Научные статьи \ Прикладные науки. Медицина. Технология \ Управление предприятиями, организация производства, торговли и транспорта \ Организация производства. Управление. Экономика предприятий

Сравнительный анализ лизинга и кредита

Автор: Сурина И.В., Геращенко А.А.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 12-2 (31), 2016 года.

Бесплатный доступ

Статья посвящена анализу кредита и лизинга, их основных особенностей, недостатков и преимуществ. Также в работе рассматривается расчет экономического эффекта от использования лизинга и кредита для ООО СМУ "КРАСНОДАР". В статье представлены данные и анализ вариантов приобретения имущества для организации тремя способами. В заключении работы представлены выводы о проделанной работе.

Лизинг, кредит, лизингодатель, лизингополучатель, предмет лизинга, аннуитетные платежи по кредиту, дисконтный множитель, лизинговая маржа, удорожание стоимости кредита

Короткий адрес: https://sciup.org/140117341

IDR: 140117341

Текст научной статьи Сравнительный анализ лизинга и кредита

Развитие лизинговых отношений в России способствует решению таких важнейших задач, которые стоят перед экономикой страны, как обновление основных производственных фондов, повышение качества и конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций.

По мнению экономистов, лизинг в нашей стране – это новейшая отрасль в экономике и новая ступень в сфере кредитования. Однако, лизинг в

России развивается не стремительными темпами, это связано, в первую очередь, с нестабильностью рыночной экономики и неосведомленностью мелких и крупных организаций о выгодных условиях лизинга [1, с. 8].

Целью данной статьи является изучение предмета лизинга и выявление его преимуществ по сравнению с кредитом.

На сегодняшний день существует два основных метода привлечения финансирования: кредит и лизинг[ 2]. Для того чтобы грамотно сделать выбор в пользу кредита или лизинга необходимо знать особенности этих методов финансирования (табл. 1).

Таблица 1 – Основные особенности лизинга и кредита

Признаки	Лизинг	Кредит
1. Понятие	В соответствии с договором лизинга лизингодатель дает обязательство того, что приобретет имущество необходимое лизингополучателю и предоставит ему во временное владение и пользование	В соответствии с кредитным договором банк обязуется предоставить кредит заемщику в определенном размере на условиях срочности, платности, возвратности
2. Род обязательств	Обязательство по передаче имущества в пользование	Обязательство по оказанию финансовых услуг
3. Объект договора	Владение, пользование	Владение, пользование, распоряжение (право собственности)
4. Правовая природа	Взаимный; двусторонне обязывающий; консесуальный; возмездный; срочный.	Взаимный; двусторонне обязывающий; консесуальный; возмездный; срочный.
5. Стороны	Лизингодатель приобретает имущество и предоставляет его лизинга лизингополучателю за плату, на определенный срок и на определенных условиях с переходом или без перехода прав собственности. Лизингополучатель принимает предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок во временное владение, пользование. Продавец продает лизингодателю имущество в соответствии с договором купли-продажи.	Кредитор – банк или иная кредитная организация; Заемщик – любой субъект гражданского права.
6. Предмет	Имущественные комплексы, зда-	Денежные средства

	ния сооружения, оборудования, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.
7. Необходи-сомть получения лицензии для деятельности кредитора	Нет	Да

Также можно сравнить практические аспекты, при которых заключаются договора по лизингу и кредиту (табл. 2).

Таблица 2 – Особенности заключения договоров по лизингу и кредиту

Основания для сравнения	Лизинг	Кредит
Время на принятие решения	От 30 мин – 1 дня	1-3 недели
Срок рассмотрения документов	От 2 часов – 5дней	Несколько недель
Количество документов необходимых для оценки	6-8	15-20
Необходимость нотариального удостоверения документов	нет	да
Количество платежей при оформлении договора	2 (авансовый платеж, страховой платеж)	10-15 (авансовый платеж, страховой платеж, комиссия банка, комиссия за конвертацию валюты, услуги нотариуса и др.)
Возможность бесплатной рассрочки по оплате страхования	Да	Нет
Возможность получения отсрочки платежа	График лизинговых платежей может разрабатываться индивидуально под клиента в зависимости от особенностей ведения бизнеса	Не распространено
Финансовое планирование	зависит от особенностей ведения бизнеса	График погашения является стандартным

Оценивая данные таблицы 2, отметим, что лизинг позволяет экономить время. Требование к лизингополучателю менее жёсткие, чем требования к заёмщику при получении кредита, т.к. банку ограничивают свобо- ду нормативы предписанные Центральным банком РФ и внутренние нормативы ликвидности, кредитоспособности кредитуемого банка. Гибкие условия расчета графика платежей и возможность изменения его в течение действия лизинга помогает организациям с сезонным видом работ и услуг или при возникновении непредвиденных трудностей [3, с. 36].

В таблице 3 рассмотрим лидирующие позиции лизинговых компаний на 2015 г. [4].

