Экономическая открытость и инфляция в странах экономического сообщества западно-африканских государств (ЭКОВАС)

В современной экономической теории свободная торговля считается правилом, а протекционизм – исключением. Важность экономической глобализации основана на нескольких теоретических аргументах, наиболее известным из которых является теория специализации национальных экономик на основе сравнительных преимуществ с точки зрения производственных затрат. Давид Рикардо в книге «Принципы политической экономии и налогообложения» (1817 г.) показал, что лучше национальным экономикам специализироваться в производстве, в котором они имеют наибольшее сравнительное преимущество [1]. Соответственно, страны участвуют в процессе глобализации на основе международной торговли, обмена товарами и услугами, трансфера знаний и технологий.

Действительно, фундаментальным интересом международной торговли является предоставление потребителям товаров, которые отсутствуют в стране или они представлены по существенно высоким ценам. Страны с недостаточно диверсифицированной экономикой извлекают выгоду, покупая товары и услуги, которые не производятся национальной экономикой. Модернизация способствует распределению природных ресурсов, которые неравномерно распределены в мировой экономике, что приводит к экономической зависимости стран друг от друга. В результате последствия любых потрясений, влияющих на экономику одной страны, могут быть перенесены на экономику других стран через цены импортируемых товаров и услуг [2]. Международная торговля является не только средством торгового обмена товарами и услугами, но и системой, которая способствует переносу последствий экономических потрясений из одной страны в другую.

Политика ЭКОВАС во внешней торговле направлена на укрепление потенциала в области импорта и экспорта. В 2021 году, согласно статистике Trade statistics for international business development, доля импорта ЭКОВАС оценивается в 0,6 % мирового импорта, а доля экспорта – в 0,4 %. Для сравнения, в 2020 году доля импорт оценивается в 0,7 %, а экспорт – в 0,5 % [3]. Существенная экономическая зависимость стран ЭКОВАС от остального мира делает Сообщество уязвимым от внешних потрясений, таких как волатильность мирового спроса и цен на сырье [4]. Среди прочего можно отметить энергетическую, технологическую зависимость, зависимость от зерна, включая пшеницу, а также валютную зависимость с фиксированными курсами обмена между некоторыми валютами ЭКОВАС и иностранными валютами. Перечисленные факторы стран ЭКОВАС в части зависимости от остального мира, особенно от Европы и Америки, могут влиять на экономику в целом и инфляцию в частности, когда мир переживает экономические потрясения или кризисы. Поэтому влияние международной торговли на инфляцию в странах ЭКОВАС требует научного исследования.

Теория и методы

Цель исследования – оценить влияние международной торговли на инфляцию в странах ЭКОВАС. Объектом исследования является международная торговля, а предметом исследования – влияние международной торговли на инфляцию в странах ЭКОВАС.

Чтобы правильно оценить взаимосвязь между инфляцией и внешней торговлей, была использована следующая эконометрическая модель:

INF ( i , t ) = C + 0 1 PIB ( i , t ) +02 MM ( i , t ) + 03 OS ( i , t )

+ 04 OX (i, t) + 05 OM (i, t) + 06IVM (i, t)+ (1) + 07IVX (i, t) + E (i, t), где INF – инфляция в стране i в год t, которая измеряется индексом потребительских цен; PIB – валовой внутренний продукт; MM – денежная масса; OS – экономическая открытость; OX – экономическая открытость, измеряемая экспортом; OM – экономическая открытость, измеряемая импортом; IVM – индекс объема экспорта; IVX – индекс объема экспорта; 01, 02, 03, 04, 05, 06, 07 -векторы коэффициентов регрессии; i представляет страны ЭКОВАС в отдельности; t представляет период наблюдения и E – случайная ошибка.

Исследуемые данные относятся к периоду 2000–2021 гг., получены из базы данных Всемирного банка и проанализированы с использованием программного обеспечения Eviews .

