Управление портфелем нематериальных активов предприятия как основа формирования инновационной стратегии его развития

Разработка стратегии инновационного развития предприятия предполагает оценку инновационного потенциала, которая, как привило, сводится к оценки нематериальных активов компании

При этом Прямое измерение совокупности нематериальных активов представляет собой оценку стоимости нематериальных активов на основании оценки стоимости их компонентов, при этом окончательная оценка стоимости проводится в денежном выражении. [6, с 34]. Достоинством метода является возможность, как поэлементной оценки нематериальных активов, так и оценки в целом; а также легкость применения на любом организационном уровне [7, c. 112]. Однако специфика каждого предприятия усложняет непосредственно процедуру сопоставления с данными других предприятий в целом; даже при наличии необходимого объема данных.

Использование метода система показателей анализ и оценку различных элементов нематериальных активов и формирование коэффициентов, соответствующих показателям, которые затем отражаются в аналитических таблицах или в графиках. При том, что данные методы используют не только денежную оценку стоимости НМА, что позволяет получить полную картину работы организации и обеспечение лучшего понимания стоимости предприятия, как бизнеса, что, безусловно, является преимуществом данного метода. К недостаткам следует отнести необходимость наличия большого объема сопоставимых данных.

Для более корректной оценки влияния нематериальных активов на показатели стоимости предприятия, как бизнеса, как отмечено в [7] необходимо формирование единого кумулятивного показателя, отражающего состояние совокупности нематериальных активов путем консолидации нескольких разнородных нематериальных активов по общей цели их использования предприятием. Таким показателем может быть стоимость портфеля нематериальных активов, который сам по себе является специфическим кумулятивный нематериальным актив организации, и представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, используемых для разработки эффективной стратегии инновационного развития, повышения эффективности финансово-экономической деятельности [7, с. 109].

При комплексном подходе к оценке нематериальных активов и разработке единой системы анализа данных активов в структуре предприятия для оптимизации его инновационного развития необходимо соблюдать следующие условия:

• -    оценка должна основываться на прибылях;

• -    результатом оценки должны быть выражены в конкретных стоимостных показателях;

• -    оценке подлежат не сами по себе знания работников фирмы, а технологии, позволяющие их использовать, например процессы управления, общие моральные ценности и нормы, имидж, бренд и т. п.;

• -    методы оценки должны учитывать конкретные условия компании, позволять сопоставить ее работу с работой конкурентов и тем самым способствовать выявлению скрытого потенциала предприятия.

Таким образом, анализ инновационного развития предприятия в контексте оптимизации объема нематериальных активов предприятия позволяет оценить их стоимость и ликвидность, влияние изменения структуры нематериальных активов на эффективность портфеля нематериальных активов.

Анализ нематериальных активов, их объема и структуры также позволяет сделать вывод о приоритетных и экономически целесообразных направлениях инновационного развития промышленного предприятия, определить основные направления стратегии его деятельности.

Ключевым аспектом разработки методики анализа эффективности формирования портфеля нематериальных активов для оценки инновационного потенциала предприятия является определение оптимального объема и соотношения различных видов нематериальных активов в структуре данного портфеля [8, с. 55].

Условимся, целью формирования портфеля нематериальных является увеличение инновационного потенциала предприятия на основе их совокупности, характеризующихся разной степенью ликвидности и разной стоимостью, а эффективность и рациональность структуры портфеля нематериальных активов определяется возможностью предприятия адекватно реагировать на изменения внешней экономической среды созданием условий для ускорения инновационного развития.

Стоимость НМА может быть определена на основе произведения годовой прибыли предприятия (до налогообложения), полученной от использования оцениваемого актива за текущий год, на мультипликатор:

CНМА=M×P                          (1),

Где:

CHMA – стоимость нематериальных активов;

М – мультипликатор;

P – прибыль до налогообложения.

Если прибыль постоянна, то мультипликатор рассчитывается по формуле:

M=1/r0                                     (2)

Где:

r0 - ставка капитализации для стабильно работающих предприятий данной отрасли, выраженная в долях (она равна частному от деления ставки капитализации в процентах на 100).

Если прибыль стабильно растет с темпом g, то:

M=1/(r0-g)                                           (3)

где: g - темп роста прибыли.

Для нематериальных активов ставка капитализации обычно выше, чем для других активов и для бизнеса в целом. Если для оценки бизнеса наиболее часто используются мультипликаторы от 6 до 8, то при оценке НМА мультипликатор может быть равен 3-5[8, с. 57].

Следует отметить, что эффективность использования нематериальных активов проявляется непосредственно в сочетании с другими материальными ресурсами, поэтому ликвидность НМА должна определяться на основе двух взаимосвязанных факторов:

• -    возможность отделения НМА от материального актива;

• -    востребованность данного НМА на рынке.

Анализ перспективности различных комбинаций «ликвидность -стоимость НМА» дает возможность при принятии управленческих решений выбирать направление вектора инновационного развития предприятия и уменьшить количество стратегий, нацеленных на получение ожидаемого экономического эффекта, а именно:

• -    снижение затрат за счет реализации инновационного развития на основе сформированного портфеля НМА;

• -    увеличение чистый доход предприятия при формировании портфеля НМА за счет повышения точности расчетов;

• -    увеличение жизненного цикла бизнеса предприятия за счет формирования портфеля НМА и реализации совокупности инновационных процессов.

Таким образом, для обеспечения качественной оценки инновационного потенциала предприятия на основе объема и структуры портфеля нематериальных активов необходимо произвести его многокритериальную оценку, где в качестве возможных частных критериев ранжирования могут быть использованы такие показатели, как: степень новизны, комплексность, степень готовности к внедрению и применению в практической деятельности, эффективность и другие критерии. При этом в зависимости от особенностей нематериальных активов выбираются возможные критерии по их приоритетности, которые в дальнейшем суммируются для интегральной оценки их портфеля.

Так критерий эффективности может отражаться в следующих показателях: потребность НМА на внутреннем рынке (существует, отсутствует); эффективность использования НМА (высокая, средняя, низкая); необходимость привлечения зарубежных партнеров для внедрения НМА в практическую деятельность предприятия (существует, отсутствует); вероятность успеха стратегии инновационного развития предприятия при включении НМА в совокупный портфель НМА (высокая, средняя, низкая) [8, с. 81].

Критерий степень готовности к использованию в практической деятельности может характеризоваться следующими аспектами:

• -    готовность персонала, оборудования и других субъектов, связанных с нематериальными активами, эффективно взаимодействовать с ним для интенсификации процесса инновационного развития предприятия (высокая, средняя, низкая).

• -    объем затрат, необходимых для доведения НМА до степени готовности к реализации на рынке или использованию во внутренних процессах предприятия (высокий, средний, низкий).

Таким образом, определения оптимального объема нематериальных активов и их структуры, как основы инновационного потенциала предприятия    позволит    повысить    эффективность    управления нематериальными активами и достичь целевого экономического эффекта от реализации стратегии инновационного развития предприятия.