Внешняя торговля в конце 2014 г.: кризисное сжатие

20,5% к декабрю 2013 г. По всей видимости, в 2015 г. при сохранении текущего курса падение импорта будет значительно более существенным, а декабрьские поставки 2014 г. во многом осуществлялись по заключенным ранее контрактам.

В результате того, что импорт сократился сильнее, чем экспорт, торговый баланс даже немного улучшился (+2%). В конечном итоге, с учетом сокращения отрицательного сальдо баланса услуг,

Таблица 1

ДИНАМИКА ПОМЕСЯЧНОГО ИМПОРТА ИЗ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ РАЗЛИЧНЫХ ГРУПП ТОВАРОВ, ОТНОШЕНИЕ К ИМПОРТУ СООТВЕТСТВУЮЩЕГО МЕСЯЦА ПРЕДЫДУЩЕГО ГОДА, %

	1-е п/г 2014	июль 2014	август 2014	сентябрь 2014	октябрь 2014	ноябрь 2014	декабрь 2014
ВСЕГО	93	97	89	92	90	80	78
Продовольственные товары и сырье для их производства	96	100	93	92	86	74	75
Химическая продукция	90	99	97	102	94	82	76
Текстильные изделия и обувь	91 ■	100 ■	90 ■	91 ■	76 ■	83 ■	84 ■
Машиностроительная продукция, в т.ч.	94	95	86	88	91	78	76
механическое оборудование	93 ■	94 ■	89 ■	94 ■	90 ■	82 ■	86 ■
средства наземного транспорта	85	82	74	79	68	57	55
суда и плавучие средства	96 ■	104	63 ■	59 ■	89 ■	40 ■	29 ■

Источник : ФТС России.

баланса оплаты труда, баланса инвестиционных доходов, баланса ренты и вторичных доходов, счет текущих операций увеличился с 34,1 млрд долл. в 2013 г. до 56,7 млрд долл. в 2014 г. (рост на 66%).

В 2014 г. наблюдается сокращение импорта практически по всем товарным позициям, особенно по машиностроительной продукции из стран дальнего зарубежья, т.е. по продукции явно инвестиционного назначения. Падение поставок естественным образом в декабре наибольшее.

При этом наблюдается не только снижение товарооборота со странами дальнего зарубежья, но и падение торговли со странами СНГ и с каждой страной – партнером по ЕАЭС (за исключением экспорта в Армению за счет нефтепродуктов).

Таблица 2

ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ОСНОВНЫМ СТРАНАМ

И ГРУППАМ СТРАН, МЛН ДОЛЛ. США

■		m °(U 1 R О О Q_ cl o VO о	Темпы роста, %
			1— о Q_ О VO о	1-Q_ О С m	i-Q_ О С
Весь Мир	100		94,8	96,2	92,4
ЕС	49		92,7	94,0	89,9
АТЭС	27		102,9	109,6	96,9
СНГ	12,3		87,3	88,2	85,4
ТС	6,8		93,7	91,1	98,4
Беларусь	4,1		95,2	100,7	87,2
Украина	3,6		72,9	74,8	70,0
Казахстан	2,7		91,4	80,2	124,7
Азербайджан	0,5		111,5	113,7	100,7
Узбекистан	0,5		100,8	114,6	71,2
Армения	0,2		108,2	115,4	88,6
Киргизия	0,2		80,9	81,9	64,3
Молдова	0,2		106,4	115,6	79,2
Туркмения	0,2		79,8	80,5	72,2
Таджикистан	0,1		121,0	122,6	91,5
Грузия	0,1		117,3	95,3	212,2

Источник : ФТС России.

Одновременно наблюдается снижение физического объема экспортных поставок стратегических товаров: за январь – ноябрь газа экспортировано 158,7 млрд м3, в то время как за аналогичный период прошлого года – 176,0 млрд м3 (снижение на 10%). При этом снижение поставок в страны дальнего зарубежья составило 7%, а в страны СНГ – 17%. Наиболее драматичное снижение объемов экспорта наблюдается именно в последние месяцы: в ав- густе 2014 г. – снижение на 33%, в сентябре 2014 г. – на 36%, в октябре – на 35%, а в ноябре – на 30%. Поставки в страны СНГ в июле – ноябре 2014 г. упали в два раза по сравнению с поставками в июле – ноябре 2013 г., а поставки в страны дальнего зарубежья – на 19%.

