Связь между безработицей и промышленным производством: подход Фурье со структурными сдвигами

Связь между безработицей и промышленным производством: подход Фурье со структурными сдвигами

Автор: Гундуз Мурат

Журнал: Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз @volnc-esc

Рубрика: Зарубежный опыт

Статья в выпуске: 3 т.13, 2020 года.

Бесплатный доступ

Цель работы заключалась в исследовании долгосрочной связи между безработицей и промышленным производством во время структурных сдвигов в Соединенных Штатах Америки. Для анализа этой связи использовались ежемесячные данные индекса промышленного производства и информация об уровне безработицы в период между январем 1948 и октябрем 2018 года. С помощью KPSS-теста стационарности Фурье была обнаружена стационарность используемого временного ряда. Это позволило провести анализ, в том числе при наличии структурных сдвигов. Однако ни в одном ряду стационарность не наблюдалась. После этого был проведен коинтеграционный анализ Фурье - Шина с целью установить долгосрочную связь между индексом промышленного производства и уровнем безработицы. С учетом времени и формы существующих структурных сдвигов результаты этого теста отличались от других. Согласно коинтеграционному анализу, существует долгосрочная связь между уровнем безработицы в США и переменными индекса промышленного производства. Следовательно, внезапные структурные изменения индекса промышленного производства оказывают влияние на уровень безработицы в США в долгосрочной перспективе. После этого использовался метод наименьших квадратов со сдвигами Баи - Перрона, для того чтобы установить периоды структурных сдвигов и их коэффициенты. Было обнаружено, что подобные изменения происходили в 1958, 1974, 1990 и 2007 гг.

Еще

Kpss-тест стационарности фурье, коинтеграция фурье - шина, рост, структурные сдвиги, уровень безработицы, промышленное производство

Короткий адрес: https://sciup.org/147225256

IDR: 147225256   |   DOI: 10.15838/esc.2020.3.69.15

Список литературы Связь между безработицей и промышленным производством: подход Фурье со структурными сдвигами

