Современные технологии управления портфелем реальных инвестиций предприятий строительной отрасли

Проблемами оценки , планирования , мо делирования стоимо сти портфеля реальных инвестиций в рамках реализации инвестицион но - строительных проектов занимались ученые : Ю . О . Бакланова , Л . В . Брезгина , Д . В . Бунь - ковский , И . Л . Владимирова , М . А . Григорьев , О . В . Дидковская , П . А . Журавлева , Н . В . Ла зарева , В . И . Малахов , М . Ю . Мишланова , Н . В . Мирзоян , Э . Р . Мухаррамова , Л . М . Плюс нина , В . Б . Поздняков , Е . Ю . Стрельник , Н . А . Тарханова и другие исследователи [1–10].

Вместе с тем при достаточно большом объ еме научной литературы , посвященной различ ным аспектам методологии систем управления портфелем реальных инвестиций , остаются неразработанными ряд теоретических и при кладных вопросов .

Целью статьи является анализ и описание механизма управления портфелем реальных инвестиций предприятий строительной от расли при помощи современных технологий .

Для этого необходимо решение следующих задач :

• 1.    Выделить теоретические аспекты фор мирования портфеля реальных инвестиций в современных условиях .

• 2.    Описать основные современные техно логии управления реальными инвестициями .

• 3.    Обозначить объекты цифровой транс формации в инвестиционной деятельности строительных предприятий .

Методы исследования

Для решения поставленных задач в статье использованы общенаучные методы: научное наблюдение, сравнение, измерение, индукция и дедукция; частные и специальные методы: экономико-статистический, аналитико-расчетный и экспертный. Дополнительные методы исследования включают: традиционный анализ литературы, анализ документов, проектирование, синтез, анализ полученных данных. Это способствовало рассмотрению заявленной проблемы в системном порядке.

Результаты и дискуссия

Разработана концепция управления реаль ными инвестициями строительной отрасли . Важной целью анализа реальных инвестиций является выбор самой эффективной инвести ции среди прочих инвестиций в целом . Опре деление объема финансового инвестирования оценивается на основании размера свободных финансовых средств , которые заранее накопле ны для будущих периодов . Одной из главных целей инвестирования в реальный капитал предприятия является повышение конкуренто способности продукта и повышение эффектив ности производства в целом [9].

С помощью разноплановой оценки эффек тивности реальных инвестиционных вложений и их воздействия на эффективность деятель ности экономического субъекта целесообразно принимать итоговое решение об отклонении или реализации стратегических инвестицион ных решений [10].

Одной из концепций управления реальными инвестициями выделена особенность формирования необходимой информационной базы системы управления портфелем реальных инвестиций, а также определение уровня качественных, количественных и ценност- ных характеристик информации. Системная концепция управления реальными инвестициями базируется на определенных формах внутренней отчетности предприятий отрасли строительства, которые могут использовать в своей работе руководители [11].

В рамках общей концепции управления реальными инвестициями в современное время следует выделить важность вложения капитала в развитие принципов устойчи вого развития ESG (Environmental. Social. Governance – Экология . Социальная ответ ственность . Управление ).

Система управления реальными инвести циями является интегрированной , сложной системой , которая имеет определенную цель и задачи . Авторско е понимание концепции представлено на рис . 1.

Применение на практике концепции управления реальными инве стициями по вышает уровень аналитической работы на предприятиях строительной отрасли , способ ствуя росту количества типовых разработок по управленческому анализу и расширяя возможность сравнения и обобщения его результатов .

Рис. 1. Концепция управления портфелем реальных инвестиций

Fig. 1. Real investment portfolio management concept

Основные особенности и перспективы развития принципов устойчивого развития в рамках освоения реальных инвестиций в России [1]:

• 1.    Существенное влияние на развитие принципов устойчивого развития в России иностранных инвесторов , которые традици онно реализуют социальные инициативы в рамках глобальной политики социальной от ветственности .

