Трансформация национальной финансовой системы в рамках мировых глобализационных процессов

рыночные трансформации ; финансовые инструменты; ВТО.

На современном этапе рыночные трансформации происходят под влиянием увеличения международных потоков капитала, которые происходят в форме резервных активов, развития международных рынков акций, облигаций и банковского кредитования, а также реформирования мировой финансовой «архитектуры» и формирования региональных валютных группировок [1]. Несомненно, что отмеченные тенденции и направления движения в значительной мере влияют на финансовые системы государств,  в частности с развивающейся экономикой, к которым относится и Россия. Они гарантируют современное формирование и стимулируют усовершенствование абсолютно всех систем и компонентов, а также являются основой появления системного риска, который довольно сложно регулируется и одолевается в условиях экономических систем и несовершенных финансовых секторов. В Российской Федерации масштабные антикризисные проекты истощили государственные финансы, что явилось источником возникновения новых рисков. Более того, анализ факторов и результатов последнего кризиса показывает, что действующая система регулирования и надзора за финансовым сектором несостоятельна [5]. Поэтому, особый интерес в момент трансформационных изменений должен быть направлен состоянию финансовой системы страны, развитию адекватной институциональной среды.

Исходя из этого, проблемы оздоровления финансовой системы страны и её стабилизация - это наиболее актуальные императивы для России на сегодняшний день . Задача стабилизации - сформировать по настоящему реальные стартовые предпосылки для структурного преобразования экономики, мобилизовать путем развития финансового рынка и прочих финансовых институтов приток инвестиций в страну, полностью восстановить инвестиционный процесс.

С учетом отмеченных вопросов, представляется, что в условиях рыночной трансформации анализ изменений финансовой системы России имеет высокую значимость и важность, предполагает рассмотрение актуальных для развития страны вопросов и позволит расширить уже имеющиеся данные в этой области. Общая турбулентность и нестабильность национальной ситуации породила новые формы конкурентной борьбы на финансовом рынке, основанные как на стабильных сравнительных преимуществах, так и на выявлении или создании новых, временных преимуществ, нередко путем целенаправленного подрыва сложившегося равновесия на рынках.

Перемены в рыночных отношениях, их усложнение и усовершенствование приводят к тому, что в национальной финансовой системе деформируется большинство принципов функционирования эффективного финансового сектора с мощными и надежными финансовыми институтами, т. к. инерция старых неформальных институтов столь сильна, что нерыночные формы делового поведения настолько глубоко укоренились, что под давлением требований рынка они только усиливают свое влияние. Научно-технический прогресс и глобализация являясь составными элементами трансформации рынка стали причинами значительного расширения фронта конкурентной борьбы финансовых учреждений и превратили участников финансового сектора в конкурентов [6].

Таким образом, рыночные преобразования тормозят развитие финансового сектора России из-за невысокой капитализации финансовых учреждений. Маломочность банков и финансовых компаний является серьезным барьером для обеспечения реального сектора отечественной экономики долгосрочными финансовыми ресурсами. В таблице 1 представлены количество и структура кредитных организаций РФ.

Таблица 1- Количество и структура кредитных организаций

Данные таблицы показывают, что количество кредитных организаций в 2015 г. сократилось по сравнению с предыдущим периодом.

Отсталость рынков общего инвестирования, страхования жизни, негосударственной пенсионной системы и доверительного управления в России не позволяет в полной мере привлекать сбережения домашних хозяйств к инвестиционному процессу, который затрудняется нестабильной ситуацией на рынке.

Таблица 2- Структура использования доходов домашних хозяйств [8]

Кроме того, рыночные трансформации усиливают информационную закрытость финансовых учреждений, в частности, сокрытие информации о результатах своей деятельности и понижают транспарентность государственных регуляторных органов, что не позволяет качественно оценить уровень надежности, кредитоспособности и финансовой устойчивости операторов рынка.

Итак, в чем же заключаются положительные перемены?

Во-первых, возникновение простых и обусловленных природными требованиями реальной экономики методик управления рисками, хеджирования, инновационных форм страхования привело к появлению на финансовом рынке России новых, сложных, технологичных финансовых инструментов. В прошлом страховкой для реальной экономики служили фьючерсы, форвадсы и опционы или сделки [7]. К примеру, экспортеры чтобы защитить себя от колебаний стоимости валюты своих торговых партнеров пользовались данными инструментами. Но в связи с увеличением мощностей компьютеров торговля деривативами , став вполне автономной и перестала выполнять свои первоначальные задания, обусловивших ее возникновение.

Во-вторых, единые для всего мира финансовые инструменты, одинаковые кредитные и информационные институты, стандарты передачи и обработки информации позволяют создать идеальную среду для свободного движения его капитала и транснационализации бизнеса. Технологическое сочетание путей информационных и финансовых коммуникаций способствовало созданию в финансовой системе России нового информационно-финансового пространства и привело к сближению и постепенному слиянию информационной и финансовой сфер деятельности. С помощью новейших коммуникационных технологий все больше банковских структур привлекаются к электронному бизнесу. Широкое использование Интернет-технологии также способствовало росту роли фондовых рынков.

В-третьих, к абсолютным достижениям относится и факт вступления России во Всемирной торговой организации . Возможность цивилизованно, в правовом поле отстаивать интересы страны на международных рынках и использовать инструменты антидемпинговых расследований ВТО является значительным плюсом для России от членства в ВТО. Вступление в ВТО дает возможность принимать активное участие в торговых спорах в качестве третьего участника, кроме того дает возможность отстаивать свои интересы. Российские экспортеры от дискриминационных мер на внешних рынках теряли 2 миллиарда долларов в год. Специалисты убеждены в том, что в следующем году, после консультаций с партнерами в рамках ВТО, этот показательт значительно сократится [4].

В части слияний и поглощений в финансовом секторе России можно наблюдать активизацию. Возможность уменьшения стpаховых резервов ликвидности, котоpые необходимы для устойчивой деятельности финансовой cистемы явилось пpичиной укpупнения финансовых структуp.

Итaк, на cегодняшний день пpоцесс pыночных трансформаций пpедоставляет огpомные неогpаниченные возможности, которые включают в себя всё необхoдимое для pазвития нaциональной финансовой сиcтемы. Тpансформация рынков - это большие возмoжности и пoвышенные pиски, в pезультате чего финансовый сектор России функционирует в чрезвычайно сложных условиях - жесткая конкуренция на финансовых рынках. Вcледствие чего мнoгие cегменты финансoвой сферы демонстриpуя высoкие покaзатели pоста и пpевышая при этом дoпустимые гpаницы финaнсовой безопасности госудаpства, pазвиваются стpемительными тeмпами.