Управление инвестиционной деятельностью на предприятии

Инвестиции в ценные бумаги дают инвестору максимальные возможности и отличаются широким разнообразием. Это касается и видов сделок, производимых при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Инвестирование в ценные бумаги считается наиболее доступным видом инвестирования во всем мире.

Финансовый рынок – это совокупность рыночных инструментов, на которых торгуются:  ценными бумагами, депозитами, кредитами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.

Финансовые вложения – процесс использования временно свободных средств компании для приобретения облигаций, акций и государственных ценных бумаг. Это осуществляется для предоставления кредитов другим организациям или лицам и для участия в акционерном капитале других организаций.

Финансовые инвестиции – это вложения в финансовые инструменты, т.е. банковские депозиты, приобретение ценных бумаг, вложения в дочерние и просто сторонние предприятия, долгосрочная дебиторская задолженность. Финансовые инвестиции, в большинстве случаев, осуществляются на длительный срок.

Косвенные инвестиции – это вложения в ценные бумаги и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции – вложения в уставный капитал или приобретение акций, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций организации.

Портфельные инвестиции – это финансовые инвестиции, формируемые в виде портфеля ценных бумаг.

Финансовый актив – любой актив, выраженный денежными средствами, правом требования или иным активов от другой организации.

Финансовый пассив (обязательство) – любая договорная обязанность предоставить деньги или иной финансовый инструмент другой организации.

Финансовые вложения – денежные средства предприятия, которые переданы в пользование другим организациям для более эффективного использования капитала.

В зависимости от связи с складочным капиталом выделяют долговые финансовые вложения и финансовые вложения с целью образования складочного капитала.

К долговым ценным бумагам, прежде всего, относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, закладные, казначейские обязательства.

К вложениям с целью создания складочного капитала относят вклады в уставные капиталы, акции и инвестиционные сертификаты.

По формам собственности выделяют государственные ценные бумаги и негосударственные ценные бумаги.

В мировой практике ценные бумаги принято подразделять на два класса:

• 1    класс – основные ценные бумаги, которые так же делятся на:

• -    первичные – облигации, акции, закладные, векселя;

• -    вторичные ценные бумаги, т.е. ценные бумаги на сами ценные бумаги: депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги и др.

• 2    класс – производные ценные бумаги т.е. ценная бумага на какой-

• либо ценовой актив (обычно, биржевые товары: нефть, золото, мясо, зерно и т.д.); на цены основных ценных бумаг (как правило, на индексы облигаций и акций) и т.д.

В Гражданском кодексе России перечислены следующие виды ценных бумаг: вексель; облигация; государственная облигация; сберегательный сертификат; чек; коносамент; депозитный сертификат; акция; сберегательная банковская книжка на предъявителя; приватизационные ценные бумаги. А так же, в ст. 912, указаны ещё 4-е вида ценных бумаг: простое складское свидетельство; двойное складское свидетельство; варрант, как часть двойного свидетельства; складское свидетельство в виде части двойного свидетельства.

Вексель – это ценная бумага, содержащая вексельную метку и простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя, адресованное держателю, об уплате определенной денежной суммы в установленное время и в определенном месте.

Облигация – ценная бумага, дающее право её держателю на получение от эмитента облигации номинальной стоимости облигации или другого эквивалента имущественного в предусмотренный срок.

Сберегательная банковская книжка на предъявителя – юридическая форма удостоверения договора вклада с вкладчиком и внесения денежных средств на счет вкладчика.

Чек – это ценная бумага, содержащая распоряжение чекодателя банку осуществить платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Складское свидетельство – это ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение.

Величина доходности ценных бумаг определяется отношением её годового дохода к её рыночной стоимости; норма прибыли, приобретаемая владельцем ценной бумаги.

Годовой доход инвестора складывается из суммы доходов (процентов, дивидендов) и роста курсов ценных бумаг. Обычно доходность рассчитывается в процентах за год.

Выбор способа расчетов доходности (эффективная или простая) зависит от сроков инвестирования. Если инвестиции являются в основном долгосрочными то, расчет доходности следует производить с учетом капитализации.

Доходность ценной бумаги к затратам на её покупку, в годовом исчислении, можно рассчитать:

Д = Дщ+М * 360 *     где:

Ц щ<      т

Цщ< — цена покупки бумаги;

Д – доходность ценной бумаги;

∆К – разница между ценой покупки и ценой продажи/погашения;

Д ив — сумма купонных или дивидендных выплат в течение периода;

Т – период владения бумагой.

Естественно, каждый инвестор решает сам, во что лучше инвестировать свободные денежные средства (или имущество). Предприятия так же могут привлекать заемные средства путем эмиссии акций и иных ценных бумаг. В конечном итоге операции на фондовом рынке способны влиять практически на все субъекты экономики.