Механизм арбитражного управления в системе обеспечения устойчивого развития региональной промышленности

С овременные условия функционирования региональной экономики характеризуются высокой степенью неопределенности, обусловленной как внешними факторами геополитической напряженности и санкционного давления, так и внутренними структурными диспропорциями в развитии промышленных комплексов различных субъектов Российской Федерации. В этой связи актуализируется задача поиска эффективных механизмов обеспечения устойчивого развития региональной промышленности, способных не только реагировать на уже возникшие кризисные ситуации, но и предупреждать их наступление на основе систематического мониторинга и прогнозирования финансово-экономического состояния промышленных предприятий.

Традиционно механизм арбитражного управления рассматривался исключительно как инструмент реагирования на уже наступившее банкротство хозяйствующих субъектов. Однако в последние годы в научной литературе всё чаще высказывается мнение о необходимости расширения функций арбитражного управления и его трансформации в полноценный элемент системы стратегического управления региональной экономикой. Арбитражное управление должно занять важное место в системе устойчивого регионального развития, выходя за рамки исключительно процедур банкротства [5]. Мыльников Ю.В. подчеркивает взаимосвязь антикризисного и арбитражного управления в контексте регионального экономического развития, указывая на необходимость их интеграции в единую систему [6].

Региональная промышленная политика в настоящее время реализуется через систему целевых программ, стратегий социально-экономического развития и отраслевых планов модернизации производственных комплексов. Анализ региональных стратегических документов показывает, что большинство из них содержит разделы, посвященные антикризисным мерам и механизмам поддержки предприятий, находящихся в сложном финансово-экономическом положении. Однако эти меры носят преимущественно реактивный характер и применяются уже после того, как предприятие оказалось на грани банкротства или уже вступило в процедуру несостоятельности. Каримов Б.Н. обращает внимание на институциональные аспекты обеспечения устойчивости национальной экономики, что в полной мере применимо и к региональному уровню [4].

Принципиально иной подход предполагает интеграцию механизма арбитражного управления в систему превентивного антикризисного регулирования. Суть данного подхода заключается в том, что арбитражные управляющие как профессиональные участники института банкротства, обладающие специализированными знаниями и практическим опытом работы с финансово несостоятельными пред- приятиями, могут выступать в качестве экспертов-аналитиков на этапе разработки и реализации региональных промышленных программ. Их компетенции должны быть использованы для систематического мониторинга финансово-экономического состояния ключевых предприятий регионального промышленного комплекса, прогнозирования вероятности наступления банкротства и разработки превентивных мер по его предупреждению.

Востокова О.В., Милов П.О., Шовунова Н.Ю. отмечают особую роль антикризисного управления в корпоративных структурах, что может быть экстраполировано на уровень региональных промышленных комплексов [2]. Действительно, современные методы диагностики финансовой несостоятельности позволяют с высокой степенью вероятности определить предприятия, находящиеся в зоне риска банкротства, за несколько лет до фактического наступления кризисной ситуации. К таким методам относятся многофакторные модели прогнозирования банкротства, анализ финансовых коэффициентов, оценка структуры баланса, анализ денежных потоков и другие инструменты финансового анализа.

Внедрение системы превентивного мониторинга предприятий регионального промышленного комплекса с участием арбитражных управляющих требует создания соответствующей институциональной среды и механизмов взаимодействия между органами государственной власти субъектов Российской Федерации, профессиональным сообществом арбитражных управляющих и хозяйствующими субъектами. Ключевым элементом такой системы должна стать региональная информационно-аналитическая платформа, аккумулирующая данные о финансовоэкономическом состоянии промышленных предприятий и позволяющая осуществлять их комплексный анализ с использованием современных методов прогнозирования.

Родина Н.В. на примере практики Сибирского региона демонстрирует, как отдельные элементы антикризисного управления могут быть эффективно встроены в региональную экономическую политику [7]. Однако для формирования целостной системы превентивного антикризисного управления требуется решение ряда организационных, методологических и правовых задач. Прежде всего необходимо определить правовой статус арбитражных управляющих в системе регионального стратегического планирования, установить порядок их привлечения к экспертно-аналитической работе, разработать методические рекомендации по проведению мониторинга финансового состояния предприятий и прогнозированию вероятности банкротства.

Особое значение в контексте рассматриваемой проблематики приобретает вопрос о критериях отбора предприятий для включения в систему превентивного мониторинга. Очевидно, что охватить все без исключения хозяйствующие субъекты, функционирующие на территории региона, практически невозможно и экономически нецелесообразно. Целесообразно сосредоточить усилия на предприятиях, имеющих стратегическое значение для региональной экономики, определяющих отраслевую специализацию региона, являющихся крупнейшими работодателями или налогоплательщиками, либо предприятиях, банкротство которых может иметь серьезные негативные социально-экономические последствия для региона.

На основе анализа региональной практики и экспертных оценок можно предложить следующую классификацию критериев отбора предприятий для включения в систему превентивного мониторинга, представленную в Таблице 1.

