Оценка финансовой устойчивости и потенциального банкротства предприятия

Устойчивость предприятия – это основа стабильного положения данного предприятия на рынке. На устойчивость предприятия оказывают влияние множество факторов. Правильный менеджмент на предприятии – залог устойчивости предприятия. Без хорошо поставленной системы менеджмента на предприятии, любая фирма, даже высокорентабельная, рискует стать банкротом.

Оценка и анализ финансового состояния фирмы наиболее полно позволяет оценить устойчивость предприятия (финансовую устойчивость предприятия).

Финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска1.

Анализ финансовой устойчивости включает анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия (далее ФУП);

Определение типа финансовой устойчивости предприятия на основе анализа абсолютных показателей ФУП может определить к какому типу ФУП относится фирма и грозит ли ей банкротство.

Таблица 1 Типы финансовой устойчивости фирмы

Проведем оценку финансового состояния и потенциального банкротства предприятия ОАО «Башинформсвязь» путем расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (всего три таких показателя).

Во-первых, это излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆СОС), который рассчитывается по следующей формуле:

∆ СОС = СОС – З.

Во-вторых, излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД):

∆ СД = СД – З.

В третьих, излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

∆ ОИ = ОИ - З.

Перечисленные показатели в ОАО «Башинформсвязь» равняются соответственно: 19 981 955 тыс. руб., 889 983 тыс. руб., 889 983 тыс. руб. Таким образом, ОАО «Башинформсвязь» – абсолютно финансовое устойчивое предприятие (на основании таблицы 1), следовательно, вероятность банкротства минимальна.

Несмотря на то, что ОАО «Башинформсвязь» относится к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью, проведем оценку риска банкротства на основе модели О.П. Зайцевой, которая базируется на следующей формуле2:

К = 0,25 ∙ К убыт + 0,1 ∙ К з + 0,2 ∙ К с + 0,25 ∙ К ур + 0,1 ∙ К фл + 0,1 ∙ К заг

Таблица 2 Нормативное значение показателей

К факт = 0,25 ∙ 0,1 + 0,1 ∙ 0,9 + 0,2 ∙ 1,05 + 0,25 ∙ 0,1 + 0,1 ∙ 0,4 + 0,1 ∙ 2,05 = 0,595

К норм = = 0,25 ∙ 0 + 0,1 ∙ 1 + 0,2 ∙ 7 + 0,25 ∙ 0 + 0,1 ∙ 0,7 + 0,1 ∙ 2,05 = 1,775.

К факт < К норм (0,595 < 1,775). Следовательно, вероятность наступления банкротства ОАО «Башинформсвязь» незначительна.