Инвестиционная активность в региональном АПК: состояние, стратегические приоритеты

движение инвестиций по РФ и Липецкой области до 1998 г . характеризовалось устойчивым падением как по РФ в целом , так и региону . ВВП РФ в этот период также снижался , но при этом темпы снижения запаздывали по отношению к инвестициям . В течение 1999-2008 гг . наращивание инвестиций привело к превышению докризисного уровня ВВП несмотря на то , что величина инвестиций составила в 2008 г . 70% от 1990 г . Кризис 2008 года переломил положительную тенденцию роста ВВП и инвестиций , которая имела место с 1998 по 2008 год .

Рисунок 1 – Базовый индекс физического объема инвестиций в основной капитал , в целом по России и в Липецкой области , а также индекс ВВП РФ

Исследование динамики объёмов производства в АПК свидетельствует, что в целом оно отражает движение макроэкономических показателей по РФ с той лишь разницей, что уровень производства продукции АПК в РФ вышел на стадию оживления, но не достиг 1990 г., тогда как в Липецкой области базовый уровень в 2008-2009 гг. был перекрыт. Одной из причин опережающего роста агропромышленного комплекса области является существенно более высокие инвестиции в него. Так, в целом за период с 2000 по 2008 год физический объём инвестиций в сельское и лесное хозяйство Липецкой области увеличился в 4,3 раза, что на 47% больше, чем в РФ, и в 1,4 раза больше, чем в ЦФО. В области имеет место не только высокий уровень инвестиций, но и они более эффективно используются. За период 2000-2008 гг. отношение прироста производительности и прироста инвестиций в сельское хозяйство в Липецкой области составляет 0,34, в то время как в РФ - 0,13, а в ЦФО -0,2. Таким образом, мультипликатор инвестиций в сельское хозяйство Липецкой области оказался значительно выше, чем в РФ и ЦФО. В результате Липецкой области удалось не только увеличивать объём инвестиций в сельское хозяйство, но и добиться при этом высокой их эффективности с точки зрения роста объёмов производства.

Из проведённого анализа следует , что начиная с 1991 года , можно выделить этапы , в рамках которых инвестиционная активность и специфика развития производства имели свои особенности : первый этап с 1991 по осень 1998 года ; второй этап длился до осени 2008 года и третий этап - по настоящее время .

Первый этап связан с распадом СССР и началом либеральных рыночных реформ . Он характеризовался отрицательными темпами роста инвестиций , реального производства , появлением сильной конкуренции со стороны импорта , физическим и моральным износом основных средств , деградацией трудовых ресурсов . Примечательно , что эти разрушительные тенденции происходили одновременно и имели огромные масштабы . Высокой динамике и размаху кризисных явлений способствовала недальновидная политика экономического руководства страны того периода , которая включала полную рыночную либерализацию , в условиях , когда отечественные отрасли производства , включая первую и вторую сферы АПК , были заведомо неконкурентоспособны .

Наступление второго этапа связано с финансовым кризисом августа 1998 года , который повлёк ослабление курса национальной валюты в несколько раз , что сделало отечественные производства более конкурентоспособными по сравнению с импортом . Особенностями этого этапа стал рост рентабельности , и в результате некоторое восстановление инвестиционной активности в АПК . Однако восстановление шло гораздо медленнее и в меньших масштабах , чем предшествовавший ему спад .

Кроме того следует отметить , что этап с 1998 по 2008 год не однороден по характеру экономических условий для инвестиционной деятельности во времени . Наибольший эффект от девальвации был сразу после кризиса 1998 года и он снижался в дальнейшем , в результате чего доходность предпринимательской деятельности в АПК постепенно падала . Плавное снижение доходности , с одной стороны , и доступ к дешёвым финансовым ресурсам , поступающим с зарубежных рынков , с другой стороны , привели к тому , что инвестиционные проекты финансировались с всё большей долей заёмных средств . Таким образом , использование эффекта финансового левериджа позволяло сохранить приемлемую рентабельность собственного капитала инвесторов .

Наступление третьего этапа связано с мировым финансово - экономическим кризисом , активная фаза которого пришлась на осень 2008 года . В результате него повысились риски на мировых финансовых рынках и , как следствие , выросла стоимость финансовых ресурсов . Таким образом , оказался исчерпан ресурс повышения доходности собственного капитала инвесторов в инвестиционных проектах АПК РФ , за счёт увеличения доли заёмных средств .