Это соотносится с данными по добыче – в 2014 г. «Газпром» сократил добычу на 9%, причем в октябре 2014 г. – на 23,4%. По всей видимости, ограничения идут именно со стороны спроса, а не предложения. Официальный представитель «Газпрома» С. Куприянов на вопрос об объемах добычи в 2015 г. ответил: «Какой будет спрос, такой будет добыча. Вопрос о прогнозе добычи на 2015 год неактуален. Мы работаем по рынку».

Сокращение экспорта нефти за январь – ноябрь составило 2,9% (204,63 млн т против 210,66 млн т), а прирос экспорта нефтепродуктов на 13,9%. Учитывая неэффективность нефтепереработки, это может означать снижение получаемых экономикой ресурсов (даже без учета падения цен). Объемы экспорта черных металлов в январе – ноябре 2013 г. сократились на 30% по сравнению с тем же периодом 2013 г.

Одновременно со снижением физических объемов поставок основных экспортных товаров наблюдается ухудшение условий торговли практически по всем позициям, за исключением никеля и некоторых видов минеральных удобрений. Следует также отметить, что фактическая цена экспортных поставок может быть несколько выше среднемесячной мировой цены на товар, поскольку поставки в конкретном месяце осуществляются по заключенным ранее контрактам.

Возможные меры компенсации ухудшения условий во внешней торговле

Таким образом, на сегодняшний день экономическое взаимодействие России с внешним миром существенно ограничивается влиянием целого ряда негативных факторов (санкции, снижение спроса, ухудшение ценовой конъюнктуры). В связи с этим представляется целесообразным максимально либерализовывать те каналы торгово-инвестиционного взаимодействия со странами Европы и США, которые еще доступны, и открывать возможности взаимодействия с теми развитыми странами, которые не присоединились к санкциям США и ЕС или присоединились к ним не в полной мере.

Представляется целесообразным отменить контрсанкции России против стран ЕС и США в продовольственной сфере или ослабить контроль их исполнения. Ограничение поставок продовольствия из стран санкционного списка вызывает потери

Таблица 3

ДИНАМИКА СРЕДНИХ ЭКСПОРТНЫХ ЦЕН НА ОСНОВНЫЕ ЭКСПОРТНЫЕ ТОВАРЫ РФ, % К СРЕДНЕМЕСЯЧНОМУ ЗНАЧЕНИЮ ЗА ЯНВАРЬ – АВГУСТ 2014 Г.

Код ТН ВЭД	Наименование товара	Сен. 14	Окт. 14	Ноя. 14
2709	Нефть сырая	91,0	87,5	76,8
2710	Нефтепродукты	96,0	93,4	86,1
2711210000	Газ природный	89,9	86,9	83,2
72	Черные металлы	97,0	97,7	97,9
2701	Уголь каменный	91,1	91,1	89,9
1001	Пшеница и меслин	87,6	87,6	86,9
7601	Алюминий необработанный	94,9	97,9	97,9
7502	Никель необработанный	108,3	92,1	96,7
4407	Лесоматериалы обработанные	98,0	97,3	90,2
3102	Удобрения минеральные азотные	96,3	97,8	99,6
3105	Удобрения минеральные смешанные	109,2	104,2	105,9
3104	Удобрения минеральные калийные	98,5	98,1	99,2
7403	Медь рафинированная	98,4	94,6	96,0
4403	Лесоматериалы необработанные,1000 куб.м	88,6	88,6	90,9
4002	Каучук синтетический	96,7	93,6	90,2
4702-4704	Целлюлоза древесная	97,5	100,0	96,8
4412	Фанера клееная, 1000 куб.м	98,7	94,9	92,9
2601	Руды и концентраты железные	65,6	60,4	47,9
2704	Кокс и полукокс	93,9	90,8	106,1
2716	Электроэнергия, млн.кВт-ч	100,0	88,7	88,7

Источник : ФТС России, расчеты автора.

