Инвестиционное обеспечение развития региона

DOI:

В современных экономических условиях в Российской Федерации особую значимость приобретают проблемы устойчивого регионального развития. Способность экономики региона к такому развитию напрямую связана с интенсивностью протекания инвестиционных процессов [11; 15].

Теоретические основы исследования инвестиций, инвестиционной привлекательности, инвестиционной политики и ее влияния на экономический рост в последние годы рассматривались в работах Л.И. Абалкина, И.А. Бланка, А.И. Гретченко, А. Дамодарана, Д.А. Ен-довицкого, И.В. Ишиной, Н.И. Лахметкиной, М.А. Лимитовского, П.П. Пилипенко, С.А. Филина, У. Шарпа, Л.И. Якобсона и ряда других отечественных и зарубежных экономистов.

Инвестиционная деятельность организаций является основной предпосылкой увеличения объемов производства и роста их экономической состоятельности. На региональном уровне динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики.

Динамика инвестиций в основной капитал по Волгоградской области в сравнении с другими регионами ЮФО

Волгоградская область – один из крупнейших регионов Российской Федерации по территории, населению и экономическому потенциалу. В 2015 г. на развитие экономики и социальной сферы Волгоградской области организациями всех форм собственности по предварительным данным использовано 193,3 млрд рублей инвестиций в основной капитал (по полному кругу организаций, включая объемы инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами), или 95,7 % к уровню 2014 года. По сравнению с предыдущим годом объем инвестиций в основной капитал сократился на 4,3 %. Объем инвестиций в основной капитал увеличился по сравнению с 2011 г. в 1,9 раза [3, с. 190; 12, c. 728].

В течение 2011–2015 гг. Волгоградская область среди субъектов Южного федерального округа по объему освоенных инвестиций в основной капитал стабильно занимает третье место после Краснодарского края и Ростовской области (табл. 1).

Рост объемов инвестиций в основной капитал наблюдался в 2015 г. по сравнению с 2011 г. в Волгоградской, Ростовской, Астраханской областях и Республике Калмыкия, а снижение – в Краснодарском крае и Республике Адыгея.

В 2015 г. во всех субъектах Южного федерального округа по объему освоенных инвестиций в основной капитал наблюдалось снижение темпов роста инвестиций к предыдущему году. Наибольшее снижение темпов роста инвестиций к 2014 г. было отмечено в Республике Калмыкия (на 37, 8 %) и Краснодарском крае (на 27,3 %).

Наименьшее снижение темпов роста инвестиций к предыдущему году было в Ростовской (на 1,9 %) и Волгоградской (на 4,3 %) областях (см. табл. 2).

Лидером среди регионов ЮФО по объемам инвестиций в основной капитал на протяжении последних пяти лет продолжает оставаться Краснодарский край (см. рис. 1). Доля этого региона в общем объеме инвестиций в

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал по регионам

Южного федерального округа, млн руб.

Регионы	2011	2012	2013	2014	2015 *
Республика Адыгея	18 703	16 904	18 622	17 155	15 548
Республика Калмыкия	9 779	13 825	15 283	22 609	16 084
Краснодарский край	711 720	798 476	955 208	750 236	579 908
Астраханская область	69 024	81 665	122 618	116 856	111 562
Волгоградская область	104 080	136 154	140 680	182 798	193 342
Ростовская область	165 978	207 935	253 623	264 173	291 029

Примечание. * – данные предварительные; составлено авторами по: [2; 4].

Таблица 2

Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (постоянные цены; % к предыдущему году)

Регионы	2011	2012	2013	2014	2015 *
Республика Адыгея	119,7	87,6	115,3	87,9	77,9
Республика Калмыкия	132,1	127,3	104,1	140,5	62,2
Краснодарский край	111,5	102,3	113,6	78,9	72,7
Астраханская область	110,4	114,8	145,5	83,7	89,0
Волгоградская область	124,8	120,2	96,9	125,4	95,7
Ростовская область	96,8	119,4	118,9	102,1	98,1

Примечание * – данные п едва ительные; составлено авто ами по: [2; 4; 5]

Рис. 1. Удельный вес инвестиций в основной капитал, % к общему объему инвестиций по ЮФО Примечание. Составлено авторами по: [2; 4].

основной капитал ЮФО в 2015 г. составила 48,0 %, снизившись по сравнению с предыдущим годом на 7,4 процентных пункта. Сокращение объемов в Краснодарском крае в значительной степени связано с высокой базой предыдущих лет, когда велись работы на олимпийских стройках.