  • Dornbusch R., Fisher S. and Startz R. (2008). Macroeconomics. 11th Edition. The Mc-Graw-Hill Companies.
  • Mielcova E. Economic growth and unemployment rate of the transition country — the case of the Czech Republic 1996-2009. Ea M: Ekonomie a Management, 2011, no. 1, pp. 29—37.
  • Elshamy H. The relationship between unemployment and output in Egypt. Procedia — Social and Behavioral Sciences, 2013, no. 8, pp. 22—26. DOI: 10.1016/j.sbspro.2013.06.381
  • Hull K. Understanding the relationship between economic growth, employment and poverty reduction. In: OECD Publication Promoting Pro-Poor Growth: Employment. Paris: OECD, 2009.
  • Freeman D.G. Regional tests of Okun’s law. International Advances in Economic Research, 2000, no. 6 (3), pp. 557-570. DOI: 10.1007/BF02294972
  • Lee J. The robustness of Okun’s law: Evidence from OECD countries. Journal of Macroeconomics, 2000, no. 22 (2), pp. 331-356. DOI: 10.1016/S0164-0704(00)00135-X
  • Board of Governors of the Federal Reserve System (US), Industrial Production Index [INDPRO]. FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis. Available at: https://fred.stlouisfed.org/series/INDPRO (accessed 26.10.2019).
  • Kuscevic C.M.M. Okun’s law and urban spillovers in US unemployment. The Annals of Regional Science, 2014, no. 53 (3), pp. 719-730. DOI: 10.1007/s00168-014-0640-2
  • Meyer B., Tasci M. An unstable Okun’s law, not the best rule of thumb. Economic Commentary, 2012, no. 08. Available at: https://www.develandfed.org/en/newsroom-and-events/publications/economic-commentary/ economic-commentary-archives/2012-economic-commentaries/ec-201208-an-unstable-okuns-law-not-the-best-rule-of-thumb.aspx
  • Chamberlin G. Okun’s law revisited. Economic & Labour Market Review, 2011, no. 5 (2), pp. 104-132.
  • Akeju K.F., Olanipekun D.B. Unemployment and economic growth in Nigeria. Journal of Economics and Sustainable Development, 2014, no. 5 (4), pp. 138-144.
  • Cuaresma J.C. Okun’s law revisited. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 2003, no. 65 (4), pp. 439-451.
  • Palley T.I. Okun’s law and the asymmetric and changing cyclical behaviour of the USA economy. International Review of Applied Economics, 1993, no. 7 (2), pp. 144-162. DOI: 10.1080/758530144
  • Silvapulle P., Moosa I.A., Silvapulle M.J. Asymmetry in Okun’s law. Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d’economique, 2004, no. 37 (2), pp. 353-374. DOI: 10.1111/j.0008-4085.2004.00006.x
  • Blackley PR. The measurement and determination of Okun’s law: Evidence from state economies. Journal of Macroeconomics, 1991, no. 13 (4), pp. 641-656.
  • Guisinger A.Y, Hernandez-Murillo R., Owyang M.T., Sinclair T.M. A state-level analysis of Okun’s law. Regional Science and Urban Economics, 2018, no. 68, pp. 239-248. DOI: 10.1016/j.regsciurbeco.2017.11.005
  • Dogru B. The link between unemployment rate and real output in Eurozone: A panel error correction approach. Procedia — Social and Behavioral Sciences, 2013, no. 99, pp. 94-103. DOI: 10.1016/j.sbspro.2013.10.475
  • Beaton K. Time variation in Okun’s law: A Canada and US comparison. Bank of Canada Working Paper, 2010, no. 7.
  • Moosa I.A. A cross-country comparison of Okun’s coefficient. Journal of Comparative Economics, 1997, no. 24 (3), pp. 335-356. DOI: 10.1006/jcec.1997.1433
  • Altug S., Tan B., Gencer G. Cyclical dynamics of industrial production and employment: Markov chain-based estimates and tests. Journal of Economic Dynamics and Control, 2012, no. 36 (10), pp. 1534-1550.
  • Akar S., Uysal Sahin O. The unemployment lnsurence benefit as an automatic stabilizator: Turkey case. Maliye Dergisi, 2018, no. 174, pp. 154-174.
  • Michael E.O., Emeka A., Emmanuel E.N. The relationship between unemployment and economic growth in Nigeria: Granger causality approach. Research Journal of Financial and Accounting, 2016, no. 7 (24), pp. 153-162.
  • Madito O., Khumalo J. Economic growth-unemployment nexus in South Africa: VECM Approach. Mediterranean Journal of Social Sciences, 2014, no. 5 (20), p. 79.
  • Abbas S. Long term effect of economic growth on unemployment level in case of Pakistan. Journal of Economics and Sustainable Development, 2014, no. 5 (11), pp. 103-108.
  • Kangasharju A., Tavera C., Nijkamp P. Regional growth and unemployment: the validity of Okun’s Law for the Finnish regions. Spatial Economic Analysis, 2012, no. 7 (3), pp. 381-395.
