Стратегические индикаторы развития вертикально-интегрированных нефтегазовых структур

Автор: Ленкова Ольга Викторовна

Журнал: Теория и практика общественного развития @teoria-practica

Рубрика: Экономические науки

Статья в выпуске: 8, 2015 года.

Бесплатный доступ

В статье раскрыта актуальность формирования стратегии развития нефтегазовых компаний на современном этапе их развития. Обосновывается значимость корректного формулирования целей, необходимость подбора адекватного набора целевых показателей, учитывающих особенности рассматриваемых организаций. В качестве ключевой особенности российских нефтегазовых компаний отмечено их сложное внутреннее строение. Приводится набор рекомендуемых целевых показателей. Предложены рекомендации по принятию решения о необходимости внесения изменений в стратегию компании, которые разнятся в зависимости от значения выделенных индикаторов.

Стратегическое управление, целевые показатели, сбалансированность, корпоративный портфель, стоимость бизнеса

Короткий адрес: https://sciup.org/14938363

IDR: 14938363

Текст научной статьи Стратегические индикаторы развития вертикально-интегрированных нефтегазовых структур

Современные условия развития нефтегазового бизнеса характеризуются ускоряющимися изменениями, которые зачастую сложно предсказуемы. Политическая обстановка в мире создала серьезные угрозы для дальнейшего развития многих хозяйствующих субъектов, в том числе и для нефтегазовых компаний. В этих условиях возрастает роль стратегического менеджмента в компании, на первый план выходят адекватность и своевременность принятия стратегических решений [1; 2]. При этом повышаются требования к качеству соответствующего теоретикометодического обеспечения. В частности, возрастает значимость практически всех этапов процесса формирования и реализации стратегии, включая первоначальный этап – целеполагания. Многие руководители недооценивают важность правильной постановки целей или испытывают затруднения с их формулированием согласно специфике функционирования конкретного хозяйствующего субъекта. При этом если речь идет о российских нефтегазовых компаниях, то их сложное внутреннее строение и значительные размеры определяют необходимость формирования целого комплекса целевых индикаторов [3], с помощью которых представляется возможным диагностировать необходимость стратегических преобразований, формировать предложения по корректировке направлений и средств развития, а также контролировать и оценивать процесс и результат реализации тех или иных стратегических решений [4; 5].

Для реализации указанных выше целей применительно к вертикально-интегрированным структурам нефтегазового профиля предлагается следующий набор индикаторов, позволяющих принять решение о необходимости изменений в стратегиях развития, а впоследствии – оценить эффективность произведенных изменений (табл. 1) [6; 7].

Предлагаемый комплекс показателей содержит наиболее общие оценочные показатели, а также частные критерии.

В качестве общих критериев выступают показатели оценки стоимости предприятия. Их включение в представленный набор неслучайно. Анализ информации о компаниях, представленной на их сайтах, позволяет говорить о том, что повышение стоимости бизнеса является основной целью большинства фирм [8; 9].

Таблица 1 – Стратегические индикаторы развития вертикально-интегрированных нефтегазовых компаний

Показатель

Возможные решения о необходимости изменения стратегии

Высокая необходимость

Потребность существует

Потребность низкая или отсутствует

1. Стоимость предприятия

1.1. Прогнозное изменение рыночной стоимости компании по сравнению с текущей стоимостью (с прогнозным изменением рыночной стоимости конкурентов или доходности альтернативных финансовых инструментов)

Снижение

Равенство

Рост

1.2. Разница между рыночной и балансовой стоимостью компании

Сокращается (отрицательная)

Стабильная (минимальная, нулевая)

Растет (положительная)

2. Сбалансированность деятельности в вертикально-интегрированной компании

2.1. Обеспеченность запасами углеводородного сырья в сравнении со средним значением по компаниям-конкурентам

Низкая

Равная

Высокая

2.2. Компенсация добычи нефти (соотношение прироста запасов и текущей добычи)

< 1

1

> 1

2.3. Коэффициент самообеспеченности нефтью

Очень низкий (< 0,3) или слишком высокий (>> 1)

Находится в диапазоне 0,3–1 или превышает 1

Приближен к 1

2.4. Уровень использования производственных мощностей на всех стадиях технологической цепочки

Низкий

Средний

Высокий

2.5. Коэффициент обеспеченности производственными мощностями

>> 1 или << 1

> 1 или< 1

1

3. Качество корпоративного бизнес-портфеля

3.1. Доля непрофильных активов в структуре портфеля

Значительна

Незначительна

Непрофильные активы отсутствуют

3.2. Уровень доходности отдельных бизнес-единиц

Многие бизнес-единицы нерентабельны или недостаточно рентабельны

Незначительное количество убыточных или недостаточно рентабельных бизнес-единиц

Высокий уровень доходности по всем бизнес-единицам

При этом нам видится, что для учета фактора долгосрочности стратегических решений необходимо учитывать не абсолютные показатели стоимости, а, например, приростные (темпа роста / прироста) или сравнительные (сравнение рыночной стоимости с балансовой (затратной).

