Финансовые активы предприятия как объект гражданско-правового исследования

Введение . Обеспечение эффективного функционирования финансовых активов в немалой степени зависит от того, насколько совершенен процесс гражданского-правового регулирования данных финансовых инструментов, в особенности в условиях формирования и развития цифровой экономики. В связи с этим, возникла необходимость в исследовании понятия и признаков финансовых активов (цифровых финансовых активов) предприятия как объекта гражданско-правового регулирования.

Обсуждение .

Прежде чем перейти к рассмотрению понятия «финансовые активы», необходимо определиться с тем, что собой представляют составные части данного понятия, а также подвести теоретическую основу под их понимание как объекта гражданско-правового исследования.

Термин « финансы » характеризуется совокупностью экономических отношений, возникновение которых сопряжено с формированием централизованных и децентрализованных денежных фондов, а также происходит в процессе их распределения и использования [1].

Термин « активы » раскрывается в

ГОСТ Р 55.0.01-2014/ ИСО 55000:2014 : «Актив – это идентифицируемый предмет, вещь или объект, который имеет потенциальную или действительную ценность для организации. Ценность может по-разному определяться различ-

ными организациями и их заинтересованными сторонами, и может быть материальной или не материальной, финансовой или не финансовой» [2].

Регламентирующие сферу бухгалтерского учета отечественные нормативные правовые акты и соответствующие государственные стандарты не дают понятия «финансовые активы»; при этом такой термин отражен в международном документе МСФО (IAS) 32 « Финансовые инстру менты : представление » [3], введенном в российскую экономику Приказом Министерства финансов РФ от 28.12.2015 г . № 217 н [4].

Так, под финансовым активом понимается актив, представляющий собой:

• 1)    денежные средства ;

• 2)    долевой инструмент другой организации ;

• 3)    предусмотренное договором право :

  – получение денежных средств или иного финансового актива от другой организации;

  – обмен финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другой организацией на условиях, потенциально выгодных для организации;

• 4)    договор, расчеты по которому будут или могут быть осуществлены собственными долевыми инструментами организации и который является :

  – непроизводным инструментом, по которому организация обязана или может стать обязанной получить переменное количество своих собственных долевых инструментов;

  – производным инструментом, расчеты по которому будут или могут быть осуществлены иным способом, чем путем обмена фиксированной суммы денежных средств или другого финансового актива на фиксированное количество собственных долевых инструментов организации [3].

Как видим, понятие «финансовый актив» весьма объемно, что связано с объектами регулирования, при этом производным по отношению к данному ресурсу является нормативное понятие цифровых финансовых активов [5].

Основной массив финансовых активов образуют денежные средства (деньги, валюта) и дебиторская задолженность.

МСФО (IAS) 32 в пункте AG3 определяет денежные средства (деньги, валюту) как финансовые активы, выступающие и как средство обмена, и как основа к оценке и признанию всех операций в рамках финансовой отчетности. Соответственно, финансовым активом является банковский или иной финансовый депозит, выступающий в качестве основанного на договоре права вкладчика на получение денег, а равно – права на вы писку остатка счета в связи с необходимостью выполнения кредитором финансовых обязательств [3].

Что касается определения цифровой валюты, то под ней понимается «совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся в информационной системе, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей, и (или) в качестве инвестиций и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных, за исключением оператора и (или) узлов информационной системы, обязанных только обеспечивать соответствие порядка выпуска этих электронных данных и осуществления в их отношении действий по внесению (изменению) записей в такую информационную систему ее правилам» [5].

МСФО (IAS) 32 в пункте AG4 отмечает также финансовые активы, сопряженные с договорными правами и обязательствами, позволяющими в перспективе получать и выдавать денежные средства в связи:

• –    с обусловленной торговой операцией, дебиторской или кредиторской задолженностью;

• –    с предъявляемым к получению и к оплате, векселем;

• –    с возникающей по займам, дебиторской либо кредиторской задолженностью;

• –    с возникающей по облигациям, дебиторской либо кредиторской задолженностью.

