Инфраструктурное развитие в Российской Федерации через призму государственно-частного партнерства

Эффекты инвестиций в сфере инфраструктурного развития отличаются мультипликативностью, что делает инфраструктуру одним из ключевых факторов инклюзивного развития национальных экономик: инвестиции в инфраструктуру обеспечивают мультипликативные и синергетические эффекты, способствующие реализации потенциала национальной экономики, обеспечивая сокращение безработицы, рост налоговых поступлений и дальнейшее развитие различных отраслей. Однако инфраструктурные проекты остаются наиболее недофинансированными – уже к 2030 г., согласно прогнозным оценкам

ГРНТИ 06.56.31

EDN DHPQLM

Андрей Валерьевич Буренков – проректор по административно-хозяйственной деятельности и развитию имущественного комплекса Санкт-Петербургского государственного экономического университета. ORCID 0009-00063381-6585

Анастасия Владимировна Тодовянская – кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры государственного и территориального управления Санкт-Петербургского государственного экономического университета ORCID 0009-0004-7760-7254

Данная статья подготовлена по материалам сессии ПМЭФ-2024 «Не просто стройка: развитие инфраструктуры как драйвер экономического роста». Информационно-аналитическая система Росконгресс. [Электронный ресурс].

Режим     доступа:       infrastruktury-kak-drayver-ekonomicheskogo-rosta/translation/# (дата обращения 25.12.2024).

(см.: , дефицит финансирования инфраструктуры в мире превысит 5 трлн долл. США.

Данный факт делает актуальным вопрос привлечения частных инвестиций через разработку инструментов повышения инвестиционной привлекательности инфраструктурных проектов для частных акторов. В рамках инфраструктурной повестки G20, на основе принятой в 2018 году «Дорожной карты для развития инфраструктуры как отдельного класса инвестиционных активов», разрабатываются методики оценки качества проекта не только через призму его соответствия принципам устойчивого развития и инклюзивности, но и экономической эффективности для ключевых заинтересованных сторон. Аналогичная повестка характерна и для России: стоит комплексная задача формирования программы инфраструктурного развития на ближайшие пять-шесть лет и обеспечения условий для привлечения внебюджетных средств в реализацию таких проектов.

Материалы и методы

В рамках проведения исследования были использованы материалы Правительства России, опубликованные на его официальном сайте, а также результаты аналитических исследований, проводимых российскими и мировыми институтами инфраструктурного развития. Также использованы материалы Петербургского экономического форума – 2024.

Результаты и их обсуждение

По результатам 2022 г. частные инвестиции в инфраструктурные проекты в мире продемонстрировали резкий рост после 8-летнего периода стагнации, превысив на 41% среднегодовой показатель за последние 5 лет (см.: . Общий объём частных инвестиций превысил 400 млрд долл. США, лидерами по объёмам привлекаемых средств стали транспортная инфраструктура, энергетика, цифровая инфраструктура. В отчёте GI Hub «Infrastructure Monitor 2023» подчеркивается опережающий рост частных инвестиций: при 15% росте инвестиций объемы частных капиталовложений в инфраструктурные проекты выросли на 64%, указывая на рост доли частного капитала. Однако, данные за первое полугодие 2023 г. указывают на значительное снижение объемов частных инвестиций. Среди сдерживающих инвестиционные процессы факторов называются высокие темпы инфляции в 2022 г., повышение процентных ставок, нарушения цепочек поставок, общее ухудшение экономических условий в 2023 г. и прочие глобальные тренды.

Среди рисков частные инвесторы выделяют две группы, имеющие наибольшее финансовое влияние: политические и рыночные (см. рис.). 85% респондентов идентифицировали политические риски и риски правового поля, связанные с законодательными инициативами в отношении расширения обязательств по раскрытию данных по выбросам и изменениями регламентов в отношении текущей деятельности и требований к выпускаемой продукции. 69% респондентов подчеркивают высокое влияние указанных рисков на финансовые результаты через рост операционных издержек. Рыночные, репутационные, технологические риски связаны с изменением предпочтений потребителей, возрастающей обеспокоенностью заинтересованных сторон, а также стоимостью перехода на технологии с низким уровнем выбросов.