Таблица 3 - Топ 10 лизинговых компаний России по объему нового бизнеса по итогам 2015 г.

Место	Наименование	Рейтинг кредитоспособности	Объем нового бизнеса за 2015г (сумма стоимости предметов лизинга по новым сделкам, млн. руб.	Сумма новых договоров лизинга, млн. руб.	Темпы прироста нового бизнеса 2015г к 2014г
1	ВТБ Лизинг		77 699,0	91 508,60	-14,60
2	Сбербанк Лизинг (ГК)	А++	56 582,1	100 964,2	-6,00
3	Государственная транспортная лизинговая компания		4755,0	84 868,00	230,90
4	Сименс Финанс		21 535,0	32 359,90	18,30
5	Балтийский лизинг (ГК)		19 429,0	29 166,00	-1,70
6	ТрансФин-М	А+	18 778,0	37 485,00	-38,60
7	CARCADE Лизинг	А+	13 325,7	20 052,50	-28,60
8	РЕСО-Лизинг	А+	11 524,0	17 081,30	-11,20
9	КАМАЗ-Лизинг (ГК)		9 726,6	15 224,40	34,20
10	РБ Лизинг		8 430,3	16 357,40	-

Рассматривая таблицы 3, можно выделить, что лидирующие позиции заняли госкомпании - ВТБ Лизинг, Сбербанк Лизинг и Государственная транспортная лизинговая компания.

Акционерное общество Сбербанк Лизинг (АО «Сбербанк Лизинг») — одна из крупнейших российских лизинговых компаний. Клиентами общества являются организации крупного, среднего и малого бизнеса. Сбербанк Лизинг осуществляет финансирование в разнообразных сегментах рынка: авиационный транспорт, автотранспорт, железнодорожная техника, строительная и дорожно-строительная техника, специальная техника, сельское хозяйство, недвижимость и т.д. [5].

В данной статье рассмотрены основные условия, на которых данное общество предоставляет в лизинг техническое оборудование (рис. 1).

Рисунок 1 – Условия, не которых предоставляется лизинг-техники в ОАО «Сбербанк Лизинг»

Рассчитаем и сравним экономический эффект от использования лизинга и кредита в ООО СМУ "КРАСНОДАР". Для начала определим расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита. Стоимость оборудования – 340 000 руб. Российский банк ООО "Кубань - Кредит" готов предоставить предприятию ООО СМУ "КРАСНОДАР" кредит на 2 года под 18% годовых. В этом случае платежи, которые будет выплачивать организация коммерческому банку ООО "Кубань - Кредит" распределятся следующим образом (табл. 4).

Таблица 4- Сравнение сумм платежей по лизингу и кредиту, руб.

№ платежа	Величина основного долга	Оплата основного долга	Оплата процентов	Лизинговые платежи
1	340000	14167	5100	26507
2	325833	14167	4888	19107
3	311666	14167	4675	19107

4	297499	14167	4462	19107
5	283332	14167	4250	19107
6	269165	14167	4037	19107
7	254998	14167	3825	19107
8	240831	14167	3612	19107
9	226664	14167	3400	6369
10	212497	14167	3187	6369
11	198330	14167	2975	6369
12	184163	14167	2762	6369
13	169996	14167	2550	6369
14	155829	14167	2337	6369
15	141662	14167	2125	6369
16	127495	14167	1912	6369
17	113328	14167	1700	1592
18	99161	14167	1487	1592
19	84994	14167	1275	1592
20	70827	14167	1062	1592
21	56660	14167	850	1592
22	42493	14167	637	1592
23	28326	14167	425	1592
24	14159	14167	212	1592
ИТОГО		340000	63745	388237

Таким образом, погашение кредита банка на покупку оборудования обойдется предприятию ООО СМУ "КРАСНОДАР" в сумму равную 403 745 руб. Причем выплаты основного долга по кредиту равны весь период кредитования, а выплаты по процентам последовательно уменьшаются. Лизинговые платежи осуществлялись по регрессивной схеме, при этом организация сделала первоначальный аванс в размере 164 291 руб.

Сумма кредита должна быть скорректирована с учетом удорожания стоимости, связанной с налогообложением. Предприятие предполагает погашать данный кредит за счет прибыли. В настоящее время налог на прибыль составляет 20%. Это означает, что для предприятия расчет с кредитором имеет удорожание в 1,2 р. А также в удорожание стоимости войдет налог на имущество. Таким образом, общие расходы ООО СМУ "КРАСНОДАР" по покупке оборудования за счет кредита составят 491974 руб.

Теперь разберем лизинговую схему . ООО СМУ "КРАСНОДАР" имеет возможность приобретения оборудования у АО «Сбербанк Лизинг» в 6

финансовый лизинг сроком на 2 года. Лизинговые платежи по договору производятся раз в месяц, т.е. всего предусмотрено 24 платежа. Остаточная стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в собственность, рассчитана в размере 0,035 % от балансовой стоимости оборудования. Стоимость привлекаемых кредитных ресурсов составляет 10 % годовых. Лизинговая маржа – 4 % годовых.

