Зависимость риска и доходности активов от временного горизонта инвестирования

Автор: Берзон Николай Иосифович

Журнал: Университетское управление: практика и анализ @umj-ru

Рубрика: Инвестиционный менеджмент

Статья в выпуске: 3, 2008 года.

Бесплатный доступ

Цель работы - провести анализ соотношения риска и доходности финансовых инструментов в зависимости от временного горизонта инвестирования на развитых и развивающихся рынках. Для этого исследовались показатели риска и доходности двух финансовых инструментов: акций и облигаций. Данные по американскому фондовому рынку приведены за период 1925-1998 годы, по российскому фондовому рынку за период с 1995 года по 2007 год. Проведенный анализ показал, что с удлинением сроков инвестирования показатели риска и доходности снижаются. При этом эффект временного фактора наиболее отчетливо проявляется при вложениях в акции, что превращает данный инструмент в низко рискованный, но дающий значительно более высокую доходность по сравнению с облигациями. Полученные результаты согласуются с результатами аналогичных исследований, проводившихся на развитых рынках капитала.

Еще

Короткий адрес: https://sciup.org/142139776

IDR: 142139776

Статья научная