благосостояния потребителей, которые, несмотря на частичную компенсацию за счет серого реэкспорта, по нашим расчетам, составляют 1,5–1,8% ВВП. Эти потери (если контрсанкции будут действовать долго) распределяются на 3–4 года, поэтому годовые потери могут составлять 0,3–0,4% ВВП, что достаточно существенно при почти нулевых темпах экономического роста или рецессии. Кроме того, санкции наносят ущерб интеграционным процессам на постсоветском пространстве, которые являлись приоритетом российской внешнеэкономической политики последних лет. Теперь Россия выглядит как страна, не способная исполнять собственные внешнеэкономические решения, а ЕА-ЭС – как интеграционное объединение, участники которого не способны проводить единую торговую политику.

Ситуация с контрсанкциями может повториться в случае, если Россия не откажется от угрозы повышения пошлин на украинские товары в случае имплементации Украиной норм положения договора об ассоциации с ЕС. Дело в том, что партнеры России по ЕАЭС скорее всего не присоединятся к решению о повышении пошлин, а это вновь создаст репутационные риски для ЕАЭС и угрозу дальнейшего разрушения единого таможенного пространства.

Помимо этого, представляется целесообразным в торговле с Украиной наращивать валютную выручку за счет снижения предлагаемой цены на газ до 250–280 долл./тыс. м ³ . Газ, который Россия не продает Украине, не может быть продан по более высокой цене другим странам и в конечном счете используется неэффективно. Продажа же 20 млрд м ³ по цене 250–280 долл./тыс. м ³ даст «Газпрому» значительные объемы выручки, что особенно критично в условиях закрытия возможности валютного кредитования.

В торгово-экономических отношениях со странами АТЭС предлагать максимально привлекательный инвестиционный режим для инвесторов из развитых стран, прежде всего для Японии, Кореи, Сингапура и Гонконга. Необходим льготный режим для инвестиций в нефтяные сервисы (горизонтальное бурение, гидроразрыв пласта). Предоставление налоговых каникул и особых условий ведения бизнеса при инвестициях в обрабатывающие производства, ориентированные на экспорт. В условиях значительно подешевевшей (в иностранной валюте) за счет девальвации российской рабочей силы такие инвестиции могут быть привлекательны, однако существенно возросшие риски вложения в российскую экономику необходимо компенсировать преференциальным режимом для иностранных инвесторов.

5.1.    Перспективы российского экспорта: нефтяной сектор в 2015 г.

Нефтяная отрасль находится под давлением двух негативных факторов: снижения цен на нефть и введенных против России санкций. Текущие прогнозы нефтяных цен в 2015 г. носят инерционный характер: среднегодовые цены прогнозируются на уровне 50–57 долл./барр. Введенные против России технологические санкции в нефтяной отрасли вряд ли приведут к снижению добычи в 2015 г., однако скажутся в последующие годы за счет сокращения возможностей поддержания добычи на традиционных месторождениях и невозможности заместить выбывающие мощности разработками добычи сланцевой нефти.

Текущая ситуация и прогнозы цен на нефть в 2015 г.

Нефтяной сектор экономики России находится под воздействием двух негативных факторов: падение мировых цен на нефть и введенные в отношении России санкции (финансовые и технологические). Негативное влияние этих факторов на динамику добычи нефти пока не проявилось. В 2014 г. сохранилась положительная динамика добычи: по данным ЦДУ ТЭК, она увеличилась до 526,8 млн т, или на 0,7% по сравнению с 2013 г. Однако в 2015 г. ситуация для российского нефтяного сектора будет существенно более сложной.

Рост мирового производства нефти в условиях относительно слабого спроса привел к значительному падению мировых цен на нефть. В 2014 г. мировая добыча нефти увеличилась на 2,2%, что было обусловлено главным образом ростом добычи в США за счет разработки месторождений сланцевой нефти. При этом прирост мирового спроса на нефть составил лишь 0,7%. В результате цена на нефть сорта Brent снизилась с 111,9 долл./барр. в июне 2014 г. до 62,2 долл./барр. в декабре и менее чем 50 долл./барр. в январе 2015 г. При этом ОПЕК отказалась от сокращения добычи нефти для балансировки мирового нефтяного рынка в интересах сохранение своей рыночной доли.

