Теоретические аспекты реформирования институтов кредитной системы в экономике знаний

Печоник О.И.

Переход к экономике знаний требует пересмотра принципов функционирования кредитных отношений относительно формирующих ее факторов [2].

THEORETICAL ASPECTS OF REFORMING INSTITUTES OF CREDIT SYSTEM IN ECONOMY OF KNOWLEDGE

O.I. Pechonik

The transition to a knowledge economy requires a revision of the principles of functioning of the credit relations regarding the factors forming it [2].

Кредитная система должна опираться на то, что кредитные отношения целесообразно строить как на рыночных, так и на нерыночных условиях: обеспечить рыночными механизмами сферу материального производства, а духовную сферу – нерыночными методами (рис. 1).

нансирования развития духовного и информационного производства. Это означает необходимость пересмотра роли и функций кредитных организаций и всей банковской системы в обеспечении этого процесса.

Для запуска процесса реформирования кредитной системы необходимо и достаточ-

Принципов финансирования развития духовного, информационного и материального производства

При необходимости кредитования сферы развития духовного производства ставка ссудного процента равна нулю

Ставка ссудного процента при кредитовании информационного и материального производства не выше средней рентабельности в экономике

Государство компенсирует разницу между издержками банка и ставкой ссудного процента при кредитовании производства

Рис. 1. Принципы разделения сферы кредитных отношений

Для этого требуется не только доработка рыночных механизмов кредитования в направлении формирования оптимальных процентных ставок для материального производства, но и разработка принципов фи- но в формате действенной борьбы с глобальным кризисом предпринять новый подход к ее построению:

• 1.    Кредитные отношения при функционировании в рамках духовного производ-

• Печоник О.И.

• 2.    Модернизация экономических отношений в России должна охватывать разные направления: не только технологическое и организационно-правовое, но и социокультурное, и гуманистическое.

ства не должны опираться на процент, а размер процентной ставки для материального производства не должен превышать уровень средней рентабельности реального сектора. Процент ведет к дисбалансам в экономике и социальной несправедливости. Причиной текущего кризиса являются процентные деньги. Таким образом, деньги не должны быть товаром. Доступ к денежным средствам должен иметь каждый экономический субъект на беспроцентной основе в духовном производстве и за определенную плату услуг банка (к примеру, комиссию) в материальном производстве.

Вышеописанные принципы нейтральны к функции обеспечения системы платежей за товары и услуги. Современная система и инфраструктура платежей эффективна и легко может поддержать новые принципы кредитных отношений. Единственным вопросом остается то, что сейчас эту функцию выполняют коммерческие банки, которые финансируются процентным доходом и из этого дохода инвестируют и содержат систему платежей. Так как новые принципы устраняют возможность получения коммерческими банками процентного дохода, необходимо найти новые источники дохода для инвестиций и поддержание системы платежей. Таким источником может стать либо государственное финансирование, либо комиссия или плата за оказываемые услуги по осуществлению платежей, что, в принципе, уже и практикуется некоторыми банками.

Согласно постулатам современной экономической теории, деньги – это ограниченный ресурс, и, как любой ограниченный товар, должен иметь стоимость, которая помогает достичь равновесия на рынке капитала. Отмена фиксированного процента для духовного производства не означает бесконтрольную раздачу ресурсов в неограни- ченных количествах. Равновесие будет достигаться ожидаемой доходностью (риском) заемщика и желанием финансового института финансировать такого заемщика.

Новые принципы серьезно меняют институты и инструменты для выполнения этих функций объединения капитала в пул и перераспределения экономических ресурсов.

Начнем с кредитных ресурсов. В Модели национальной экономики Хайдара Баша [4] кредиты предполагается выдавать на беспроцентной основе, но с условием возврата основной суммы долга, тогда как в настоящее время кредитные ресурсы выдаются коммерческими банками на процентной основе и с условием возврата основной суммы долга.

Применяя новые принципы кредитных отношений, в принципе, можно сохранить роль банков или других финансовых учреждений в роли перераспределителя экономических ресурсов, но уже на беспроцентной основе. Они обладают персоналом, опытом и экспертизой для отбора и мониторинга «качественных» проектов и «качественных» заемщиков. Так как функции перераспределения экономических ресурсов (а в более точном выражении функция отбора проектов и объектов инвестиций) в любом случае сохранится, кто-то должен будет осуществлять эту функцию, и, возможно, существующие банки можно будет легко адаптировать к новым условиям.

Таким образом, так как предполагается, что «новые банки» будут выдавать кредиты на беспроцентной основе и не смогут сами создавать деньги (выдавать больше, чем имеется денежных ресурсов), возникает вопрос: каким образом будут покрываться расходы работы таких банков и извлекаться прибыль в отсутствие процентных доходов? Для материального производства это может быть взимание с заемщиков фиксированной одноразовой комиссии за предоставленные ресурсы; для духовного производства – регулирование доходности банков госу- дарством и оплата этой доходности государством по причине того, что банки будут выполнять важную экономическую и социальную миссию. На сегодняшний момент выработано много способов регулирования доходов таких «естественных монополий» (например, в области распределения воды, электричества и т.д.), в том числе тех, которые стимулируют повышение эффективности деятельности и качества обслуживания клиентов. Одним из главных критериев эффективности работы банков должна стать минимизация процента просроченных и «плохих» долгов в общем объеме выданных кредитов. Такие банки будут получать вознаграждение, исходя из разницы между минимально допустимым процентом сбора долгов, устанавливаемым государством, и фактическим процентом сбором долгов.