Ростовская, Волгоградская и Астраханская области в 2015 г. показали рост инвестиций в основной капитал на 4,9 %, 2,5 % и 0,6 % соответственно. Доля Волгоградской области в округе в 2015 г. возросла и составила 16,0 % к общему объему инвестиций по ЮФО. Республики Калмыкия и Адыгея характеризуются существенным отставанием.

По объему инвестиций в основной капитал на душу населения в Южном федеральном округе регионы резко отличаются друг от друга.

Наименьший объем инвестиций в основной капитал на душу населения имеет Республика Адыгея – 34 525 руб., а наибольший – Астраханская область – 109 379 руб., являясь лидером, второе место занимает Краснодарский край, Волгоградская область находится на третьем месте (см. табл. 3).

Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов

В видовой структуре инвестиций в основной капитал в 2015 г. половина средств (50,5 %) использована на строительство зданий (кроме жилых) и сооружений, что значительно превысило (на 10,0 процентных пункта) уровень 2014 года (см. табл. 4). На жилища использовано 16,5 % средств, что превышает предыдущий 2014 г. на 0,9 процентных пункта [4; 13, c. 59].

Таблица 3

Инвестиции в основной капитал на душу населения, руб.

Регионы	2011	2012	2013	2014	2015 *
Республика Адыгея	42 393	38 120	41 810	38 310	34 525
Республика Калмыкия	33 979	48 439	53 986	80 376	57 513
Краснодарский край	135 379	150 448	177 970	138 196	105 754
Астраханская область	68 179	80 505	120 785	114 688	109 379
Волгоградская область	40 013	52 591	54 610	71 315	75 771
Ростовская область	38 889	48 838	59 675	62 249	68 655

Примечание. * – данные предварительные; рассчитано авторами по: [2; 4; 5].

В свою очередь, доля инвестиций, направленных на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, заметно уменьшилась (на 11,0 процентных пункта) по сравнению с 2014 г. и составила 30,1 %.

Источники финансирования инвестиций в основной капитал

Особое место в обеспечении социальноэкономического развития, реструктуризации народного хозяйства занимают инвестиции, поэтому важное значение имеет выявление финансовых источников для активизации инвестиционной деятельности [9, с. 261].

Источники финансирования инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) в Волгоградской области в 2015 г. распределены практически равномерно между собственными (49,6 %) и привлеченными (50,4 %) средствами организаций. В 2015 г. по сравнению с предыдущим годом на 15,9 процентных пункта возросла доля привлеченных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал. Это связано со значительным увеличением доли заемных средств других организаций (с 2,4 % в 2014 г.

до 12,3 % в 2015 г.). В то же время доля банковской сферы в финансировании инвестиций в основной капитал в 2015 г. снизилась на 6,5 процентных пункта и составила 2,3 % (см. рис. 2).

Средства бюджетов всех уровней составили 11,7 % от общего объема инвестиций в основной капитал, доля средств федерального бюджета увеличилась в 2015 г. на 2,3 процентных пункта, доля бюджетов субъектов Российской Федерации – на 0,7 процентных пункта [4; 13, c. 59].

В современных условиях экономического кризиса, очевидно, не избежать бюджетного финансирования тех областей хозяйственной деятельности, без которых возможна приостановка или дальнейшее свертывание производства.

Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности

В структуре инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в Волгоградской области в 2015 г. основную часть занимали инвестиции в обрабатывающие производства, их доля составила 44,9 %, снизившись по сравнению с 2014 г. на 4,3 процентных пункта.

Таблица 4

Видовая структура инвестиций в основной капитал, % к итогу

Структура инвестиций	2011	2012	2013	2014	2015*
Инвестиции в основной капитал – всего	100	100	100	100	100
В том числе по видам основных фондов: жилища	10,7	13,7	14,7	15,6	16,5
здания (кроме жилых) и сооружения	41,9	40,8	39,5	40,5	50,5
машины, оборудование, транспортные средства	44,4	43,3	42,0	41,1	30,1
прочие	3,1	2,2	3,8	2,8	2,9

Примечание. * – данные предварительные; составлено авторами по: [2; 4; 5; 14].

2014 г.

Средства организаций и населения на долевое строительство 3,1

Кредиты банков 8,8

Собственные средства 65,5

Инвестиции из-за рубежа 4,0

Средства внебюджетных фондов и прочие 7,4

Бюджетные средства

8,8

Заемные средства других организаций 2,4

2015 г.