Качество корпоративного бизнес-портфеля также можно отнести к общим критериям, хотя в данном случае присутствует ряд особенностей, которые необходимо учитывать при реализации оценки. Так, как уже говорилось ранее, нефтегазовые компании имеют сложное внутреннее строение. Структурировать компанию и, следовательно, представлять портфель можно с использованием различных критериев (географические сегменты, звенья в технологической цепи, уровень управленческой иерархии и т. п.), так же как и решать вопрос их профильности.

Частные критерии преимущественно касаются оценки сбалансированности деятельности рассматриваемых структур. В таблице представлен результат систематизации наиболее распространенных показателей сбалансированности. При этом следует отметить, что возможные решения о наличии потребности в стратегических преобразованиях или об их отсутствии, которые содержатся в таблице, весьма условны и могут корректироваться. Это касается, например, коэффициента самообеспеченности нефтью. В условиях ограниченности и невосполняемости сырьевой базы нефтегазодобычи логично предположить, что данный показатель в целевой функции должен стремиться к максимуму. Однако вложение средств в разведку или приобретение лицензий на добычу - это иммобилизация значительного объема финансовых ресурсов на длительный период времени, а следовательно, ухудшение финансовых показателей деятельности нефтегазовой компании. В связи с этим в перспективе развития данного исследования видится возможной разработка подхода формализации подобных критериев, позволяющего достигать компромисса между конфликтующими и неоднозначными показателями.

Ссылки:

  • 1.   Дебердиева Е.М. Подходы к обоснованию стратегии нефтегазовых компаний / / Нефть, газ и бизнес. 2014. № 6. С. 10–14.

  • 2.   Пленкина В.В., Чистякова Г.А., Ленкова О.В. Стратегическое планирование : учеб. пособие для магистрантов, обу

    чающихся по магистерской программе направления 080500 «Менеджмент». Тюмень, 2010.

  • 3.    Ленкова О.В. Структура нефтегазового предприятия как объекта реструктуризации // Экономика и предпринимательство. 2014. № 8. С. 497–499.

  • 4.    Ленкова О.В. Миссии и цели российских нефтегазовых компаний // Современные проблемы науки и образования. 2013. № 6. С. 552.

  • 5.    Пленкина В.В., Осиновская И.В., Ленкова О.В. Разработка управленческих решений в нефтегазовых структурах. Саарбрюккен, 2013.

  • 6.    Карнаухов М.Н., Ленкова О.В. Методические основы структурной трансформации нефтегазовых компаний. Екатеринбург, 2010.

  • 7.    Ленкова О.В., Дебердиева Е.М., Осиновская И.В. Алгоритм оценки эффективности реструктуризации предприятий нефте газового профиля / / Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2012. № 10. С. 58–61.

  • 8.    Ленкова О.В., Дебердиева Е.М., Осиновская И.В. Устойчивое развитие нефтегазовых компаний: условия и перспек тивы // Нефть, газ и бизнес. 2012. № 11. С. 11–13.

  • 9.    Дебердиева Е.М. Регулирование нефтегазового сектора экономики: государственный и корпоративный аспекты [Электронный ресурс] // Теория и практика общественного развития. 2015. № 6. URL: http://teoria-prac-

    tica.ru/rus/files/arhiv_zhurnala/2015/6/economics/deberdieva.pdf (дата обращения: 13.04.2015).

Список литературы Стратегические индикаторы развития вертикально-интегрированных нефтегазовых структур

  • Дебердиева Е.М. Подходы к обоснованию стратегии нефтегазовых компаний//Нефть, газ и бизнес. 2014. № 6. С. 10-14.
  • Пленкина В.В., Чистякова Г.А., Ленкова О.В. Стратегическое планирование: учеб. пособие для магистрантов, обучающихся по магистерской программе направления 080500 «Менеджмент». Тюмень, 2010.
  • Ленкова О.В. Структура нефтегазового предприятия как объекта реструктуризации//Экономика и предпринимательство. 2014. № 8. С. 497-499.
  • Ленкова О.В. Миссии и цели российских нефтегазовых компаний//Современные проблемы науки и образования. 2013. № 6. С. 552.
  • Пленкина В.В., Осиновская И.В., Ленкова О.В. Разработка управленческих решений в нефтегазовых структурах. Саарбрюккен, 2013.
  • Карнаухов М.Н., Ленкова О.В. Методические основы структурной трансформации нефтегазовых компаний. Екатеринбург, 2010.
  • Ленкова О.В., Дебердиева Е.М., Осиновская И.В. Алгоритм оценки эффективности реструктуризации предприятий нефтегазового профиля//Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2012. № 10. С. 58-61.
  • Ленкова О.В., Дебердиева Е.М., Осиновская И.В. Устойчивое развитие нефтегазовых компаний: условия и перспективы//Нефть, газ и бизнес. 2012. № 11. С. 11-13.
  • Дебердиева Е.М. Регулирование нефтегазового сектора экономики: государственный и корпоративный аспекты //Теория и практика общественного развития. 2015. № 6. URL: http://teoria-prac-tica.ru/rus/files/arhiv_zhumala/2015/6/economics/deberdieva.pdf (дата обращения: 13.04.2015).
Еще
Статья научная