Варианты развития страхования строительно-монтажных рисков в условиях экономических санкций (на примере транспортного инфраструктурного строительства)

Транспортное инфраструктурное строительство – это деятельность, направленная на создание транспортной сети (дорожное полотно, тоннели, мосты, развязки, трубопроводы и т. д.) и объектов организационносервисного обслуживания (порты, вокзалы, станции, аэропорты, транспортные терминалы, сооружения и оборудование систем безопасности, сигнализации, навигации и связи), которая включает весь комплекс строительных работ (работ по монтажу оборудования и устройств, вспомогательных, транспортных и других работ).

В процессе строительства транспортной инфраструктуры возникают риски различного характера, при этом наиболее существенная часть приходится на строительномонтажные риски.

Строительно-монтажные риски представляют собой технические риски основного производства строительной организации (гибель или повреждение объекта строительства (монтажа), составляющего предмет договора строительного подряда), риски возникновения ответственности строительных организаций за причинение вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц при проведении строительномонтажных работ, и риски, связанные с некачественным исполнением строительного контракта.

В Российской Федерации страхова- ние строительно-монтажных рисков имеет большое значение для транспортного инфраструктурного строительства. Оно позволяет защищать капиталовложения и экономить средства заказчика строительства посредством отказа от создания значительных резервных фондов на случай возникновения неблагоприятных событий.

На российском рынке страхования абсолютное большинство страховщиков составляют коммерческие страховые компании. Такие отечественные компании могут иметь организационно-правовую форму акционерного общества (закрытого или открытого) или общества с ограниченной ответственностью. В нашей стране взаимные страховые организации имеют право существовать только в форме общества взаимного страхования (далее также – ОВС), которое рассматривается российским законодательством как разновидность потребительского кооператива.

В России страхование строительно-монтажных рисков обществами взаимного страхования практически не представлено.

В настоящее время наиболее значимые проекты транспортного инфраструктурного строительства осуществляются в условиях экономических санкций, что неизбежно отражается на страховом рынке. Это выражается в следующем:

• 1)    нежелание коммерческих страховых организаций принимать на страхование строительные проекты, осуществляемые в условиях санкций, из-за опасения самим попасть под экономические санкции;

• 2)    высокая волатильность обменного курса рубля с тенденцией его обесценивания по отношению к евро, доллару и другим валютам, что неизбежно отражается на повышении стоимости страховой защиты.

В целом ряде случаев из-за указанных обстоятельств и при отсутствии альтернатив строительные организации бывают вынуждены полностью отказаться от страхования строительно-монтажных рисков.

Кроме того, санкционная политика оказывает непосредственное влияние на отечественные страховые и перестраховочные организации, которые сталкиваются с необходимостью вводить ограничения по заключению договоров и урегулированию убытков. Уход с российского рынка иностранных страховых и перестраховочных организаций (таких как Allianz, AIG, Generali) усугубляет негативные последствия для страхового рынка в целом и для потребителей страховых услуг в частности.

Особый социальный и стратегический статус некоторых объектов строительства транспортной инфраструктуры определяет необходимость сохранения конфиденциальности сведений о параметрах объекта, его финансировании, а также о деятельности участвующих в проекте строительных организаций.

Указанные ограничивающие факторы предопределяют потребность в поиске различных вариантов сохранения страховой защищенности объектов транспортного инфраструктурного строительства. Один из вариантов такого поиска – использование иных методов создания страховых продуктов (отличных от метода коммерческого страхования), а именно метода самострахования и метода взаимного страхования (см. [1]).

Каждый из методов создания страховых продуктов имеет для страхователя как пре- имущества, так и недостатки.

Метод самострахования требует для создания страхового фонда отвлечения из оборота наибольшего количества ресурсов по сравнению с остальными двумя методами. В этом состоит его недостаток. Преимуществом этого метода по сравнению с методами взаимного и коммерческого страхования является то, что субъект хозяйствования сам распоряжается ресурсами такого фонда и может использовать его тогда, когда сочтет нужным. Использование метода самострахования не предполагает наличия специализированной страховой организации. Некоторые строительные холдинги уже прибегли к созданию соответствующих резервов по объектам строительства транспортной инфраструктуры либо заручились государственными гарантиями поддержки на случай возникновения катастрофических убытков от реализации строительно-монтажных рисков.