Согласно прогнозам Всемирного банка и Global Infrastructure Hub, дефицит инвестированных средств в инфраструктуру в мире превысит 12 трлн долл. США к 2040 г., что указывает на необходимость дальнейшей проработки мер по стимулированию частных инвестиций в сфере реализации инфраструктурных проектов.

Далее обратимся к отечественной ситуации. По результатам 2023 г. объем строительных работ в РФ превысил 15 трлн руб., продемонстрировав 15% рост по сравнению с годом ранее в текущих ценах. Это связано, в первую очередь, с продолжающимся ростом в жилищном строительстве и увеличением вложений в рамках реализации национального проекта «Безопасные и качественные дороги». Исполнение федеральных проектов в рамках комплексной государственной программы (КГП) «Строительство» в 2023 г. составило по разным направлениям 98,9-100,0%, в абсолютном выражении объемы расходов бюджетов федерального и регионального уровней в инфраструктурное развитие оцениваются в 3 трлн руб. по итогам 2023 г. (1.7% ВВП), что, по мнению авторов, не может быть названо достаточным для ускоренного экономического развития [1].

Традиционным лидером по объемам финансирования представляется транспортная инфраструктура, охватывающая такие проекты как «Строительство автомобильных дорог международного транспортного коридора Европа – Западный Китай», «Развитие железнодорожной инфраструктуры Центрального транспортного узла», «Развитие железнодорожных подходов к морским портам Северо-Западного бассейна», «Развитие Северного морского пути», «Развитие морских портов», «Развитие региональных аэропортов». В течение 2023 г. наблюдалось значительное сокращение финансирования через комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры, что связано с такими факторами, как завершение масштабных проектов (скоростная автомобильной дорога М12 Москва – Казань, Большая кольцевая линия Московского метрополитена), рост финансирования через национальный проект «Безопасные качественные дороги», запуск новых проектов в прочих отраслях.

Рис. Риски в сфере инвестиций в инфраструктуру в мире (по данным GI Hub)

Согласно расширенному перечню объектов КГП «Строительство», которые будут построены в 2024–2028 гг., на реализацию программы будет направлено около 4,7 трлн руб. бюджетных средств. Порядка 80% финансирования будет направлено на развитие транспортной, социальной, коммунальной и энергетической инфраструктуры (см. табл.). Высокая динамика инвестиционных процессов наблюдается в сфере коммунальной инфраструктуры – в регионах реализуется программа модернизации и строительства объектов коммунальной инфраструктуры с использованием льготных займов за счёт средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). С начала действия программы реализовано свыше 780 проектов, еще более 500 объектов планируется возвести. По состоянию на апрель 2024 г. правительственной комиссией по региональному развитию одобрено 238 проектов с общим объёмом финансирования за счёт средств ФНБ – 150 млрд руб. (см.: .

В Послании Федеральному Собранию Президент Российской Федерации поставил задачу дальнейшего наращивания темпов модернизации коммунальной инфраструктуры: до 2030 года на указанные цели будет направлено 4,5 трлн рублей (см.: . При этом, Правительство Российской Федерации ставит задачей привлечение не менее 50% частного капитала в реализацию проектов модернизации и строительства объектов коммунальной инфраструктуры через обеспечение инвестиционной привлекательности проектов и защиты прав инвесторов в рамках государственно-частного партнерства (ГЧП).

Статистика Росстата первого квартала 2024 г. говорит о замедлении темпов строительства: объем строительных работ в российских регионах увеличился на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и достиг 2,6 трлн руб., но, при этом, расходы региональных бюджетов на строительство, капи- тальный ремонт и проектирование объектов транспортной, коммунальной, социальной, телекоммуникационной и энергетической инфраструктуры упали на 22% и составили 253,3 млрд руб. [2]. Помимо сдержанности региональных властей в ожидании новых планов федеральных властей и высокой базы результатов 2023 г., негативно влияющими факторами являются высокая стоимость финансирования и выжидательная позиция основные участников проектов в условиях неопределенности денежно-кредитной политики.