• 2.    Участие государства в проектах ГЧП , а также пилотных проектах строительства соци ального жилья с учетом экологически чистых зон . Нехватка жилья в целом и социального жилья в частности является одной из основ ных проблем .

• 3.    Постепенное становление и развитие инфраструктуры , относящейся к принципам устойчивого развития , появление рейтинговых агентств , специализирующихся на оценке со циально - экономической и инвестиционной дея тельности регионов РФ , предприятий и банков .

• 4.    Рост интереса со стороны российских компаний к общественному инвестированию . Представители сообществ бизнеса в России понимают экономические выгоды , которые вероятны при вложении инвестиций в соци альные и экологические проекты , по этой при чине в добровольную отчетность устойчивого развития вовлекается все большее количество участников .

Значимость развития вышеобозначенных принципов и инструментов не только в том , что они отвечают запросам современно го поколения инвесторов на строительном рынке России , но и в мотивации ближайших конкурентов к росту прозрачности работы и значительным инвестициям в экологию и социальный капитал . В этом формате россий ский финансовый рынок успешно применяет западные модели развития , что , по нашему мнению , будет значительно приветствоваться в инвестиционном сообществе [12].

В качестве приоритетных задач в области строительной деятельности можно выделить повышение эффективности реальных инвестиций в форме капитальных вложений в строительство и реконструкцию объектов капитального строительства (ОКС), пред- полагаемых к возведению за счет средств федерального бюджета и других источников инвестиций [13].

Если рассматривать основные отрасли в рамках инвестиционной активности , следует отобразить структуру реальных инвестиций по видам деятельности ( рис . 2) [2].

Как видно из рис . 2, реальные инвестиции в строительную отрасль составили в 2020 г. всего 3,9 %, увеличившись на 1,0 % по срав нению с 2012 г . При этом 2020 г . стал одним из самых плодотворных для российской стро ительной отрасли .

Обоснование вложений реальных инвести ций предполагает проведение оценки эконо мической целесообразности и эффективности предлагаемых в рамках будущего проекта организационных , материально - технических и технологических решений на раннем этапе - до решения вопроса о выделении бюджетных средств и их размера , а также до включения в федеральную адресную инвестиционную про грамму или федеральную целевую программу .

Важнейшей целью деятельно сти любо го экономического субъекта строительной отрасли является минимизация стоимо сти строительства с учетом вложения реальных инвестиций , при этом управленческие решения должны быть выстроены на о сновании клю чевых факторов стоимости . Управление стои мостью является интегрирующим процессом , включающим качественное улучшение опера тивных и стратегических решений на любом уровне работы строительного предприятия .

Инвесторы , которые осуществляют про изводственную деятельно сть и финансируют инвестиционно - строительные проекты , само стоятельно формируют портфель реальных инвестиций , и именно они являются самыми капиталоемкими , наиболее рискованными , бо лее сложными и трудоемкими в управлении [3].

Целью инвестирования в реальный капитал компании строительной отрасли является по вышение конкурентоспособности продукта и эффективности производства в целом . Именно строительная отрасль развивается динамич но и стабильно на протяжении длительного времени , при этом является одной из важных отраслей экономики России .

Рис. 2. Структура реальных инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности Fig. 2. Structure of real investments in fixed assets by type of economic activity

Как было отмечено, реальные инвестиции могут быть направлены на создание или приобретение как материальных, так и нематериальных ценностей (например, развитие кадров и рабочих мест в рамках корпоративной социальной ответственности, разработка и внедрение в деятельность современных информационных и цифровых технологий, применение принципов ESG и устойчивого развития в деятельности предприятия).

Применение инвестиционных ресурсов позволяет модернизировать производство, использовать инновационные и цифровые технологии, получаемые в процессе НИОКР, обеспечивать производство высококачественных товаров, конкурентоспособных на мировом рынке, поддерживать устойчивые темпы роста объемов производства [14].