Средства организаций и населения на долевое строительство 2,9

Кредиты банков 2,3

Собственные средства 49,6

Инвестиции из-за рубежа 3,5

Бюджетные средства

11,7

Средства внебюджетных фондов и прочие 17,8

Заемные средства других организаций 12,3

Рис. 2. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования 2014 и 2015 гг. (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами), % к итогу

Примечание. Составлено авторами по: [3; 4; 14].

Возросла доля инвестиций, направленных на развитие транспорта и связи (с 17,8 % до 26,8 %), в операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (с 6,7 % до 7,2 %) [2, c. 59; 4, с. 115].

Несколько снизилась доля инвестиций в оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (с 4,6 % до 2,3 %), в производство и распределение электроэнергии, газа и воды (с 8,4 % до 6,5 %), в сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство (с 2,4 % до 1,8 %) (рис. 3).

Высокая инвестиционная активность в 2015 г. наблюдалась у организаций, осуществляющих предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (объем инвестиций превысил уровень 2014 г. в 4,2 раза), в организациях сферы транспорта и связи темпы использования инвестиций в основной капитал возросли на 44,7 %, в здравоохранении и предоставлении социальных услуг – на 9,4 %.

Снижение темпов инвестирования в 2015 г. отмечалось в организациях, занимающихся строительством (на 54,1 %), оптовой и розничной торговлей, ремонтом автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (на 53,4 %), добычей полезных ископаемых (на 40,5 %) (см. табл. 5).

Инвестиционная активность организаций

Росстатом проводятся обследования деловой активности организаций (без малых предприятий) по видам экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды». Целью данного конъюнктурного обследования является оперативное получение и анализ качественной информации о состоянии и динамике показателей деловой активности организаций в изучаемом секторе экономики. Программа обследований базирует- обрабатывающие производства транспорт и связь производство и распределение электроэнергии, газа и воды операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство здравоохранение и предоставление социальных услуг строительство другие виды экономической деятельности

□2015 г.

□2014 г.

Рис. 3. Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности, % к итогу

Примечание: Составлено авторами по: [4; 14].

Таблица 5

Индексы физического объема инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами, в постоянных ценах), % к предыдущему году

Инвестиции в основной капитал по видам деятельности	2011	2012	2013	2014	2015
Инвестиции в основной капитал – всего	133,3	120,3	91,5	130,9	94,9
В том числе по видам экономической деятельности:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	87,8	140,2	80,6	93,5	71,7
рыболовство, рыбоводство	30,3	в 5,6 р.	15,9	102,3	44,1
добыча полезных ископаемых	129,5	в 1,7 р.	75,3	127,8	59,5
обрабатывающие производства	в 1,8 р.	119,9	109,6	в 2,1 р.	83,4
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	в 1,7 р.	110,6	98,7	91,1	70,5
строительство	101,1	128,3	116,5	45,7	45,9
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	123,7	в 3,1 р.	78,5	89,0	46,6
гостиницы и рестораны	144,1	53,5	123,2	144,1	в 2,0 р.
транспорт и связь	140,4	93,3	91,3	106,5	144,7
финансовая деятельность	156,3	125,6	94,9	61,6	38,2
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	96,8	144,2	53,3	90,5	103,8
государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование	100,1	в 1,7 р.	75,0	100,1	142,4
образование	в 1,6 р.	132,2	99,9	167,0	56,3
здравоохранение и предоставление социальных услуг	58,0	в 1,9 р.	78,7	59,9	109,4
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	66,5	53,8	107,0	84,2	в 4,2 р.

Примечание. Составлено авторами по: [2; 4].

ся на международной практике изучения уровня и тенденций предпринимательской активности, разработана с учетом мировой практики проведения подобных работ, в частности Европейской гармонизированной системы, и основывается на анкетном опросе руководителей организаций о сложившемся в анализируемом периоде состоянии и изменениях экономической деятельности возглавляемых ими структур [7].

Опираясь на результаты вышеуказанного выборочного статистического наблюдения организаций Волгоградской области, осуществляющих деятельность в добывающих, обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, проведенного территориальным органом Федеральной службы по Волгоградской области, авторы выявили особенности инвестиционного климата региона.