Особый интерес представляет метод взаимного страхования, который предполагает страхование строительно-монтажных рисков обществами взаимного страхования. Появление обществ взаимного страхования на рынке страхования строительно-монтажных рисков транспортного инфраструктурного строительства Российской Федерации может оказать положительное влияние на страховой рынок и рынок строительства транспортной инфраструктуры за счет:

• •    сокращения расходов строительных организаций на страхование и, следовательно, сокращение стоимости строительства транспортных инфраструктурных объектов без снижения уровня страховой защиты;

• •    развития конкуренции на рынке страхования Российской Федерации в сегменте страхования строительно-монтажных рисков (см. [1]).

• •    создания условий для стимулирования добросовестного поведения (см. [2]) строительных организаций, осуществляющих транспортное инфраструктурное строительство;

• •    индивидуального подхода к управлению риском по каждому строительному проекту;

• •    сохранения конфиденциальности сведений о параметрах объекта, его финансировании, а также о деятельности участвующих в проекте строительных организаций;

• •    возможности страхования строительно-монтажных рисков предприятий, находящихся в условиях экономических санкций.

В России механизм создания общества взаимного страхования кардинально не отличается от механизма создания любой другой страховой организации.

Поскольку наличие уже сложившихся объединений как базы для создания ОВС значительно упрощает процесс создания этих структур (подробнее см. [5]), а также дает возможность привлечения в ОВС достаточного числа участников, полагаю, что наиболее реализуемыми являются две институциональные формы взаимного страхования:

• 1)    создание ОВС при саморегулируемой организации строителей (СРО) (например на базе СРО «РОДОС», СРО «СОЮЗДОР-СТРОЙ», ассоциации строителей «Строители железнодорожных комплексов») (см. [3)];

• 2)    в виде взаимной кэптивной страховой организации (см. [4]).

Инициаторам создания ОВС прежде всего необходимо определиться с кругом схожих имущественных интересов, а также с видами страхования, которые будет осуществлять создаваемая страховая организация. Например, при объединении строительных организаций в ОВС общность страховых интересов будет выражена отраслевой принадлежностью, обусловленной однородностью выпускаемой продукции, предоставляемых услуг, а также используемых техники и технологий.

ОВС может быть создано по инициативе не менее чем пяти физических лиц, но не более чем двух тысяч физических лиц и (или) по инициативе не менее чем трех юри- дических лиц, но не более чем пятисот юридических лиц.

Следующим этапом создания ОВС является проведение общего собрания членов общества, на котором утверждаются устав, положение о внутреннем аудите, избираются органы управления (директор, правление, председатель правления, бухгалтер, внутренний аудитор). После этого проводится регистрация юридического лица. Частота проведения общего собрания регламентируется уставом ОВС. По вопросам, вынесенным на голосование, каждый член ОВС имеет определенное право голоса. В настоящее время согласно действующим нормам законодательства каждый член общества имеет один голос (см. [6]). Представляется, что указанную законодательную норму следует изменить таким образом, чтобы соблюдался так называемый принцип пропорциональности. В этом случае число голосов членов ОВС при страховании строительномонтажных рисков должно соотноситься либо с размером уплаченной за отчетный период страховой премии, либо с суммой застрахованных в ОВС рисков. Второй вариант оптимально применять, когда ОВС планирует снижать или фактически снижает размер страховой премии для своих членов в случае положительного финансового результата.

Правило распределения голосов должно быть закреплено в уставе ОВС. Полагаю, что за каждым членом ОВС может быть закреплено количество голосов соразмерное его финансовому участию в ОВС или сумме застрахованных рисков. Если членов в ОВС немного, то распределять голоса можно по рейтинговой системе. Для ограничения количества голосов, принадлежащих одному лицу, с тем чтобы ни один участник не мог иметь право решающего голоса, предполагается выдавать двум членам ОВС с наибольшим финансовым участием в обществе по 5 голосов, следующим трем членам ОВС по мере уменьшения финансового участия соответственно 4, 3, 2 голоса, остальным по 1 голосу (см. табл.).

Распределение голосов между членами ОВС ¹

Сумма уплаченной страховой премии, р.	Количество голосов
менее 100 001	1
от 100 001 до 150 000	2
от 150 001 до 200 000	3
от 200 001 до 250 000	4
более 250 000	5

В Российской Федерации ОВС, также как и коммерческие страховые организации, должны получать лицензию в органе страхового надзора, каковым является Центральный банк Российской Федерации (подробнее см. [7]).