Погашение кредита производилось предприятием за счет прибыли, а налог на прибыль составляет 20%. В данном же случае суммы по погашению лизинга входят в состав обычных платежей, т. е. его кредитует лизинговая компания, которая за свои услуги берет лизинговую маржу. Рассчитаем два варианта лизинговых платежей – безавансовый и авансовый метод (табл. 5). Сумма аванса составит 30%.

Для расчета суммы лизинговых платежей используется формула аннуитетов.

Р = А * И / Т / (1 – 1 /(1+И/Т)24) (1)

где:

Р – сумма арендных платежей;

А – стоимость арендуемого имущества;

П – срок договора;

И – ставка лизингового процента;

Т – периодичность арендных платежей.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:

К = 1 / (1 + ОС * 1: (1 + И: Т)24) (2)

ОС – остаточная стоимость.

Таблица 5 - Расчет стоимости лизинга для ООО СМУ"КРАСНОДАР" безавансовым и авансовым методом

№

Показатель

Безавансовый метод

Авансовый метод

1	Срок, лет	2	2
2	Стоимость оборудования, руб.	340 000	340 000
3	Аванс, руб.	-	102 000
4	Сумма арендного платежа, руб.	16 467	11 569
5	Сумма платежа, скорректированного на величину остаточной стоимости, руб.	16 466	11 568
6	Остаточная стоимость, руб.	119	119
7	Количество платежей, раз	24	24
8	Сумма лизинговых платежей, руб.	395 303	277 751
9	Удорожания покупки, руб.	15 812	11 110
10	Общие расходы, руб.	411 115	390861

Анализируя выше представленные данные, можно сказать, что общие расходы организации по покупке оборудования в лизинг авансовым методом дешевле на 20 254 руб.

Также рассмотрим вариант приобретение оборудования за счет собственных средств. В этом случае необходимо учесть налог на имущество и налог на прибыль (таблица 6).

Таблица 6 – Сводная таблица расчетов, руб.

Приобретение оборудования	За счет собственных средств	Кредит банка	По договору лизинга
Приобретение оборудования	За счет собственных средств	Кредит банка	Без аванса	С авансом
Стоимость оборудования	340 000	340 000	340 000	340 000
Налог на имущество	7 480	7 480	-	-
Налог на прибыль	68 000	80 749	-	-
Процент за кредит	-	63 745	-	-
Лизинговая маржа	-	-	15 812	11 110
Итого	415 480	491 974	411 115	390 861

Таким образом, расходы по кредиту превышают расходы по лизингу без аванса на 16,4 %, а по лизину с авансом на 20,5 %, расходы по кредиту больше на 15,5% расходов за счет собственных средств. Приобретение специализированного оборудования по договору лизинга двумя способами дешевле приобретения оборудования в кредит или за счет собственных средств. Это самый дешевый способ обновления фондов. Обновление ос- 8

новных средств за счет собственных средств не самый эффективный способ, т.к. организация ограничена в собственных средствах и может более эффективно использовать собственные ресурсы: приобретать большую долю оборотных средств, погашать кредиты, прочие расходы и многое другое.

Исходя из выше сказанного, лизинг имеет массу достоинств. Среди них можно выделить следующие:

1. Отсутствует необходимость больших расходов собственных средств.
2. Периодичность платежей позволяет фирме начать выплаты тогда, когда компания уже начала получать прибыль от использования нового имущества, и он уже окупается.
3. Дает возможность пользоваться «налоговым щитом».
4. Позволяет применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3, обуславливая уменьшение суммы налога на имущество.
5. Лизингополучатель имеет возможность оптимизировать структуру своего баланса, т.к. учет имущества будет вестись на забалансовых счетах, если предмета лизинга будет на балансе лизинговой компании (кредит или покупка за счет собственных средств этого не позволяют сделать).
6. по окончанию срока лизинга, клиент имеет возможность получить имущество по нулевой стоимости, если оно будет полностью самортизировано.
7. Получение финансирования через лизинг, значительно проще и не нуждается в залоге, т.к. лизингодатель - собственник имущества до окончания срока договора.
8. простота, доступность и эффективность лизинга позволяет лизингополучателям поддерживать на должном уровне фонд основных

средств, что дает значительные конкурентные преимущества.

Подводя итог всему выше сказанному можно сделать вывод, что лизинг – наиболее эффективная и дешевая форма обновления основных фондов.

Список литературы Сравнительный анализ лизинга и кредита

НАФИ. Рынок лизинга в 2016 году: оттепель начинается/НАФИ.-М.: . URL: http//WWW.nacfin.ru/
Федеральная служба государственной статистики: . URL: http://www.gks.ru/
Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие/Лещенко М.И. -М.: Изд. центр ЕАОИ, 2015. -360 с.
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»): . URL: http://www.raexpert.ru/
Официальный сайт ОАО «Сбербанк лизинг»: . URL: http://www.sberleasing.ru/