Одним из основных показателей, измеряющих долю страны в международной торговле, является экономическая открытость. Коммерческая или экономическая открытость (OS) определяется как отношение экономики к остальному миру посредством торговли и отражает способность торговать за рубежом с учетом уровня внутреннего производства [5] по следующей формуле:

_{os =} (М+Х)/2 PIB   ",

где M - стоимость импорта; X - экспорт; PIB -валовой внутренний продукт.

Преимущества этого показателя в том, что он позволяет проводить сравнение между различными странами несмотря на размер их экономики. Таким же образом, как и при периодических расчетах, можно наблюдать динамику торговли страны в относительном выражении.

В литературе принято различать экономическую открытость, измеряемую импортом, и экономическую открытость, измеряемую экспортом. Открытость, измеряемая импортом ( OM ) или импортная квота – это стоимость импорта, деленная на валовой внутренний продукт, а открытость, измеряемая экспортом ( OX ) или экспортная квота, – это стоимость экспорта, деленная на валовой внутренний продукт [6], которые определяются по следующим формулам:

OM = —, PIB

OX = —, PIB

где M - стоимость импорта, X - экспорт, а PIB -валовой внутренний продукт.

Эти показатели выражаются в процентах от экономической активности каждой страны и интерпретируются следующим образом:

• - значения, близкие к 1, указывают на большую экономическую открытость;

• - значения, близкие к 0, указывают на низкую экономическую открытость.

Перекрестная зависимость является одной из проблем панельных данных и может привести к смещению эконометрических результатов [7]. Тесты на определение зависимостей позволяют проверить, коррелируют ли остатки эконометрических моделей между странами [8]. В этом исследовании для анализа зависимости между странами ЭКОВАС был применен тест Песарана ( Cross section dependence test of Pesaran ). На основании результатов тестов на зависимость субъектов было проведено исследование стационарности переменных. Спецификация подходящей модели панельных данных была выполнена с помощью теста Хаусмана ( Hausman test ). Гипотезы теста таковы [9]:

• (  Н₀: Модель случайных эффектов

• {// 1 : Модель с фиксированным эффектом

Также используются методы статистического анализа для определения характеристик международной торговли в ЭКОВАС.

Теоретически свободная торговля является источником преимуществ как для производителей, так и для потребителей в странах ЭКОВАС.

Для производителей – это возможность расширить свою клиентскую базу, помимо этого в силу международной конкуренции появляется стимул к дальнейшим инновациям. Согласно табл. 1, страны ЭКОВАС в 2020 г. экспортировали в Азию больше товаров и услуг, чем страны Европейского и американского континентов. По оценкам, доля экспорта ЭКОВАС в Азию 0,21 % от мирового экспорта в 2020 г., в 2021 г. Европейский континент импортировал 0,18 % товаров и услуг из стран ЭКОВАС.

Таблица 1

Доля международных обменов с ЭКОВАС в мировых обменах

Объекты	Импорт (%)		Экспорт (%)
	2020 г.	2021 г.	2020 г.	2021 г.
Европа	0,22	0,20	0,187	0,184
Америка	0,07	0,05	0,020	0,040
Азия	0,36	0,32	0,210	0,150

Источник: разработано автором из базы данных Trade statistics for international business development

В первую тройку стран, в которые страны ЭКОВАС экспортируют свою продукцию, входят Индия, Швейцария и Китай. Индия занимает первое место с долей 14,81 % от общего объема экспорта стран ЭКОВАС (табл. 2).

Таблица 2

Первые 3 партнера ЭКОВАС по импорту в 2021 г.

Страна	Доля в общем объеме экспорта ЭКОВАС (%)
Индия	14,81
Швейцария	9,48
Китай	7,92

Источник: разработано автором из базы данных Trade statistics for international business development

Экспортируемой продукцией в основном являются нефтепродукты, натуральный или культивированный жемчуг, драгоценные или полудрагоценные камни, драгоценные металлы, металлы и какао. При этом первый по значимости экспортируемый продукт – это нефть, доля которой в общем объеме экспорта ЭКОВАС оценивалась в 49,61 % в 2021 г. (табл. 3).

