Инвестиции в России -проблемы и перспективы
Автор: Шония Н.Т., Тухикян С.М., Землякова Н.С.
Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j
Рубрика: Международные экономические отношения
Статья в выпуске: 2 (20), 2017 года.
Бесплатный доступ
Статья посвящена исследованию процедуры оценки предприятий при банкротстве. Особое внимание уделяется оценке текущего состояние сферы банкротства в целом.
Банкротство, оценка, бизнес, антикризисное управление, законодательство
Короткий адрес: https://sciup.org/140270865
IDR: 140270865
Текст научной статьи Инвестиции в России -проблемы и перспективы
Инвестиции (или другими словами долгосрочные капиталовложения) являются важнейшей частью функционирования экономической системы любой страны. Инвестиционная деятельность может быть как внутренняя, так и внешняя. Однако какой бы она не была, она имеет ключевое воздействие на экономику страны и во всем мире считается важнейшим признаком эффективности управления. Активная инвестиционная деятельность – это циклический процесс, который постоянно возобновляется. Этот самый процесс создает условия для позитивных сдвигов в экономике любого индустриального или развивающегося государства, является своего рода двигателем технического и социальноэкономического развития всего общества. На основе инвестиций создаются новые предприятия, расширяются уже существующие, а также разрабатываются новые, самые современные виды продукции. И это приносит выгоду потребителям инвестиций, их партнерам по бизнесу, инвесторам, а также государству, которые получает больше доходных поступлений в виде налогов. Инвестиции в экономическую деятельность привлекаются из внутренних и внешних источников.
Финансирование капитальных вложений в России осуществляется за счет внутренних источников.
Несмотря на то, что к финансированию довольно активно привлекается иностранный капитал, внутренние источники все же играют более важную роль.
В стране общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства.
Сбережения состоят не только из средств отдельных граждан. Правительство тоже может иметь сбережения. Это происходит, когда налоговые поступления в бюджет превышают правительственные расходы (зарплата государственных служащих, расходы на оборону, выплаты пенсионерам и т.п.). Когда дела в государстве обстоят так, у правительства остаются средства, которые могут быть использованы под инвестиции. Например: в строительство новых дорог или развитие телефонной связи. Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране.
Если рассматривать внутренние инвестиции страны подробнее, то туда можно включить: прибыль предприятий, амортизационные отчисления, финансирование бюджета, банковский кредит, средства населения.
Когда предприятие испытывает недостаток финансовых ресурсов, оно проводит мероприятия по повышению цен на продукцию. Однако при увеличении цены, нередко происходит уменьшение спроса, что в свою очередь приводит к проблемам, связанным с реализацией продукции. За этим следует спад производства. Все это может привести предприятие к банкротству.
Правительство принимает меры, которые облегчают предприятиям формирование необходимых для производственной деятельности финансовых ресурсов. Эти ресурсы являются одним из основных источников капиталовложений в экономику.
Из-за дефицита государственного бюджета нельзя рассчитывать на решение инвестиционных проблем только за счет централизованных источников финансирования. Таким образом, при ограниченности бюджетных ресурсов, как одного из основных источников инвестиций,государство вынуждено использовать такой вид привлечения финансовых ресурсов, как кредитование. Уже сейчас наблюдается ужесточение контроля за целевым использованием кредитов. Внедряется система залога имущества для обеспечения гарантий возврата кредита. При зарождающемся предпринимательстве, долгосрочные кредиты могли бы стать один из важных источников инвестиций. Важность долгосрочных кредитов для развития производства в России очень велика, ведь не секрет, что оно находится не в лучшем состоянии.
В первую очередь задачей долгосрочного кредита является направленность на решение стратегических целей в экономике. Кредиты стимулируют постепенное увеличение производства, и следующий за этим, постепенный подъем экономики в целом. Такие кредиты могут быть направлены, в первую очередь, на решение социальных программ под гарантии правительства, однако, тот факт, что долгосрочные банковские кредиты невыгодны в условиях инфляции, не позволяет в полной мере использовать их потенциал. Исходя из этого, назревает потребность создать инвестиционные банки, которые занимались бы финансированием и долгосрочным кредитованием капитальных вложений. Но на данный момент правительство вынуждено финансировать необходимые программы из средств бюджета. А этих средств в бюджете катастрофически не хватает.