В современное время практически каждая организация внедряет цифровые сервисы , начиная с социальных сетей и мониторинга , заканчивая цифровыми платформами и инфор мационными технологиями . Драйвером дан ных нововведений является в первую очередь современный потребитель и его изменения в предпочтениях потребления [4].

По данным исследования BDI ( индекс развития бренда ) к 2020 г . уровень внедрения цифровизации в Москве и других регионах страны достиг 50 пунктов ( из 100 возможных ). Число компаний , которые используют в своей работе корпоративную почту , составило 56 %, системы по автоматизации по работе с кли ентом – 33 %. Также выросла доля малого и среднего бизнеса , которая использует в своей работе 3D- печать , разработки на основе искус ственного интеллекта и т . д . Но все же актив нее всего цифровизацию в бизнесе используют в Москве и Московской области . Например , 81 % предприятий отказались от бумажной документации в пользу электронной [5].

Потенциальный эффект от цифровизации на макроуровне для Российской Федерации к 2025 г . оценивается в 4,1–8,9 трлн р ., что со ставит 19–34 % общего увеличения валового внутреннего продукта . Влияние цифровизации будет проявляться посредством оптимизации производственных и логистических операций , повышения эффективности рынка труда и производительности оборудования , эффектив ности НИОКР и разработки продуктов , а также снижения расхода ресурсов и производствен ных потерь [6].

Очевидно , что там , где уже реальные ин вестиции вкладываются в цифровое произ водство , объем расходов будет ниже , и специ алисты будут иметь более высокий уровень работоспособности .

В строительной отрасли наибольший спрос имеется на следующие цифровые технологии в рамках инвестиционной трансформации :

– новые производственные технологии ;

– компоненты робототехники и сенсорика ;

– нейротехнологии и искусственный ин теллект ;

– технологии беспроводной связи .

К примеру , в России 20 % всех проектов строительства превышают сроки , 80 % – бюд жет , а 10 % инвестиций тратится напрасно . Для того чтобы снизить или нейтрализовать различ ные риски на каждом этапе реализации строи тельно - инвестиционных проектов , необходимо внедрять цифровые технологии и автоматизиро вать отдельные этапы строительства [7].

Базовые процессы цифровой трансформа ции в строительстве :

– оцифровка сметных документов ;

– деятельность в области закупок и поста вок строительных материалов ;

– переход на электронный документооборот .

Более сложные процессы в цифровизации строительства в России :

– цифровой контроль на различных этапах строительства ;

– контролирование документооборота и различных процессов ;

– BIM- моделирование ;

– разработка и применение смарт - конт - рактов .

Что касается более современных методов автоматизации строительных работ для сни жения стоимости инвестиционных проектов в строительстве , необходимо рассмотреть циф ровые технологии , современные методы учета затрат , современные технологии строительных материалов и др . [15].

Необходимо заметить , что цифровые тех нологии дают возможность уменьшить основ ные виды операционных издержек ( рис . 3) [7], в том числе на различных этапах реализации инвестиционно - строительных проектов .

Разработка мероприятий по цифровизации строительной компании – это прежде всего бизнес - решение , которое принимается на выс шем уровне системы управления . В первую очередь , необходимо провести комплексное ис следование и определить приоритеты . Руковод ство строительного предприятия должно иметь представление о том , какое влияние оказывают инновационные концепции и технологии на строительный бизнес . Также требуется ана лизировать текущие показатели деятельности и возможности , результаты работы , которые требуют конкретных изменений с учетом со временных тенденций развития отрасли .

