Управление кредитно-инвестиционным портфелем коммерческого банка с учетом трансакционных издержек

Несовершенства рыночных механизмов, регулирующих российский фондовый рынок, является причиной присутствия в затратах институциональных и неинституциональных инвесторов, оперирующих на нем, значительной доли трансакционных издержек, существенно влияющих на эффективность операций с ценными бумагами и качество портфелей финансовых активов. Особенно значимы трансакционные издержки в операциях крупных инвесторов, к которым можно отнести системообразующие коммерческие банки, значительная часть работающих активов которых представлена ценными бумагами, обращающимися на фондовом рынке. В статье авторы рассматривают проблематику классификации и выделения наиболее значимых для различных групп институциональных инвесторов- коммерческих банков-агентов фондового рынка трансакционных издержек формирования и управления их кредитно-инвестиционными портфелями. Представлена характеристика финансово-экономического положения этих банков на промежутке 2017-2020 гг. и сделаны выводы о перспективах наращивания в их портфелях финансовых активов фондового рынка. Отмечена связь показателей качества финансового актива, в том числе, ликвидности, с величиной трансакционных издержек сделок с ним. Приведены резюмирующие выводы о актуальных направлениях научно-практических исследований в рамках формирования и управления кредитно-инвестиционными портфелями коммерческих банков с учетом издержек рыночных транзакций.