В России инвестиции могут осуществляться путем создания совместных предприятий. То есть, предприятий с долевым участием иностранного капитала.
Итак, привлечение иностранного капитала можно осуществить путем:
-
• создания предприятий (филиалов, представительств), которые полностью принадлежат иностранным инвесторам;
-
• приобретения иностранным инвестором в свою собственность предприятий (зданий, сооружений, акций, облигаций и др. ценных бумаг);
-
• приобретения прав на пользование землей и другими природными ресурсами (а также любых других имущественных прав);
-
• предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав.
Возникает проблема эффективного притока иностранного капитала. И следует разобраться, в какие сферы приток ограничить, и, в какие отрасли, в каких формах, следует в первую очередь его направлять.
Иностранный капитал может выступать в виде частных зарубежных инвестиций, то есть прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.
Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций – прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями понимаются капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, и управляет этими капитальными вложениями инвестор. Инвестиции считаются прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25 % акций предприятия, или их контрольным пакетом. Величина контрольного пакета колеблется в достаточно широких пределах и зависит от распределения акций среди акционеров.
Прямые иностранные инвестиции – простое финансирование капиталовложений в экономику, тем не менее, так необходимое России. Прямые зарубежные инвестиции также могут являться способом повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Когда иностранная компания размещает свой капитал в
России, она приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.
Портфельные инвестиции представляют собой капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними.
Также существует такой вид инвестиций, как реальные. Реальные инвестиции выступают в виде: капитальных вложений в землю, недвижимости, машин и оборудования, запасных частей и т.д.
Прямые и портфельные инвестиции движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор получает прибыль за счет того, что владеет акциями доходной компании. Но при осуществлении портфельных инвестиций, инвестор больше заинтересован в получении дохода за счет дивидендов, нежели в осуществлении управления компанией. России нужно стремиться к привлечению обоих видов инвестиций, так как каждый из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики нашей страны.

Рисунок 1- Прямые инвестиции в экономику Российской Федерации, млн. $
По данным платежного баланса, прямые инвестиции в Российскую Федерацию за последние 5 лет составили 870400 миллионов долларов США. Пик инвестиционных вложений пришелся на 2011 год и составил 235082 миллионов. Последние годы наблюдается снижение иностранных капиталовложений в РФ. Это объясняется введенными санкциями, вогнавшими Российскую экономику в депрессию, из которой, увы, пока она не выбралась, и улучшения самочувствия в ближайшие несколько лет не планируется.
Санкции - хоть и основная, но не единственная причина оттока инвестиционных потоков. В 2015 году в условиях падения цен на нефть и низкого курса рубля, а также дальнейшего ухудшения международных отношений, ряды желающих вкладывать деньги в российскую экономику заметно уменьшились, и уменьшаются по сей день. О нежелании зарубежных компаний вкладывать деньги в Российскую экономику свидетельствуют и данные рейтинга BDO InternationalBusinessCompass, который ежегодно разрабатывается Гамбургским институтом мировой экономики. Среди 174 стран в 2015 году Россия занимает сотую строчку рейтинга (это ниже Никарагуа, Парагвая, Вьетнама и других развивающихся стран).
Инвесторы больше не горят желанием связываться и с производственными активами, так как считают бизнес в России бесперспективным. Закрытие иностранных предприятий продолжается, как в промышленности, так и в сфере услуг. В 2015 году закрылось производство автомобилей Opel, за этим последовал уход с российского рынка 30 моделей авто. Представители GeneralMotors объяснили это нежеланием вкладывать деньги в рынок с неясными перспективами.
В IT сфере закрылись офисы Google, Skype, AdobeSystems, значительно сократил своё присутствие RaiffeisenBank. Из-за нестабильной экономической обстановки закрылось три завода Danone: в Смоленске, Новосибирске и Тольятти.