Исследованиями установлено, что к настоящему времени перспективы экстенсивного роста экономики и инвестиционной активности не благоприятны по ряду причин:

• -    полностью исчерпан эффект девальвации национальной валюты 1998 года ;

• -    в большой степени использован ресурс финансового рычага ;

• -    имеет место очень высокая деградация трудовых ресурсов в АПК и износ основных средств ;

• -    платёжный кризис и банкротства , вызванные повышением стоимости финансовых ресурсов , и , следовательно , ростом долговой нагрузки .

Отсюда ясно , что источники повышения инвестиционной активности следует искать в области повышения эффективности производства , что напрямую связано с внедрением самых современных технологий производства , управления и организации предпринимательской деятельности в отечественный АПК . Именно такие меры позволят повысить конкурентоспособность , а , следовательно , доходность инвестиционных проектов и инвестиционную активность .

Как следует из анализа таблицы 1, в течение 20042009 гг. превалирующую роль в инвестициях в сельское хозяйство играли заемные средства. В условиях          низкой          прибыльности сельскохозяйственных предприятий собственные средства существенно отставали от них.

Таблица 1 – Структура инвестиций в основной капитал сельского хозяйства Липецкой области по источникам финансирования , %

Источники инвестиций	Годы
	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Всего инвестиций в сельское хозяйство	100	100	100	100	100	100
Собственные средства предприятий	32,9	40	16,1	18,1	44,4	26,1
Бюджетные капитальные вложения , в т . ч	1,7	2,54	0,26	0,26	0,35	0,56
за счет федерального бюджета	1,6	0,04	0,19	0,21	0,24	0,1
за счет бюджетов субъектов федерации	0,1	2,5	0,07	0,05	0,11	0,3
заёмные средства	65,4	57,46	83,64	81,64	55,25	73,34

Этот вывод подтверждается и на уровне АПК региона ( табл . 2), с той лишь разницей , что перерабатывающие предприятия располагают большим объемом прибыли . Это обеспечивает высокую долю собственных средств в структуре инвестиций .

Таблица 2 – Структура инвестиций в основной капитал АПК Липецкой области по источникам финансирования , %

Источники инвестиций	Годы
	2006	2007	2008	2009
Всего инвестиций в АПК	100	100	100	100
собственные средства предприятий	29,6	31,5	56,3	47,6
бюджетные капитальные вложения , в т . ч .	0,17	0,15	0,32	0,36
за счет федерального бюджета	0,13	0,12	0,25	0,06
за счет бюджетов субъектов федерации	0,04	0,03	0,07	0,2
заёмные средства	70,23	68,35	43,38	52,04

Повышение инвестиционной активности в АПК Липецкой области на перспективу предполагает активизацию привлечения средств банковских структур , а также промышленного и торгового капитала . Причем рост заемных средств необходимо обеспечивать на основе снижения платы за кредит путем возмещения части процентных ставок за счет государственного бюджета . А привлечение торгово промышленного капитала предполагает активизацию роли государства в качестве гаранта при создании агрохолдинговых структур .

Начиная с 2009 года , в Липецкой области реализуется Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции , сырья и продовольствия на 2009 – 2012 годы , утверждённая Постановлением Администрации Липецкой области от 9 октября 2008 г . N 275, созданная на основании ФЗ « О развитии сельского хозяйства » от 29.12.2006 N 264- ФЗ и Постановления Правительства РФ от 14.07.2007 N 446.

Источником финансирования Программы являются средства областного бюджета . Общий объем финансирования мероприятий Программы из областного бюджета прогнозно составит : 3628,2 млн руб ., в том числе по годам : 2009 год – 828,6; 2010 год – 881,9; 2011 год – 937,2; 2012 год – 980,6 млн руб .