Интерес потребителей в условиях свободной торговли заключается в том, чтобы иметь возможность покупать товары или услуги, не производи- мые в стране, а также товары и услуги по более низким ценам, чем на внутреннем рынке. Аналогичным образом, производители могут покупать промежуточные товары по низким ценам из-за рубежа. В табл. 1 показано, что компании из стран ЭКОВАС импортируют гораздо больше товаров и услуг из Азии (0,36 % в 2020 г. и 0,32 % в 2021 г.), а также из Европы (0,22 % в 2020 г. и 0,20 % в 2021 г.) и Америки (0,07 % в 2020 г. и 0,02 % в 2021 г.). Тремя важными экспортёрами товаров и услуг в ЭКОВАС являются Китай, Индия и Нидерланды. Страны ЭКОВАС в первую очередь импортируют из Китая, что составляет 0,16 % от общего импорта сообщества (табл. 4).

Таблица 3

Первые три товары, наиболее экспортируемые странами ЭКОВАС, в процентах

Группа товаров	2020 г.	2021 г.
Нефтепродукты	38,93	49,61
Натуральный или культивированный жемчуг, драгоценные или полудрагоценные камни, драгоценные металлы	28,34	15,30
Какао и какао-продукты	8,86	10,35

Источник: разработано автором из базы данных Trade statistics for international business development

Таблица 4

Первые три партнера по экспорту в ЭКОВАС в 2021 г., в процентах

Страна	Доля в общем объеме импорта ЭКОВАС
Китай	0,16
Индия	0,04
Нидерланды	0,03

Источник: разработано автором из базы данных Trade statistics for international business development

В табл. 5 представлены товары, которые страны ЭКОВАС больше всего импортировали из-за рубежа в 2020 и 2021 годах. Минеральное топливо является наиболее импортируемой продукцией, его доля в общем объеме импорта сообщества составляла 14,17 % в 2020 г. и 20,26 % в 2021 году.

Импорт риса стран ЭКОВАС в 2021 г. составил 2,3 % от общего объема импорта сообщества, а пшеницы – 2,8 %, импорт фармацевтических препаратов составил 2,7 %.

Результаты теста Песарана представлены в табл. 6.

В странах ЭКОВАС (см. табл. 6) с вероятностью 95 %, все переменные взаимосвязаны, исключение составили показатели открытости эко- номики, измеряемые экспортом и импортом, у которых p-значение > 5 %.

В табл. 7 представлены результаты теста Pesaran CIPS на стационарность. Это один из тестов на стационарность, подходящий для данных панелей, имеющих зависимость между субъектами [10]. Замечено, что все переменные являются стационарными, поскольку их статистика CIPS меньше критических значений. Переменные, приведенные в табл. 8 представляют интегрированный процесс первого порядка ( p -значение менее 5 %), то есть стационарными являются их первые разности, для оценки был применен Им-Песаран-Шин тест ( Im, Pesaran, Shin ) на единичные корни в неоднородных панелях .

Согласно тесту Хаусмана, p -значение = = 0,0001, что меньше 5 %, следовательно, мы отвергаем нулевую гипотезу. Таким образом, модель с фиксированными эффектами является лучшей.

Новая спецификация модели получена в результате исследования стационарности, представлена в уравнении ниже. Таким образом, мы получили панельную модель с фиксированными эффектами, представленную следующим образом:

InINF (i, t ) = C +(1 (InPIB) (i, t ) +(2l (InMM) (i, t ) + (3 (InOC) (i, t ) + (4Д (InOX) (i, t ) + (5 Д (InOM) (i, t ) (5)

• + (6 ln(IVM) (i, t ) + (7 ln(IVX) (i, t ) + E (i, t ).

Результаты оценки модели с фиксированными эффектами представлены в табл. 9.