Предприятия покидают даже, казалось бы, стабильный нефтяной сектор. Американская компания ConocoPhillips вышла из проектов на территории РФ, продав свои доли, поскольку больше не видит перспектив в Российском рынке. С введением санкций против Турции ушли и некоторые строительные компании.
Среди отраслей промышленности большая часть инвестиций, как и прежде, приходится на оптовую и розничную торговлю, обрабатывающие производства, финансы и добычу полезных ископаемых.
Больше всех пострадало металлургическое производство и машиностроение. Рухнули инвестиции в строительство, сфера информационных технологий также попала под удар. Практически прекратилось осуществление иностранных инвестиционных вложений в сферу здравоохранения, образования и научных исследований.
Также заметно увеличились объемы погашения инвестиций, в результате чего, сальдо сокращается или вовсе становится отрицательным. Это означает, что инвесторы получают обратно вложенные средства, что в условиях девальвации ещё более невыгодно для российской экономики.
Большинство отечественных предприятий в кризисное время остается практически без какой-либо поддержки, иностранные инвесторы уходят, а российские, тем временем, предпочитают финансировать другие государства. По данным Центробанка, за первое полугодие объем инвестиций за рубеж составил 10,2 млрд долларов, т.е. в два раза выше, чем в Россию. Большая часть средств также была направлена в страны-офшоры: Кипр, Виргинские острова, Бермуды и Нидерланды. В таких условиях новых масштабных проектов однозначно не будет, да и неизвестно насколько хватит действующих предприятий на жизнь без иностранных инвестиций. Скорее всего стоит ожидать, что вся нагрузка ляжет на плечи потребителей, так как простой и проверенный годами вариант повысить цены и экономить на ресурсах и заработной плате, кажется единственно верным.
На данный момент, страна находится в аутсайдерах, как ни печально это признавать, но это суровая действительность сегодняшнего дня. Осознание и принятие проблем - это уже половина успеха. Конечно, никто не говорит о быстрых результатах, но РФ не будет вечно находится под действием санкционного режима. Высказывания нового президента США Дональда Трампа, лояльно настроенного в вопросах сотрудничества с Россией, дают надежду на то, что европейское сообщество прислушается к голосу лидера Америки. Ведь Америка выступает крупнейшим игроком, как на мировой политической арене, так и на рынке инвестиций.
Ситуация с инвестициями внутри страны не отличается особым позитивом. Но внутренние инвестиции - это, как раз, та сфера, в которой государство может существенно повлиять на создание новых, и на развитие уже существующих перспектив. 29 и 30 сентября в Сочи прошел международный инвестиционный форум «Сочи-2016», который проводился при участии Председателя Правительства Российской Федерации Д.А. Медведева. Форум был направлен на презентацию инвестиционного и экономического потенциала России, а также на создание платформы для заключения контрактов и создания новых направлений сотрудничества, как с иностранными партнерами, так и внутри страны. По данным информационной службы форума: Краснодарский край заключил 125 соглашений в совокупности на 638,7 млрд. рублей; Ростовская область - на 20,7 млрд. рублей; Ленинградская область подписала соглашения на 12,2 млрд. рублей; Республика Крым - на 9,5 млрд. рублей; Республика
Ингушетия - на 6,39 млрд. рублей; Минпромторг РФ - на 5,236 млрд. рублей; Минприроды РФ - на 3 млрд. рублей. Создание такого рода форумов - это однозначно положительное явление.
В заключении можно сказать, что инвестиционный рынок России в течении последних пяти лет стремительно снижает позиции, но это не повод для государства не предпринимать попыток вернуться на прежние позиции. Можно, конечно, ссылаться на внешнюю, совсем недружелюбно настроенную, среду для инвестиций, а можно создавать возможности для развития новых направлений сотрудничества, как внутри страны, так и за ее пределами.
Список литературы Инвестиции в России -проблемы и перспективы
- [Электронный ресурс] http://www.lighteconomic.ru
- [Электронный ресурс]http://www.gks.ru
- [Электронный ресурс] http://www.invest-rating.ru
- [Электронный ресурс] http://www.econorganize.ru
- [Электронный ресурс]http://провэд.рф