По прогнозам ведущих зарубежных организаций, в 2015 г. мировые цены на нефть останутся на низком уровне. По прогнозу Администрации энергетической информации Министерства энергетики США (US Energy Information Administration, US EIA), средняя цена на нефть в 2015 г. составит 57,6 долл./ барр., по прогнозу Международного валютного фонда (IMF) – 56,7 долл./барр. (табл. 4). Некото- рые организации дают более низкие прогнозы. Так, по прогнозу Bank of America Merrill Lynch, цена нефти Brent в 2015 г. составит в среднем 52 долл./барр., по прогнозу Goldman Sachs – 50,4 долл./барр.

При этом, как ожидается, ценовой минимум будет пройден в I кв., в последующем, главным образом в результате сокращения высокозатратной добычи и уменьшения дополнительного предложения нефти, ожидается некоторый рост мировых цен. По прогнозу Администрации энергетической информации США, – до 67 долл./барр. в IV квартале 2015 г., по прогнозу МВФ – до 60 долл./барр.

Эффект санкций и перспективы сокращения добычи

Помимо финансовых санкций, ограничивающих доступ к внешним источникам финансирования, США, ЕС и другими странами введен запрет на поставку в Россию оборудования и технологий для разработки трех категорий месторождений: месторождений на арктическом шельфе, глубоководных месторождений и месторождений сланцевой нефти. Все три категории проектов критически зависят от зарубежных технологий. Однако временной горизонт влияния введенных ограничений на российскую нефтяную отрасль различается.

Для проектов освоения месторождений на арктическом шельфе и глубоководных месторождений инвестиционный цикл достаточно длительный, период до получения первой нефти на таких месторождениях составляет не менее 5–6 лет. Поэтому с точки зрения нефтедобычи негативный эффект от блокировки арктических и глубоководных проектов реально проявится за пределами 2020 г. К

Таблица 4

ПРОГНОЗЫ МИРОВЫХ ЦЕН НА НЕФТЬ, ДОЛЛ./БАРР.

	2014	2014 дек.	2015 I кв.	2015 II кв.	2015 III кв.	2015 IV кв.	2015	2016
US EIA: Brent (прогноз от 13.01.2015)	99,0	62,2	49,3	54,0	60,0	67,0	57,6	75,0
IMF: средняя мировая цена на нефть* (прогноз от 06.01.2015)	96,2	60,6	53,1	55,7	58,1	60,0	56,7	63,9

* Средняя цена сортов Brent, Dubai и WTI. Источник: US EIA, IMF.

тому же при сохранении низких нефтяных цен реализация многих проектов этой категории будет экономически неэффективна.

С месторождениями сланцевой нефти ситуация сложнее. По оценкам US EIA, Россия занимает 1-е место в мире по технически извлекаемым запасам сланцевой нефти. Разработка этих месторождений при применении современных технологий экономически более эффективна по сравнению с месторождениями на шельфе. При этом срок освоения этих запасов значительно меньше. В условиях санкций российские запасы сланцевой нефти не смогут быть вовлечены в разработку и компенсировать падение добычи на истощающихся действующих месторождениях.

Следует также учитывать, что технологии, используемые для разработки сланцевых месторождений (горизонтальное бурение, гидроразрыв пласта), применяются также при разработке месторождений традиционной нефти, прежде всего на месторождениях с высокой степенью выработанности запасов для более полного извлечения нефти. Поэтому запрет на поставку оборудования для горизонтального бурения и гидроразрыва может также привести к преждевременному закрытию действующих месторожде- ний из-за невозможности их более углубленной разработки.

В условиях низких нефтяных цен и действия финансовых и технологических санкций следует ожидать сокращения инвестиций в добычу нефти и, как результат, последующего снижения добычи. В то же время можно ожидать, что вследствие инерционности нефтяной отрасли, а также того, что действия нефтяных компаний в первую очередь будут сконцентрированы на поддержании добычи на действующих месторождениях, в 2015 г. добыча нефти может сохраниться на текущем уровне, либо ее снижение будет относительно небольшим. Однако вследствие сокращения инвестиций в новые проекты падение добычи может стать достаточно значительным в последующие годы. Решающее значение здесь будут иметь объемы и качество инвестиций.

В условиях действия технологических санкций особую роль приобретает углубленная разработка месторождений традиционной нефти и повышение коэффициента нефтеизвлечения. Вместе с тем, очевидно, что в условиях технологических и инвестиционных ограничений в среднесрочной и долгосрочной перспективе отрасль будет накапливать технологическое отставание и снижать эффективность.