Рис. 3. Цифровые технологии для снижения стоимости операционных издержек в строительстве

Fig. 3. Digital technologies to reduce the cost of transaction costs in construction

Снижение производственных затрат на 10-20%, например, за счет передовой робототехники, повышения общей эффективности оборудования (ОБЕ) и гибкости персонала

Снижение затрат на логистику на 10-20%, например, за счет

внедрения более высокоавтоматизир ованной системы внутренней логистики

Снижение затрат на обеспечение качества на 10-20%, например, за счет тестирования в реальном времени

Сокращение запасов на 30-50%, например, за счет снижения резервных запасов

Снижение затрат, связанных со сложностью производства на 60-70%, например, за счет умных продуктов и умной модуляризации

Более выгодное техническое обслуживание на 10-20% за счет оптимизации запасов запчастей и динамической приоритизации

В управлении жизненным циклом проекта строительства объектов при проектировании , строительстве и эксплуатации важнейшее значение имеют технологии информационного моделирования (BIM), без которых даже не представляется цифровизация как существу ющих объектов , так и только проектируемых , а создаваемые BIM- модели могут стать фунда ментом для цифровых двойников ( рис . 4) [9].

По этой причине компании строительной отрасли , которые разрабатывают и внедряют инвестиционные решения перехода на циф ровые технологии и формируют цифровые активы реальных инвестиций , должны пре жде всего создать базу для их функциониро вания – интегрированную информационную модель объекта (BIM- модель ), которая будет включать требуемые этапы проекта и содер -

Эксплуатация

Создания цифровых двойников ТОиР

Планирование технологической загрузки/работы оборудования Определение места расположения оборудования Мониторинг эксплуатационных характеристик Тренинг персонала

Строительство

BIM4D

Контроль объемов работ

План-фактный анализ Строительный контроль Исполнительная модель

тэо

Моделирование существующей ситуации Анализ местоположения Компоновочные решения Размещение объекта

Сравнение вариантов площадок

Расчет ТЭП

Проектирование

Подготовка проектной и рабочей документации

ЗО-координация

Контроль качества

Управление изменениями

Управление коммуникациями

Управление стоимостью (BIM 50)

Управление рисками

Управление сроками

Управление поставками

Закупочные спецификации

Опросные листы Управление поставками

Рис. 4. Управление жизненным циклом строительного объекта с применением технологии BIM Fig. 4. Life cycle management of a construction object using BIM technology жать актуальную и достоверную информацию о существующем физическом объекте строительства.

Таким образом , внедрению и использова нию цифровых технологий на предприятиях строительной отрасли должна предшествовать подготовительная работа по преобразованию в цифровой вид существующего со стояния строительного объекта и сопутствующей ему инфраструктуры , которая будет учитывать поставленные цели и приоритеты , а также достаточно тщательно спланирована . Данные задачи решаются путем совместного примене ния современных инструментов информаци онного моделирования (BIM) и утвержденной исполнительной документации .

Заключение

Актуальным условием успешной реали зации инвестиционной деятельности строи тельного предприятия является эффективное управление портфелем реальных инвестиций , сочетающее в себе многовекторные подходы в решении задач технологического , экономи ческого и юридиче ского характера . Специ фика управления реальными инвестициями подразумевает систему целей и задач по реализации технологических , финансово - эко номических и организационных процессов , с дальнейшим получением нового продукта , востребованность которого продиктована рыночными условиями .

Особая важно сть вопроса эффективного формирования и управления реальными ин вестициями в виде портфеля подтверждается тем фактором , что в условиях нестабильно сти рынков понимание основ их функцио нирования и умение работать с реальными инвестициями могут не только избавить предприятие строительной отрасли от по терь , но и принести дополнительные доход и прибыль .

Процесс цифровизации является актуаль ным и имеет положительный эффект при его внедрении в различные сферы жизни общества при помощи вложений реальных инвестиций . Одним из главных факторов , препятствую щих полной цифровизации бизнеса в России , является человеческий фактор в рамках со циальной ответственности бизнеса ( вложение реальных инвестиций в кадровый потенциал и экологические проекты российских компаний . Строительный бизнес в России готов к реаль ным инвестициям в цифровизацию в настоя щее время не в полном объеме . Для междуна родного уровня внедрения новых технологий российским предпринимателям не хватает по большей части технической базы , которая запустила бы новые процессы в бизнесе . Ак туально сть внедрения цифровых технологий отражается в наличии государственных про грамм и государственных проектов в Россий ской Федерации .