Реализация мероприятий Программы предусматривает достижение к 2012 году следующих результатов :

• -    увеличение объема производства продукции сельского хозяйства на 22% к 2007 году ;

• -    производство скота и птицы ( в живом весе ) - 170 тыс . тонн ;

• -    производство молока - 355 тыс . тонн ;

• -    удельный вес племенного скота в общем поголовье - 14%;

• -    удельный вес площади , засеваемой элитными семенами , в общей площади посева - 5%;

• -    валовой сбор рапса озимого и ярового - 308 тыс . тонн ;

• -    внесение минеральных удобрений - 120 тыс . тонн д . в .;

• -    площадь закладки многолетних насаждений ( за 2009 - 2012 гг .) - 0,8 тыс . га ;

• -    удельный вес работающих сельскохозяйственных потребительских кооперативов - 100%;

• -    создание системы государственного информационного обеспечения в сфере сельского хозяйства .

В 2008 г . произведено продукции сельского хозяйства ( в фактически действовавших ценах ) на 39,38 млрд рублей . Индекс производства продукции сельского хозяйства , по сравнению с соответствующим периодом прошлого года , в сопоставимой оценке составил 119,7% ( план Госпрограммы на 2009 год – 103.9%). В 2009 г . произведено продукции сельского хозяйства ( в фактически действовавших ценах ) на 37,85 млрд рублей . Индекс производства продукции сельского хозяйства , по сравнению с соответствующим периодом прошлого года , в сопоставимой оценке составил 102,2% ( план Госпрограммы на 2010 год – 104.1%).

Во всех категориях хозяйств в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличены объёмы производства : мяса и птицы в живой массе – на 8,58% ( произведено 139,2 тыс . тонн ), молока снижены – на 9,56% ( произведено 286,4 тыс . тонн ).

В госпрограмме запланировано на 2009 год : производство мяса – 152 тыс . тонн , молока – 340 тыс . тонн ( Программой запланирован ежегодный рост объёмов производства молока на 5 тыс . тонн с 2009 по 2012 г .). Таким образом , наблюдается не выполнение годовых показателей программы , особенно сильное по производству молока .

Удельный вес племенного скота в поголовье планируется увеличивать до уровня 11,3% в 2009 году , 12,9 - в 2010 году , а к 2012 году до 14%. Фактическое значение данного показателя составило : по КРС в 2008 году 13%, общая доля племенного скота на начало 2009 года достигло 10%.

Рост продукции растениеводства в сопоставимых ценах за период действия программы предусмотрен на уровне 3% в год . Однако в действительности в последний год до периода действия данной программы (2008) рост составил 27,2%, а в первый год действия программы (2009) произошло сокращение на 0,1%.

Внесено минеральных удобрений в 2009 году 82 тыс . тонн , в то время как программой установлен план в размере 100 тыс . тонн , с ростом в последующие годы на 5 тыс . тонн в год до 120 тыс . тонн в 2012 году .

В ходе выполнения программы объёмы субсидированных кредитов увеличились с 2650,7 и 2975,5 млн руб . в 2007 году , соответственно должны увеличиться объемы краткосрочных и инвестиционных до 3118,2 и 3428,4 млн руб . в 2009 году и до 4000 и 5815,8 млн руб . в 2012 году .

Система программных мероприятий , и предусмотренные программой объёмы финансирования с 2009 по 2012 год , включают предоставление субсидий на возмещение затрат на ( млн руб .):

• -    покупку племенного молодняка свиней 16,67;

• -    содержание племенного маточного поголовья свиней 11,6;

• -    покупку племенного молодняка КРС 21,5;

• -    реализацию биопродукции ( доз семени ) 55,1;

• -    содержание племенного маточного поголовья КРС 23,42;

• -    покупку племенных быков производителей 4;

• -    содержание быков производителей ( проверенных по качеству ) 4;

• -    мероприятия ,    связанные с выставкой

племенных животных 14;

• -    мероприятия по благоустройству 74;

• -    создание энергетической инфраструктуры 8;

• -    приобретение кормов и ингредиентов производителями яиц 300;

• -    восстановление прудовых площадей 16;

• -    приобретение минеральных удобрений 110,4;

• -    проведение гидромелиоративных мероприятий 20;

• -    закладку и   уход за   многолетними

насаждениями 15;

• -    приобретение    оборудования капельного

орошения интенсивных садов 4;

• -    приобретение элитных семян 16,4;

• -    приобретение химических средств защиты растений 28,5;

• -    приобретение        систем        единого

информационного обеспечения 12;

• -    создание резервного спутникового канала и сайта управления сельского хозяйства 6;

• -    установку программных продуктов ведения реестра и анализа 6;

• -    уплата процентов по кредитам и займам на проведение сезонных работ , гражданами , имеющими ЛПХ , заготовку ягод и растений , реконструкцию рынков и торговых мест реализации сельскохозяйственной продукции 2827,6;

• -    страхование урожая 23,2;

• -    др . 89,17.