Тест Жака Бера на нормальность остатков имеет вероятность более 5 % и мы не можем отвергнуть нулевую гипотезу. Распределение остатков эконометрической модели соответствует нормальному закону, р -значение тестов на гетеро-скедастичность и зависимость остатков составило менее 5 %. Все коэффициенты значимы при 5 %, исключение составили коэффициенты денежной массы и индекса объема импорта, которые значимы при 10 %. Коэффициент R² близок к 1 и р -значение для F- критерия Фишера меньше 5 %. Мы можем сделать вывод, что по крайней мере одна из объясняющих переменных оказывает существенное влияние на инфляцию ЭКОВАС, таким образом, модель в целом оценена хорошо.

Заключение

Влияние импорта на инфляцию в странах ЭКОВАС является положительным. Рост инфляции в течение года объясняется увеличением импорта. Когда импортируемый товар играет фундаментальную роль в экономическом производстве, повышение его цены может оказать инфляционное воздействие [11]. Инфляция в странах ЭКОВАС имеет «передающийся» характер, что является результатом международной зависимости экономики стран ЭКОВАС. Это объясняется тем фактом, что коэффициенты, связанные с весом импорта в ВВП (открытость экономики, измеряемая им-

Таблица 5

Первые три товара, наиболее импортируемые странами ЭКОВАС, проценты

Группа товаров	2020 г.	2021 г.
Минеральное топливо, минеральные масла и продукты их перегонки	14,17	20,26
Механические устройства	13,06	10,61
Транспортные средства, отличные от железнодорожного или трамвайного подвижного состава, а также их части и принадлежности	8,20	6,91

Источник: разработано автором из базы данных Trade statistics for international business development

Таблица 6

Тест Песарана на зависимость показателей

Переменные	p -значение	Зависимость/независимость
Инфляция	0,000	зависимость
ВВП	0,000	зависимость
Денежная масса	0,000	зависимость
Экономическая открытость	0,000	зависимость
Открытость экономики, измеряемая экспортом	0,647	независимость
Открытость экономики, измеряемая импортом	0,109	независимость
Индекс объема экспорта	0,000	зависимость
Индекс объема импорта	0,000	зависимость

Источник: разработано автором

Таблица 7

Тест на стационарность переменных, имеющих зависимость между странами ( Pesaran CIPS Unit Root tests )

Переменные	Порядок интеграции временных рядов	T-stat (CIPS)	Критические значения (5 %)	Стационарность
Инфляция	I(0)	–1,701	–1,69	стационарный
ВВП	I(0)	–1,883	–1,65	стационарный
Денежная масса	I(0)	–2,030	–1,67	стационарный
Экономическая открытость	I(0)	–1,920	–1,69	стационарный
Индекс объема экспорта	I(0)	–1,941	–1,65	стационарный
Индекс объема импорта	I(0)	–1,842	–1,65	стационарный

Источник: рассчитано автором

Таблица 8

Тест на стационарность переменных, имеющих независимость между странами ( Im, Pesaran, Shin test)

Переменные	Порядок интеграции временных рядов	P -значение (5 %)	Стационарность
Открытость экономики, измеряемая экспортом	I (1)	0,000	стационарный
Открытость экономики, измеряемая импортом	I (1)	0,000	стационарный

Источник: рассчитано автором

Таблица 9

Оценка модели с фиксированным эффектом

Объясняющие переменные	Коэффициент	p -значение
Константа (C)	1,59	0,010
ВВП (PIB)	0,86	0,000
Денежная масса (MM)	0,02	0,056
Экономическая открытость (OC)	0,74	0,000
Открытость экономики, измеряемая экспортом (OCX)	–0,16	0,002
Открытость экономики, измеряемая импортом (OCM)	0,310	0,000
Индекс объема экспорта (IVX)	–0,006	0,079
Индекс объема импорта (IVM)	0,160	0,000
R2 = 0,991 p -значение F statistic = 0,000 p -значение Жака Бера = 0,232 p -значение Cross-section heteroskedasticity test = 0,00 p -значение Breusch-Pagan LM = 0,000

Источник: разработано автором