МСФО (IAS) 32 в пункте AG5 раскрывает сущность иных, чем денежные средства ценных бумаг, являющихся как финансовым активом их держателей, так и финансовым обязательством их эмитента, а именно – подлежащих оплате государственных облигаций, связанных с обязанностью эмитентов передать держателям либо эти облигации, либо денежные средства при соответствующем волеизъявлении держателей [3].

Прежде чем перейти к различным научным трактовкам как определения как финансовых активов, так и цифровых финансовых активов, определим, каким образом оцениваются и учитываются финансовые активы и дебиторская задолженность.

Так, если оценка денежных средств достаточно проста, исходя из их привязки к номиналу, то в процессе бухгалтерского учета дебиторской задолженности упор делается на синтетические счета, как того требует Минфин РФ, а именно при расчетах: с поставщиками и подрядчиками, с покупателями и заказчиками, по налогам и сборам, с персоналом по оплате труда, с подотчет- ными лицами, с учредителями, с разными дебиторами и кредиторами и пр. При этом данные о наличии дебиторской задолженности должны подтверждаться актами инвентаризации [6].

Что касается вопроса о понимании финансовых активов на современном этапе развития экономических и социальных отношений (что максимально актуализирует изучение в наибольшей степени цифровых активов) как объекта гражданско-правового исследования, следует отметить, что глобальная мировая экономика, в основе которой лежит оборот финансовых (и нефинансовых) активов, закономерно порождает и развивает инновационные гражданско-правовые форматы регулирования отношений, в том числе активно проистекающим в информационнотелекоммуникационных сетях (включая сеть «Интернет»). При этом очевидно, что цифровая экономика, составной частью которой является экономическая активность в киберпространстве отдельных предприятий, имеет тесную взаимосвязь с реальным миром, где осуществляется товарно-денежный оборот в рамках традиционных и индустриальных типов экономических систем. Таким образом осуществляется комплексное взаимодействие государств, обществ и отдельных граждан в рамках гражданско-правовых отношений. Естественным образом все эти в целом позитивные процессы стали объектов для неправомерных посягательств, что актуализирует вопросы правовой защиты финансовых активов предприятий.

Возвращаясь к вопросу рассмотрения в научной литературе особенностей и трактовок финансовых активов как объекта гражданско-правового исследования и регулирования, отметим следующее.

Специфика финансовых активов заключается в том, что они, будучи в собственности экономических агентов, образуют финансовые ресурсы последних, включающие в себя комплекс денежных средств и ценных бумаг. Соответственно, под определение финансовых активов не подпадают материальные и нематериальные активы, производственные запасы, авансы и др., поскольку в данном случае у субъекта экономической деятельности не возникают основания к получению каких-либо финансовых активов в перспективе. Обоснованно возник термин «внутренняя справедливая стоимость», под которым понимается сумма поступающей чистой прибыли в результате оборота финансовых активов. Определение данной стоимости осуществляется в процессе инвестиционного проектирования, когда предприятие должно соотносить собственные траты на покупку и переработку рассматриваемых активов с перспективными доходами (чистыми денежными притоками) [7, с. 272–273].

По мнению М.Г. Марковой, финансовые активы как материальные ресурсы,представляют собой комплекс корпоративных денежных средств и ценных бумаг, возникающих в результате произ- водимых на финансовых рынках сделок [8, с. 420–422].

По мнению Л.Г. Паштовой, в случаях, когда у эмитента либо заемщика возникает потребность в денежных средствах, это порождает финансовые обязательства, тогда как у кредитора либо инвестора, обладающими денежными средствами в избытке, появляются свободные финансовые активы [9].

Важно отметить также высокую ликвидность финансовых активов, позволяющих реализовать любые возникающие у их владельца обязательства. В целом же, достаточность и быстрая оборачиваемость финансовых активов дает предприятию возможность уверенно строить свою финансово-хозяйственную деятельность. При этом для негосударственных компаний в качестве важнейшей группы финансовых активов выступают именно денежные средства, а не иные финансовые инструменты [10].

Отмеченное выше позволяет определить следующие признаки объекта гражданско-правового регулирования финансовых активов предприятия:

• 1.    Финансовый актив относится к такому виду материальных благ, как имущественные права, отмеченные в ст. 128 ГК РФ, выступающие как денежные требования, в т.ч. на эмиссионные ценные бумаги.