Следующий вопрос заключается в том, каким образом при такой системе будут аккумулироваться сбережения населения и предприятий для перераспределения их другим экономическим субъектам? Сегодня банки привлекают под процент денежные средства в основном населения и выдают кредиты тому же населению и предприятиям под более высокий процент. Представляется, что в экономике знаний население и предприятия смогут играть такую же активную роль в формировании ресурсной базы на основе фиксированной доходности через депозиты в банках. Напомним, что банки, в свою очередь, будут обязаны их разместить в экономике для развития материального, информационного или духовного производства. Другими инструментами получения дохода от сбережений для населения и предприятий могут стать инвестиции в развитие предприятий реального сектора экономики (или фонды) с получением дохода от их прибыли. Частные сбережения и государственные денежные ресурсы могут быть эффективно направлены на развития экономики через существующие в этом рынке институты.

Таким образом, население и предприятия смогут направить большую часть своих доходов на потребление либо вложение в развитие реального сектора экономики.

У государства останется возможность формирования денежной ресурсной базы через Центральный банк и такие инструменты создания денег через коммерческие банки, как регулирование ставки рефинансирования, требований к резервам и достаточности капитала и пр.

Заканчивая анализ этих двух функций в рамках новой кредитной системы, следует сказать, что отсутствие рыночной процентной ставки для духовного производства не означает безграничность и «легкую» доступность этих ресурсов для экономических субъектов. Объем доступной денежной массы будет напрямую определяться Центральным банком, а эффективность использования и платежеспособность заемщиков/акционеров будет определяться и контролироваться всеми другими финансовыми институтами.

Теперь необходимо затронуть вопрос ценообразования услуг самой кредитной системы в духовном производстве. В результате изменения роли процента в кредитных отношениях самым простым финансовым инструментом станет кредит с возвратом основной суммы долга (но без процентных платежей). При этом вопрос заключается в том, каким образом будет устанавливаться спрос и предложение на рынке капитала. Для этого необходимо ввести понятие риска. Традиционно считается, и, по нашему мнению, это не противоречит новым принципам кредитных отношений, больший риск инвестиций требует большего ожидаемого возврата. В современной теории процесс принятия решения об отдельных инвестициях происходит следующим образом: компания или предприниматель рассчитывает на основе бизнес-плана ожидаемый доход от инвестиций и затем сравнивает эту доходность со «стоимостью» капитала для такой инвестиции. Если ожидаемая доходность

Печоник О.И.

превышает «стоимость» капитала, то принимается положительное решение о начале такого проекта или инвестиции. При этом сразу стоит отметить, что в современных финансах под «стоимостью» капитала понимается не то, что компания непосредственно выплачивает в виде процентов или дивидендов по отношению к привлеченному капиталу, а альтернативная стоимость, т.е. ожидаемая доходность по другим подобным проектам.

Различные источники финансирования, которые в настоящее время привлекаются для организации процесса функционирования всех сфер производства, обладают определенными характеристиками, которые существенно влияют на их выбор. Так, для материального производства считаем приемлемым сохранить рыночный ссудный процент, а для кредитования духовного производства обеспечение кредитными ресурсами целесообразно осуществлять на нерыночных условиях и исходя из того, что цель духовного производства – создание нерыночного продукта. Для информационного производства возможно сочетание рыночных и нерыночных процентных ставок. Причем разделение механизма обеспечения кредитными ресурсами духовного, информационного и материального производств должно обеспечивать опережающее, по сравнению с информационным и материальным производствами, развитие духовного производства.

Сегодня настал момент исторического перелома, который требует, прежде всего, принятия верного исторического решения, осмысленного эпохального выбора. Настал благоприятный момент, чтобы освободиться от нынешней модели господства «золотого миллиарда» в истории человечества. Один из основных исторических смыслов реформирования состоит именно в необходимости смены цивилизационного лидера. Ибо западная цивилизация стала прорехой в мировой цивилизации.

С точки зрения изменения институционального устройства кредитной системы в едином экономическом поле должен прийти конец спекулятивной экономики, который вовсе не означает наступление «уравниловки». Просто деньги будут работать на реальную экономику, а их безмерное накопление станет невозможным и невыгодным. Усилится социальный контроль. Без энергетического обеспечения денег это сделать достаточно сложно. В конечном счете энергоденьги – вызов глобализации. Ведь для дальнейшей интеграции рынков нужна общепризнанная мера стоимости и средство платежа. И весьма вероятно, что это ускорение произойдет по инициативе России. Как писал П.Г. Кузнецов, «разрешение этой проблемы настолько серьезно и важно, что ему суждено, быть может, стать главным вкладом России в историю XXI в.».

Современный финансово-экономический кризис в значительной степени позволил осознать, что многое зависит от эффективности управления экономикой и обществом, от проведения эффективной государственной экономической политики, которая должна соответствовать целям развития творческой личности как единственного производителя знаний.