Объёмы поддержки сельского хозяйства по направлениям , предусмотренным в программе « Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции , сырья и продовольствия Липецкой области на 2009 - 2012 годы » представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Объёмы поддержки сельского хозяйства по направлениям

Направление поддержки	Сумма	Доля ,%
Ж ивотноводство	547,38	15,09
Растениеводство	194,29	5,35
Информационное обеспечение	58,95	1,62
Обеспечение доступа к заёмным источникам финансирования	2819	77,70
Создание сельскохозяйственных рынков	8,6	0,24
Всего	3628,2	100,00

Как следует из таблице 3, структура объёма поддержки неоднородна по 5 имеющимся направлениям . Средств на поддержку животноводства направляется в 3 раза больше, чем на растениеводство. Подавляющий объём средств (более ¾) поддержки направлен через механизм кредитования. Таким образом, во-первых, ими не смогут воспользоваться хозяйства, осуществляющие финансирование за счёт собственного капитала, во-вторых, затруднён контроль за направлением их использования. Ввиду крайне высокой доли субсидирования кредитов в объёме финансирования, рассмотрим структуру по элементам этого направления (табл. 4).

Таблица 4 – Субсидии на уплату части процентов по кредитам в Липецкой области

Элемент субсидирования части затрат на проценты	Ориентация	Сумма	Доля , %
- по кредитам и займам на проведение сезонных работ	кратко срочный кредит	443	15,71
- по кредитам на финансирование инвестиций	инвестицион ный кредит	2360.1	83,72
- по кредитам для потребительских кооперативов	кредиты малым хозяйствам	2.1	0,07
- по кредитам для крестьянских хозяйств	кредиты малым хозяйствам	10.4	0,37
- по кредитам для ЛПХ	кредиты малым хозяйствам	2.2	0,08
- по кредитам для ЛПХ на развитие туризма в сельской местности	кредиты малым хозяйствам	1.2	0,04
Всего	-	2819	100,00

Субсидии на уплату части процентов по кредитам , предусмотренным в программе « Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции , сырья и продовольствия Липецкой области на 2009 - 2012 годы » даны в таблице 4.

Проведенный анализ свидетельствует , что более 83% средств , предусмотренных программой на субсидирование части процентов по кредитам , направлено на поддержку издержек по финансированию заёмного капитала инвестиционных проектов . Этот элемент составляет 65% от общего бюджета всей программы . В то же время , объёмы субсидирования процентов на кредиты , ориентированные на малые хозяйства ( крестьянские , ЛПХ ), составляют всего 0,56% в структуре средств на субсидирование процентов .

Исследование структуры объёмов средств , выделенных по различным направлениям поддержки сельского хозяйства в программе « Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции , сырья и продовольствия Липецкой области на 2009 - 2012 годы », показывает :

• -    главным инструментом поддержки сельского хозяйства в данной программе служит субсидирование процентов по кредитам ;

• -    основной объём средств направлен на субсидирование заёмных источников финансирования по инвестиционным проектам ;

• -    поддержка малых форм организации сельскохозяйственного производства представлена в крайне малых объёмах ;

• -    основное внимание уделено животноводческому блоку ;

• -    внутри животноводческого блока самым большим элементом поддержки выступает приобретение кормов для производства яиц (300 млн руб .), именно за счёт этого элемента наблюдается такая высокая доля поддержки животноводства по сравнению с поддержкой растениеводства .

В результате проведенного исследования установлено, что инвестиционные гарантии государства не обеспечивают инвестиционную деятельность сельхозпроизводителей, они выполняют, по нашему мнению, две функции: во-первых, служат гарантом для частных инвесторов и, во-вторых, ориентируют их инвестиционную активность в соответствии с государственными задачами, стоящими перед сельским хозяйством .