Применение данных критериев позволяет сформировать перечень предприятий, мониторинг финансового состояния которых должен осуществляться на систематической основе с привлечением компетенций арбитражных управляющих. По данным Федеральной службы государственной статистики, в среднем в регионе такой перечень может включать от 50 до 200 предприятий в зависимости от размера региональной экономики и степени диверсификации промышленного комплекса [10].

Следующим важным аспектом формирования системы превентивного антикризисного управления является разработка методологии оценки вероятности банкротства предприятий регионального про- мышленного комплекса. Существующие модели прогнозирования банкротства, как правило, являются универсальными и не учитывают отраслевую и региональную специфику функционирования предприятий. Между тем финансовые показатели, характерные для предприятий различных отраслей промышленности и различных регионов, могут существенно различаться, что требует адаптации классических моделей прогнозирования банкротства к конкретным условиям.

Арбитражные управляющие, обладающие практическим опытом работы с предприятиями-банкротами различных отраслей и регионов, могут внести существенный вклад в разработку адаптированных региональных и отраслевых моделей прогнозирования банкротства. Такие модели должны учитывать не только финансовые показатели деятельности предприятий, но и факторы внешней среды, специфику региональных рынков сбыта, особенности логистики и ресурсного обеспечения, уровень конкуренции и другие параметры, влияющие на устойчивость функционирования предприятий.

Процесс взаимодействия арбитражных управляющих с органами регионального управления и предприятиями в рамках системы превентивного антикризисного мониторинга может быть представлен в виде последовательности действий, отраженной на Рисунке.

Как видно из представленной схемы, арбитражные управляющие выполняют функции не только экспертов-аналитиков, но и координаторов процесса разработки и реализации санационных меро-

Таблица 1

Критерии отбора предприятий регионального промышленного комплекса для включения в систему превентивного антикризисного мониторинга

Группа критериев	Конкретные показатели	Пороговые значения
Экономическое значение	Доля в валовом региональном продукте	Более 2 %
	Объем налоговых отчислений в региональный бюджет	Входит в топ-50 налогоплательщиков региона
	Объем производства продукции	Более 1 млрд руб. в год
Социальное значение	Численность занятых	Более 500 чел.
	Доля в общей численности занятых в промышленности региона	Более 1 %
	Градообразующий статус	Единственное крупное предприятие в населенном пункте
Стратегическое значение	Принадлежность к приоритетным отраслям региональной экономики	Предприятия отраслей, определенных в стратегии развития региона
	Участие в реализации стратегических региональных проектов	Статус участника/исполнителя проектов
	Наличие уникальных производственных компетенций	Монопольное положение в регионе по определенным видам продукции

Источник: здесь и далее таблицы составлены автором .

Рисунок. Схема взаимодействия участников системы превентивного антикризисного мониторинга предприятий региональной промышленности

Источник: рисунок выполнен автором приятий на превентивном этапе. Это принципиально отличается от традиционной модели, при которой арбитражный управляющий привлекается только после возбуждения дела о банкротстве и введения соответствующих процедур.

Топольский Ф.В. подчеркивает важность адаптивного подхода к стратегическому управлению в условиях неопределенности, что особенно актуально для предприятий, находящихся в зоне риска банкротства [9]. Применение адаптивных стратегий управле- ния ресурсами предприятия на основе результатов превентивной диагностики его финансового состояния позволяет скорректировать траекторию развития до наступления критической ситуации.

Одним из ключевых вопросов, требующих решения при внедрении системы превентивного антикризисного управления, является определение источников финансирования санационных мероприятий. Традиционные механизмы финансирования процедур банкротства ориентированы на ситуацию уже наступившей несостоятельности и предполагают использование конкурсной массы для удовлетворения требований кредиторов. В случае превентивной санации речь идет о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов для предотвращения банкротства предприятия, сохраняющего способность к восстановлению платежеспособности.

В Таблице 2 представлена систематизация возможных источников финансирования превентивных санационных мероприятий с указанием условий их применения и роли арбитражного управляющего в процессе привлечения финансирования.

Арбитражный управляющий в процессе определения источников финансирования санационных мероприятий должен тесно взаимодействовать с органами регионального управления, которые обладают необходимыми полномочиями для координации действий различных финансовых институтов и обеспечения системного подхода к решению проблемы. Ивлева Е.Е. обращает внимание на важность организационных аспектов взаимодействия различных участников процесса в условиях неопределенности [3], что в полной мере применимо к ситуации превентивной санации предприятий.