• 2.    Финансовые активы характеризуются широкой оборотоспособностью (цифровые финансовые активы составляют исключение).

• 3.    Оборот финансовых активов обеспечивается путем их эмиссии, учета и обращения.

• 4.    Возникновение гражданско-правовых отношений, а также их изменение и прекращение относительно финансовых активов обусловливает комплексное взаимодействие таких субъектов финансового рынка, как:

  – осуществляющих выпуск рассматриваемых ресурсов эмитентов;

• – владельцев активов;

• – номинальных держателей активов;

  – Банка России как главного комплаенс-регулятора, в функциональные обязанности которого входит осуществление генерального финансово-правового и финансовоорганизационного контроля за оборотом рассматриваемых активов.

Что касается цифровых финансовых активов, то можно выделить ряд следующих существенных признаков цифровых финансовых активов как объекта гражданско-правовых прав:

• 1.    Цифровой финансовый актив относится к такому виду материальных благ, как имуще

• 2.    Цифровые финансовые активы характеризуются ограниченной оборотоспособностью.

• 3.    Оборот финансовых активов обеспечивается путем их эмиссии, учета и обращения.

• 4.    Возникновение гражданско-правовых отношений, а также их изменение и прекращение относительно цифровых финансовых активов обусловливает комплексное взаимодействие таких субъектов финансового рынка, как:

  – осуществляющих выпуск рассматриваемых цифровых ресурсов эмитентов;

  – пользователей и операторов информационной системы;

  – владельцев цифровых финансовых активов; номинальных держателей цифровых финансовых активов;

  – Банка России как главного комплаенс-регулятора, в функциональные обязанности которого входит осуществление генерального финансово-правового и финансово-организационного контроля за оборотом рассматриваемых активов;

  – пользователями информационной системы, в рамках которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов [11, с. 169–172].

ственные права, отмеченные в ст. 128 и 141 ГК РФ, выступающие как денежные требования, в т.ч. на эмиссионные ценные бумаги.

В своем диссертационном исследовании В.А. Садков отметил проблему внутренних противоречий, сопровождающих природу юридической конструкции «цифровые финансовые активы». Проистекает данная проблема из-за отсутствия единого подхода к осмыслению рассматриваемого термина в доктринах гражданского и предпринимательского права, что порождает понятийный дуализм. Исходя из этого, рассматриваемые цифровые ресурсы являются способом капитализации, выступают в качестве инвестиционно-привлекательного имущества, а также как средства, определяющего имущественную принадлежность.

Таким образом, ставится проблема к формированию единообразного научного понятия «циф- ровые финансовые активы», позволяющего регулировать сферу оборота имущественных прав с позиции основ гражданского права [12, с. 3–4].

Результаты . Произведенный гражданско-правовой анализ позволил выявить особенности сферы финансовых активов. При этом существуют определенные разночтения, в том числе и в применяемой терминологии относительно финансовых активов и цифровых финансовых активов.

Отечественный законодатель в значительно большей мере раскрывает материальные и процессуальные аспекты цифрового финансового ресурса, тогда как осуществление гражданско-правового регулирования традиционного финансового ресурса происходит лишь путем обращения к международному стандарту финансовой отчетности (МСФО).

Данные проблемы необходимо решать, поскольку они могут повлечь проблемы в практической предпринимательской деятельности.

Заключение . Отмеченное выше позволяет предложить конкретные меры, нацеленные на выправление существующей негативной ситуации.

Во-первых, необходима разработка отечественной нормативной базы для преимущественного регулирования оборота финансовых активов в целом, а в рамках данной базы учитывать особенности регулирования цифровых финансовых активов - в частности.

Во-вторых, необходимо создание универсальной терминологии в области финансовых активов, что облегчит как финансово-правовое взаимодействие между субъектами, вовлеченными в бизнес-процессы, так и технологическое взаимодействие с компаниями, обеспечивающими безопасность оборота цифровых финансовых активов.

Отмеченное позволит унифицировать законодательство, сделать его понятным для субъектов предпринимательской деятельности, а также позволит оптимизировать процесс безопасного осуществления оборота финансовых активов.