Выборочное обследование инвестиционной активности организаций проведено по состоянию на 10 октября 2015 г. в 178 организа- циях, осуществляющих деятельность в добывающих, обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды. Доля организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность, в 2015 г. составила 88 %, что соответствует уровню 2014 года. Из общего числа опрошенных респондентов 66 % оценили свою экономическую ситуацию как «удовлетворительную», 17 % – как «благоприятную», 15 % – как «неблагоприятную» [6, c. 14].

Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал для большинства организаций Волгоградской области в 2015 г. являлись собственные средства, их использовали 83 % респондентов (в 2014 г. – 77 %), кредитные и заемные средства использовали 15 % организаций (в 2014 г. – 19 %).

В 2016 г. организации Волгоградской области по-прежнему предполагали, что будут ориентированы на использование в инвестиционной деятельности собственных средств (на это указали 78 % респондентов), кредит- ные и заемные средства предполагают привлечь 13 % организаций.

Основной целью инвестирования в основной капитал в 2015 г., как и в 2014 г., являлась замена изношенной техники и оборудования, на это указали 65 % опрошенных руководителей организаций Волгоградской области (в 2014 г. – 70 %). Инвестиции с целью повышения эффективности производства (автоматизация или механизация существующего производственного процесса, внедрение новых производственных технологий, снижение себестоимости продукции, экономия энергоресурсов) осуществляли 33–45 % организаций. Цели, связанные с увеличением производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции, преследовали 18 % организаций, а с расширением номенклатуры выпускаемой продукции – 37 % (рис. 4).

По прогнозу, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. должна увеличиться доля организаций, которые направят инвестиции в основной капитал на увеличение производственной мощности с расширением номенклатуры продукции (с 37 % в 2015 г. до 40 % в 2016 г.). Уменьшится доля организаций, отметивших целью инвести- рования замену изношенной техники и оборудования (с 65 % в 2015 г. до 60 % в 2016 г.). Эффективность работы организаций во многом зависит от состояния активной части основных фондов – машин и оборудования. В обследованных организациях доля машин и оборудования в возрасте до 10 лет составила 34 %, от 10 до 20 лет – 41 %, от 20 до 30 лет – 12 % от их наличия. Средний срок службы машин и оборудования в обследованных организациях составил 13,5 года, средний возраст транспортных средств составил 7,7 года [1].

Основными факторами, сдерживающими в 2015 г. инвестиционную активность обследованных организаций Волгоградской области, являлись: недостаток собственных финансовых средств; экономическая ситуация и инфляционная политика в стране; механизм получения кредитов и процент коммерческого кредита для реализации инвестиционной деятельности.

Среди опрошенных в декабре 2016 г. руководителей обрабатывающих производств число оптимистически настроенных на рост производства в течение ближайших 3 месяцев превышает число ожидающих снижения выпус-

Рис. 4. Распределение организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал, % от общего числа обследованных организаций

Примечание. Составлено авторами по: [1; 8; 14].

ка продукции – на 7 процентных пунктов. В то же время в сфере добычи полезных ископаемых оптимистов оказалось на 2 процентных пункта меньше, чем пессимистов.

Таким образом, в условиях современного состояния финансового рынка Волгоградской области и его составляющей – рынка инвестиционных проектов необходимо не только более тщательно отбирать проекты для финансирования, более глубоко их анализировать, оценивать целесообразность и эффективность, но и обоснованно выбирать организационный и экономический механизмы финансирования каждого проекта индивидуально.

На первом месте по важности стоят инфраструктурные проекты по подготовке к Чемпионату мира 2018 г., степень их готовности на сегодняшний день. Важный аспект проблемы: как эти новые объекты и реконструированные старые смогут позитивно повлиять на развитие региона. В Волгоградской области в программу подготовки к ЧМ-2018 включены 73 мероприятия, среди которых главным объектом является стадион «Арена Победа», а также благоустройство набережной им. 62-й Армии, строительство нулевой продольно-рокадной дороги, реконструкция аэропорта, укрепление правого берега Волги и ряд других крупных инфраструктурных проектов [10]. В современных условиях они являются основой государственной инвестиционной политики и стратегии в строительном комплексе региона.

Развитие региональной экономики по пути обеспечения устойчивости – это сложная и многоаспектная проблема, успешность решения которой во многом связана с инвестиционным обеспечением данного процесса, поэтому объективная оценка инвестиционной деятельности организаций и инвестиционного климата становится важнейшей характеристикой экономической среды региона.