  • Kargi B. Okun’s law and long term co-integration analysis for OECD countries (1987-2012). International Research Journal of Finance and Economics, 2014, no. 119, pp. 77-85. DOI: http://dx.doi.org/10.2139/ ssrn.2439235
  • Palombi S., Perman R., Tavera C. Regional growth and unemployment in the medium run: Asymmetric cointegrated Okun’s law for UK regions. Applied Economics, 2015, no. 47 (57), pp. 6228-6238.
  • Vakulenko E., Gurvich E. The relationship of GDP, unemployment rate and employment: In-depth analysis of Okun’s law for Russia. Voprosy Economiki, 2015, no. 3, pp. 5-27. DOI: 10.32609/0042-8736-2015-3-5-27
  • Yuksel S. The causality relationship between growth, unemployment and inflation in Russian Economy. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 2016, no. 53 (614), p. 43.
  • Ibragimov M., Ibragimov R. Unemployment and output dynamics in CIS countries: Okun’s law revisited. Applied Economics, 2017, no. 49 (34), pp. 3453-3479.
  • Dickey D.A., Fuller W.A. Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Econometrica, 1981, no. 49, pp. 1057-1072. DOI: 10.1080/01621459.1979.10482531
  • Nelson C.R., Plosser C.I. Trends and Random walks in macroeconomic time series. Journal of Monetary Economics, 1982, no. 10, pp. 139-162. DOI: 10.1016/0304-3932(82)90012-5
  • Lee J., Strazicich M.C. Minimum LaGrange multiplier unit root test with two structural breaks. The Review of Economics and Statistics, 2003, no. 85 (4), pp. 1082—1089. DOI: 10.1162/003465303772815961
  • Zivot E., Andrews D. Further evidence on the great crash, the oil price shock, and the unit root hypothesis. Journal of Business & Economic Statistics, 1992, no. 10 (3), pp. 251—270. DOI: 10.1198/073500102753410372
  • Alper A., Demiral M. Testing the convergence hypothesis for Turkey’s tourism markets: Evidence from Fourier stationary analysis. Omer Halisdemir Universitesi iktisadi ve idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 2017, no. 10 (4), pp. 205-213. DOI: 10.25287/ohuiibf.334736
  • Songur M. Validity of the Fisher hypothesis in Turkey: Fourier approach. In: Inesec International Social Sciences and Education Conference. Diyarbakir, Turkey, ISSEC Proceeding Book, 2018, pp. 105-113.
  • Becker R., Enders W., Lee J. A stationarity test in the presence of an unknown number of smooth breaks. Journal of Time Series Analysis, 2006, no. 3 (5), pp. 381-409.
  • Dag M., Kizilkaya F. Turkiye’de dis borclarin surdurulebilirligi: Fourier yaklasimi ile bir uygulama. In: Turkiye’de Guncel Mali Sorunlar [The Foreign Debt Sustainability in Turkey: Fourier Approach with an Application. Current Financial Problems in Turkey]. Edited by A. Akinci. Iksad Publications, 2018.
  • Yilanci V. Analysing the relationship between oil prices and economic growth: A fourier approach. Ekonometri ve Istatistik e-Dergisi, 2017, no. 27, pp. 51-67.
  • Tsong C.-C., Lee C.-F., Tsai L.-J., Hu T-C. The Fourier approximation and testing for the null of cointegration. Empirical Economics, 2016, no. 51 (3), pp. 1085-1113. DOI: 10.1007/s00181-015-1028-6
  • Yilanci V., Aslan M., Ozgur O. Testing the validity of PPP theory for African countries. Applied Economics Letters, 2017, no. 25 (18), pp. 1273-1277. DOI: 10.1080/13504851.2017.1418066.
  • INDPRO. Federal Reserve Bank of St. Louis. Available at: https://fred.stlouisfed.org/series/INDPRO (accessed 11.02.2019) .
  • UNRATE. Federal Reserve Bank of St. Louis. Available at: https://fred.stlouisfed.org/series/UNRATE (accessed 11.02.2019) .
  • Enders W., Lee J. The flexible Fourier form and Dickey-Fuller type unit root tests. Economics Letters, 2012, no. 117 (1), pp. 196-199.
  • Phillips P.C.B., Hansen B.E. Statistical inference in instrumental variable regression with I (1) processes. Review of Economic Studies, 1990, no. 57, pp. 9-125. DOI: 10.2307/2297545
  • Meltzer A. US policy in the Bretton woods era. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 1991, no. 73 (3), pp. 54-83.
  • Bordo M.D. The Bretton woods international monetary system: A historical overview. In: A Retrospective on the Bretton Woods System: Lessons for international Monetary Reform. University of Chicago Press, 1993, no. 3, p. 108.
  • Fawley B., Neely C.J. Four stories of quantitative easing. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 2013, no. 95 (1), pp. 51-88.
Еще
Статья научная
QR-код для установки приложения SciUp Наведите камеру и скачайте бесплатное приложение SciUp