На этапе создания ОВС формируется первоначальный фонд, средства которого используются для следующих целей:

• •    финансирование затрат на создание ОВС, в том числе на разработку документов, оплату консультационных услуг и государственных пошлин, заказ актуарных расчетов;

• •    покрытие убытков по страховым случаям, произошедшим на начальном этапе хозяйственной деятельности ОВС;

• •    финансирование иных затрат, возникающих в процессе хозяйственной деятельности на начальном этапе.

Требования к минимальному размеру первоначального фонда в российском законодательстве отсутствуют. Первоначальный фонд может быть сформирован за счет вступительных взносов членов ОВС либо с привлечением заемных средств (в форме банковского кредита или займа).

Создаваемая страховая организация должна обладать финансовой устойчивостью. Под финансовой устойчивостью ОВС понимается ее способность своевременно и в требуемом объеме выполнять принятые на себя финансовые обязательства перед всеми членами по возмещению убытков по застрахованным рискам.

Факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость ОВС:

• 1)    инвестиционная деятельность;

• 2)    пополнение страховых резервов за счет инвестиционного дохода;

• 3)    финансирование предупредительных мероприятий и их результаты;

• 4)    экономическая обоснованность страховых тарифов;

• 5)    адекватная политика андеррайтинга;

• 6)    наличие инструментов перестрахования и сострахования;

• 7)    финансовая устойчивость членов ОВС.

Следует отметить, что в формировании финансовой устойчивости ОВС (в отличие от коммерческих страховых организаций) значительную роль играет мониторинг застрахованных рисков и проведение предупредительных мероприятий.

Формирование финансовой политики ОВС должно строиться с учетом следующих условий:

• 1)    наличие зависимости финансового состояния ОВС от финансового состояния каждого его члена через механизм солидарной субсидиарной ответственности. В уставе ОВС должны быть отражены требования к финансовому состоянию его членов и последствия в случае несоответствия этим требованиям. При расчете страховой премии должны быть использованы повышающие (понижающие) коэффициенты, учитывающие уровень кредитоспособности/финансо-вой надежности/финансовой устойчивости страхователя (с этой целью могут быть использованы рейтинги специализированных рейтинговых агентств);

• 2)    политика андеррайтинга ОВС должна использовать техники перераспределения рисков с помощью перестрахования и сострахования.

Такой подход замедляет накопление страхового фонда ОВС, но обеспечивает плавное увеличение объемов страхового портфеля без ущерба финансовой устойчивости.

Выгодность ОВС достигается благодаря снижению размера премий, а также сокращению издержек за счет более эффективного использования ресурсов группы строительных организаций (или холдинга) в долгосрочной перспективе. Сопоставление уплаченной страховой премии и состоявшихся и урегулированных страховых случаев у коммерческой страховой организации зачастую свидетельствует о том, что в среднем за 10 лет ОВС накопит такой страховой фонд, который на 60 процентов покроет страховой портфель организации (см. [4]). Дальнейшее накопление страхового фонда может позволить существенно снизить размер страхового взноса или вовсе его отменить при отсутствии крупных страховых выплат.

Средства страховых резервов ОВС должны быть инвестированы на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности (подробнее см [8, 9]). Порядок и условия размещения, а также перечень разрешенных для инвестирования активов установлены нормативными актами Центрального банка Российской Федерации. Среди разрешенных видов активов называются государственные ценные бумаги, муниципальные ценные бумаги, акции, облигации, депозиты, недвижимое имущество и т. д.

На мой взгляд, новым и перспективным направлением инвестирования можно считать инфраструктурные облигации. Инфраструктурные облигации – это эмиссионные долговые ценные бумаги, эмитируемые компанией специального назначения (созданной для реализации определенного инфраструктурного проекта) с целью привлечения денежных средств для финансирования строительства или реконструкции объектов инфраструктуры. Такие облигации получили широкое распространение в США, Австралии, Чили, Индии. В этих странах инфраструктурные облигации относятся к числу наиболее надежных финансовых инструментов, поэтому основными держа- телями таких облигаций являются пенсионные фонды, банки, страховые организации (в основном ОВС).