Таблица

Программы с наибольшим финансированием в рамках КГП «Строительство» на 2024–2028 годы

Государственная программа	Тип инфраструктуры	Объем расходов, млрд руб.	Доля расходов
Развитие транспортной системы	Транспортная	2083,4	44%
Научно-технологическое развитие Российской Федерации	Научная, промышленная	419	9%
Социально-экономическое развитие Республики Крым и город Севастополь	Транспортная, социальная, коммунальная	373,8	8%
Развитие здравоохранения	Социальная	290,9	6%
Обеспечение доступным комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации	Социальная	287,2	6%
Развитие   атомного   энергопромышленного комплекса	Энергетическая, социальная	231,6	5%

На современном этапе развития в России ГЧП представляется эффективным инструментом взаимодействия публичного и частного инвестора и активизации инвестиционных процессов в сфере реализации инфраструктурных проектов. По состоянию на конец 2023 г. действует свыше 3,4 тыс. соглашений о реализации ГЧП-проектов стоимостью порядка 4,8 трлн руб., из которых 3,3 трлн руб. профинансированы внебюджетными средствами (см.: , по результатам 2024 г. было законтрактовано соглашений на 1,1 трлн руб. Наибольшее число ГЧП-проектов реализуется в сфере жилищно-коммунального хозяйства, энергоснабжения, а также в сферах образования и науки, здравоохранения, спорта, культуры. По капиталоёмкости проектов лидерами остаются транспортная сфера и коммунально-энергетическая сфера.

Доля частных инвестиций в рамках ГЧП достигает 69%, что говорит об инвестиционной привлекательности проектов и крайне успешном взаимодействии частного и публичного партнеров в рамках реализации социально-значимых инфраструктурных проектов, а также эффективности разработанных мер поддержки. Росту взаимодействия государственного и частного партнеров способствуют принятый 10 июля 2023 года закон № 296-ФЗ, а также разработанные инструменты поддержки частных инвесторов прямого и косвенного характера, льготное финансирование и механизмы снижения рисков реализации инвестиционных проектов для бизнеса.

Согласно мнению экспертов, суммарная потребность в инфраструктурных инвестициях в России на ближайшие 10 лет составляет в 30 трлн руб., в то время как фактические расходы прогнозируются в размере 18-20 трлн руб. (см.: . Относительный показатель дефицита финансирования в России немногим превышает общемировые оценки и ставит перед государством и институтами развития РФ задачи масштабирования существующих эффективных инструментов ГЧП и разработки новых решений для интенсификации инвестиционных процессов в сфере инфраструктурного развития.

Заключение

По опыту зарубежных стран, объем бюджетного финансирования развития инфраструктуры должен превышать 4%. Однако, статистика указывает на сокращение государственного участия в таких проектах и активное привлечение частных инвестиций в сферу. Аналогичная задача сегодня стоит и в сфере инфраструктурного развития РФ. На фоне сокращающихся объемов бюджетного финансирования в

2024 г. и роста программ инфраструктурного развития в России необходимо прорабатывать дополнительные инструменты привлечения частного капитала в проекты инфраструктурного назначения.

В мировой и российской практике аналитики и участники проектов инфраструктурного развития подчёркивают возрастающие риски роста процентных ставок, изменчивости правового поля, нарушения цепочек поставок. В современных условиях, в рамках формирования инвестиционной привлекательности сферы инфраструктурного развития, важно обеспечить прозрачность взаимодействия государственного и частного партнеров и стабильность правового поля, адаптировать инструменты финансовой поддержки согласно изменяющимся экономическим условиям, а также обеспечить снижение рисков и неопределенности через сокращение инвестиционной стадии и оптимизацию процесса прохождения регламентированных процедур.