классификация направлений RegTech

В настоящее время нет единого мнения относительно классификации направлений RegTech. В таблице 3 представлены типовые из них.

Очевидно, что в дальнейшем классификация будет совершенствоваться в связи с эволюцией инструментов RegTech.

Таблица 3

Классификация направлений RegTech ⁵

Классификационный признак в зависимости от …	Подгруппа классификации	Источник
роли FinTech	•    инструмент инновационного регулирования (примеры: электронные системы KYC, цифровые технологии выявления мошеннических сделок и противодействия им); •    инновационный объект регулирования (пример: регулятивные песочницы (regulatory sandbox), используемые в сфере FinTech и предложенные впервые в 2016 году Банком Англии для финансового регулирования инновационных направлений с целью тестирования отдельных финансовых новаций)	Хоминич И.П., Саввина О.В, 2017 [14]
области применения	•    управление идентификацией и контроль; •    управление рисками; •    нормативная отчетность; •    автоматическое соответствие; •    мониторинг транзакций; •    автоматизация операций на финансовых рынках	Deloitte, 2019 [15]
направлений возможности повышения эффективности деятельности	•    проверка соответствия требованиям регулятора и компла-енс-контроль; •    идентификация клиентов; •    мониторинг транзакций; •    защита информации, аудит-систем; •    корпоративное управление; •    управление рисками; •    предоставление отчетности	Лобунец А.О., 2021 [16]

Окончание таблицы 3

направлений развития	•    на основе правил (наиболее жесткий подход, предусматривающий наличие подробных правил, прозрачности и строгой упорядоченности регистрации операций); •    на основе принципов (более гибкий подход, направлен на расширение диалога между регулирующими органами и субъектами предпринимательской деятельности); •    на основе понимания (считается наиболее гибким; информация распространяется легко, и на нее могут воздействовать как регулирующие органы, так и компании, использующие передовую аналитику и AI)	Goul M., 2019 [17]
основных направлений применения RegTech-решений	•    обеспечение информационной безопасности; •    внедрение датацентричного подхода; •    развитие решений на финансовом рынке для реализации регуляторных и надзорных требований	Банк России, 2021 [8]
структуры рынка	•    оценка рисков и предотвращение нарушений (проверка клиентов и контрагентов, мониторинг активности и транзакций); •    регулирование (контроль соответствия нормативным требованиям, автоматизация законодательства); •    защита данных	ГБУ «Агентство инноваций города Москвы», 2021 [10]

⁵ Таблица составлена автором статьи.