Практическая реализация концепции превентивного антикризисного управления с участием арбитражных управляющих требует внесения изменений в региональные нормативные правовые акты, регламентирующие промышленную политику и механизмы поддержки предприятий. В региональных стратегиях социально-экономического развития и программах развития промышленности должны быть предусмотрены разделы, определяющие роль института арбитражного управления в системе превентив-

Таблица 2

Источники финансирования превентивных санационных мероприятий и роль арбитражного управляющего

Источник финансирования Условия применения Роль арбитражного управляющего Преимущества Ограничения Бюджет субъекта РФ Стратегическое значение предприятия для региональной экономики, наличие бюджетных средств Обоснование целесообразности финансирования, разработка плана санации, контроль использования средств Возможность безвозвратного финансирования, отсутствие процентной нагрузки Ограниченность бюджетных ресурсов, необходимость конкурсного отбора Региональные институты развития Соответствие проекта санации приоритетам региональной промышленной политики Подготовка инвестиционного обоснования, экспертиза финансовой модели санации Льготные условия финансирования, возможность комплексной поддержки Требование наличия залогового обеспечения, длительность процедуры рассмотрения Коммерческие банки Наличие залогового обеспечения, положительная оценка перспектив восстановления платежеспособности Подготовка бизнес-плана санации, переговоры с кредиторами о реструктуризации долга Значительный объем доступных ресурсов Высокая стоимость заимствований, жесткие требования к заемщику Стратегические инвесторы Привлекательность актива для потенциального инвестора, готовность к изменению структуры собственности Оценка рыночной стоимости предприятия, организация процедуры привлечения инвестора Долгосрочный характер инвестиций, возможность привлечения управленческих компетенций Потеря контроля собственниками, сложность поиска инвестора Существующие кредиторы Заинтересованность кредиторов в сохранении предприятия, наличие перспектив погашения задолженности Разработка программы реструктуризации долга, координация позиций кредиторов Отсутствие необходимости привлечения новых средств Сокращение оборотного капитала, ограниченность возможностей ного антикризисного регулирования, порядок взаимодействия арбитражных управляющих с органами государственной власти субъекта Российской Федерации, механизмы финансирования превентивных санационных мероприятий.

Кроме того, необходима разработка методических рекомендаций по организации превентивного мониторинга финансового состояния предприятий регионального промышленного комплекса, определению вероятности банкротства, разработке планов превентивных санационных мероприятий. Данные методические рекомендации должны быть ориентированы как на арбитражных управляющих, так и на специалистов органов регионального управления, участвующих в реализации промышленной политики.

Важным направлением совершенствования системы превентивного антикризисного управления является создание механизмов профессиональной подготовки и повышения квалификации арбитражных управляющих в области стратегического анализа, прогнозирования развития промышленных комплексов, оценки региональных экономических эффектов. Традиционная подготовка арбитражных управляющих ориентирована преимущественно на правовые аспекты процедур банкротства и методы конкурсного производства. Для эффективного выполнения функций экспертов-аналитиков в системе регионального стратегического планирования арбитражные управляющие должны обладать более широким спектром компетенций в области региональной экономики, промышленной политики, инвестиционного проектирования.

Анализ зарубежного опыта показывает, что в ряде стран институт профессиональных антикризисных управляющих интегрирован в систему государственного регулирования экономики и активно используется не только для процедур банкротства, но и для превентивного мониторинга состояния предприятий, имеющих важное значение для национальной или региональной экономики. Адаптация лучших зарубежных практик к российским условиям с учетом специфики федеративного устройства государства и особенностей регионального управления может стать важным фактором повышения эффективности региональной промышленной политики.

Особого внимания заслуживает вопрос координации действий различных органов и институтов, участвующих в реализации региональной промышленной политики и антикризисном управлении. Волкова Т.В., исследуя вопросы защиты прав участников управления ресурсами, справедливо указывает на необходимость четкого разграничения полномочий и ответственности различных субъектов управлен- ческих отношений [1]. В контексте рассматриваемой проблематики речь идет о необходимости создания координационных механизмов взаимодействия органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации, ответственных за реализацию промышленной политики, саморегулируемых организаций арбитражных управляющих, финансовых институтов развития, представителей бизнес-сообщества.

Одной из форм такой координации может стать создание при высшем исполнительном органе государственной власти субъекта Российской Федерации специализированного координационного органа, в состав которого войдут представители всех заинтересованных сторон. Функциями такого органа должны стать рассмотрение результатов мониторинга финансового состояния предприятий регионального промышленного комплекса, принятие решений о применении превентивных антикризисных мер, координация действий по привлечению финансирования санационных мероприятий, контроль эффективности реализуемых мер.

Внедрение системы превентивного антикризисного управления с участием арбитражных управляющих позволит не только предотвратить банкротства стратегически важных для региональной экономики предприятий, но и повысить общую эффективность региональной промышленной политики. Своевременное выявление проблем в функционировании предприятий, оперативное реагирование на возникающие риски, привлечение профессиональных компетенций арбитражных управляющих для разработки эффективных решений создадут предпосылки для устойчивого развития региональной промышленности даже в условиях внешних вызовов и ограничений.

Таким образом, механизм арбитражного управления обладает значительным потенциалом для интеграции в систему обеспечения устойчивого развития региональной промышленности. Трансформация традиционной модели арбитражного управления, ориентированной исключительно на процедуры банкротства, в инструмент превентивного антикризисного регулирования требует комплексного подхода, включающего совершенствование нормативной правовой базы, создание институциональной инфраструктуры, развитие методологического обеспечения, подготовку квалифицированных кадров и формирование механизмов координации действий различных участников процесса. Реализация данного подхода позволит повысить эффективность региональной промышленной политики и обеспечить устойчивое развитие промышленных комплексов субъектов Российской Федерации в долгосрочной перспективе.