Сравнение российских и зарубежных методик банкротства

Bolotinа Alina Olegovna

COMPARISON OF RUSSIAN AND FOREIGN METHODS OFBANKRUPTCY

Annotation: The article reveals the concept of insolvency (bankruptcy). Author's definitions of insolvency (bankruptcy) are given. The укзывают practice of applying bankruptcy methods is analyzed, the advantages and disadvantages of Russian and foreign bankruptcy methods are also derived. It is concluded that it is necessary to develop a new model of assessing the probability of bankruptcy of the company on the basis of modern data, which would be easily interpreted and would have fewer shortcomings.

Keyword: Bankruptcy, insolvency models, financial crisis, shortcomings of bankruptcy models, advantages of bankruptcy models.

Переход России к рыночным отношениям возродил институт несостоятельности (банкротства). В условиях административно -командной системы управления экономикой, допускавшей деятельность заведомо убыточных организаций, он был практически неприменим. Между тем объективным следствием экономического эномическую развития общества по рыночной модели является то, что постоянно какая-то часть экономической инфраструктуры сталкивается с финансовыми затруднениями, которые она уже не в состоянии самостоятельно преодолеть. На самом деле это означает, что долги организации превышают ее активы, для удовлетворения требований всех кредиторов имущества недостаточно.

По сути, несостоятельность (банкротство) - это обратная сторона медали успешного предпринимательства, объективный процесс при рыночной экономике. Даже крупные организации не всегда могут избежать риска несостоятельности (банкротства). Пример тому - несостоятельность (банкротство) известных как российских, так и зарубежных холдингов.

Несостоятельность (банкротство) (далее также - банкротство) согласно Федеральному Закону №127 (ред.28.01.2018) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.[1. Ст.2].

Если быть объективными то можно сказать, что некоторые виды деятельности не могут быть прибыльными в условиях рынка. На основании этого можно сделать вывод, что банкротство - это достаточно сложное, многогранное явление. Разны авторы в своих определениях указывают на отдельные стороны данного явления, выделим особенности в определениях банкротства у различных российских ученых.

• А.    А. Благодатин, Л. Ш. Лозовский, Б. А. Райзберг предлагают свое виденье причины неспособности платить по долгам. Они рассматривают банкротство как «неспособность должника платить по своим обязательствам в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты» [3. С.54]. Однако они не указывают, что должник может расплатиться по своим обязательствам не только денежными средствами.

М. В. Романовский определяет, что «банкротство – это всегда финансовая несостоятельность, но финансовая несостоятельность не всегда означает банкротство», что противоречит должника закону в части отождествления понятий банкротство и несостоятельность. [2. С.295]

Следует отметить, что в соответствии с законом « О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. №127- ФЗ (ред.28.01.2018) понятия банкротство и несостоятельность в России синонимы.

• В.    Я. Горфинкель, В. А. Швандар называют банкротством «состояние неспособности должника платить по своим обязательствам, то есть строго определенное состояние его неплатежеспособности, при котором к его имуществу может быть предъявлено зыскание со стороны кредиторов» [4. С.389]. В следствии чего можно сделать вывод что авторы, указывают на юридическую сторону банкротства

Н.Л. Зайцев дополняет вышеприведенное определение, принимая во внимание только предприятия и затрагивая последствия банкротства для предприятия: «Банкротство – несостоятельность, неспособность юридического лица платить по своим долговым обязательствам в связи с отсутствием у него денежных средств, что обычно приводит к закрытию или ликвидации предприятия с последующей распродажей его имущества для погашения долгов» [6. С.49].

Л. И. Сергеев дает понятие банкротства как «неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров

(работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника» [5. С.174].

Проанализировав определения авторов, мы представляем свое видение понятия « несостоятельность (банкротство)» - это не способность организации оплачивать свои обязательства перед кредиторами, определяя свое состояние как неплатежеспособное в связи с тем, что у компании -должника отсутствуют денежные средства или имущество.

В России в последнее время появился повышенный интерес к теории и практике диагностики кризиса финансового состояния хозяйствующих субъектов, функционирующих в условиях мобильной внешней среды, неопределенности и повышенного риска.

Предметом диагностики финансового кризиса является оценка и прогнозирование финансово-экономической несостоятельности.

Одна из целей финансового анализа является своевременное лкивается выявление признаков несостоятельности (банкротства) организации.

Как показывает практика применение зарубежных моделей банкротства к финансовому анализу отечественных предприятий требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях) и экономическую ситуацию в стране.

Организации в своем развитии подвержены различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим), и их банкротство следует рассматривать как острое проявление кризиса. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкуюкомпетентность руководства).

Известные методики прогнозирования банкротства выявляют различные виды кризисов, вследствие чего оценки, полученные с их помощью достаточно разные. Но любой из этих видов кризисов может привести к ликвидации организации.

На практике не существует универсального метода прогнозирования банкротства из-за" специализации " в каком-либо одном виде кризиса. Поэтому целесообразно следить за динамикой результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие.

В зарубежной практике существует множество моделей для диагностики и определения вероятности наступления несостоятельности (банкротства), но следует отметить, что использование таких моделей в отечественной практике требует больших предосторожностей из-за различий в законодательной и информационной базе, из-за разной методики отражения инфляционных процессов, разной структуры капитала.

Наличие многообразных подходов к оценке несостоятельности (банкротства) подтверждает целесообразность острого внимания к данной теме. Характеристика каждого из методов говорит о многообразии целей их применения необходимости использования ситуационного подхода к выбору метода.

Исходя из вышесказанного, можно представить общие недостатки моделей банкротства как российских авторов так и зарубежных:

• -    использование устаревших данных;

• -    невозможность использования в российских условиях (не учитывают российские особенности экономики) (кроме модели Иркутской государственной экономической академии);

• -    сложность интерпретации итогового значения;

  -отсутствие      динамической      интерпретации      изменения

вероятности банкротства;

• -    зависимость точности расчетов от исходной информации;

• -    не учитывается отраслевая специфика деятельности предприятий.

Конечно, ни одна методика не может претендовать на универсальный метод по причине узко направленности каждого из них. В следующей таблице (таблица 1) мы представляем обобщенные преимущества и недостатки отечественных и зарубежных методик.

Таблица 1

Преимущества и недостатки отечественных и зарубежных методик

Российские модели банкротства		Зарубежные модели банкротства
Достоинства	Недостатки	Достоинства	Недостатки
- вполне удовлетворительна я трудоемкость расчетов; -дистанционная оценка	-методики не принимают во внимание специфические особенности организации; -зачастую модели не учитывают макроэкономические факто ры; - долгие ременные рамки	- явным достоинством является применение их в российских условиях; -простота в обьяснении результатов; -дистанционная оценка.	-Так же как и зарубежные методики не учитывают специфические особенности организации; -методики не учитывают макроэконом ические факторы; -методики не учитывают качественные показатели деятельности организации.

Опираясь на представленные недостатки и достоинства в таблице 1, можно сделать вывод о необходимости разработки новой модели оценки вероятности банкротства компании на основе современных данных, которая была бы легко интерпретируема и имела бы меньшее количество недостатков.

Подводя итог всему выше сказанному, можно говорить о том, что практика дел о банкротстве сильно разниться с теорией. Все дефекты выявляются при рассмотрении реальных дел, и на них стоит обратить внимание при разработке поправок к законодательству. Ведь правильнее будет, если процедура банкротства ориентированная на финансовое оздоровление предприятия, а не на ликвидацию.