Оценка соответствия проблем и целей в стратегиях развития российских мегаполисов

Суверенными принято называть государственные инвестиционные фонды, финансовые активы которых состоят из наиболее ликвидных акций, облигаций, драгоценных металлов, иностранной валюты. В мировой финансовой системе суверенные фонды классифицируются по следующим ключевым направлениям:

• -    резервные пенсионные фонды (например, ФНБ);

• -    резервные инвестиционные корпорации, размещающие финансовые ресурсы в высокодоходные и рискованные активы (например, сингапурский фонд Government Investment Corporation);

• -    стабилизационные фонды, предназначением которых является защита от волатильности на товарных рынках и непредвиденных экономических ситуаций (например, чилийский стабфонд и при некотором допущении российский ФНБ);

• -    сберегательные, для последующих поколений (например, норвежский пенсионный фонд);

• -    фонды развития, инвестирующие средства в реализацию крупных проектов (например, Китайская инвестиционная корпорация).

Объемы накопленных финансовых ресурсов крупнейших мировых суверенных фондов на рисунке 1.

Рис. 1. Крупнейшие мировые суверенные фонды благосостояния (начало 2020 года), $ млрд [1]

По оценкам экспертов, объем активов крупнейших суверенных фондов мира превышают $8 трлн. При этом средства китайских суверенных накоплений распределены по четырем фондам, норвежские активы сосредоточены в одном, крупнейшем в мире фонде – Государственном пенсионном фонде Норвегии.

Россия не входит в десятку крупнейших мировых суверенных фондов, с активами ФНБ на 01 марта 2021 года в сумме 13552,05 млрд руб. ($182 млрд). За время существования российского суверенного фонда (2008 года), объем ФНБ увеличился на 12 775,02 млрд руб. (на ($149,84 млрд).

Формирование и использование столь масштабных финансовых ресурсов на мировом рынке капитала является предметом пристального внимания и интереса научного сообщества [2]. С момента создания Стабилизационного фонда РФ, затем Фонда национального благосостояния (ФНБ), общественность России следит за его формированием и использованием. Благоприятная экономическая ситуация середины 2000-х годов позволила Правительству РФ сформировать финансовый резерв за счет дополнительных нефтегазовых доходов. Данные об объемах и динамике ФНБ ежемесячно публикуются на официальном сайте Министерства финансов РФ (табл. 1).

Таблица 1. Динамика средств Фонда национального благосостояния, рассчитано по ис- точнику [3]

По данным Минфина России по состоянию на 1 марта 2020 г. совокупный объем ФНБ составил 8 249,59 млрд. руб., что эквивалентно 123,14 млрд. долларов США и составляет 7,3% от ВВП. Для сравнения отметим, что величина этих резервов на 1 января 2019 года была равна 4036,05 млрд. руб., что эквивалентно 58,1 млрд. долла- ров США и составляло всего лишь 3,7% от ВВП. В текущем 2021 году на начало марта, несмотря на сложную экономическую ситуацию в мире в результате пандемии короновируса, средства ФНД увеличились до 13 552,05 млрд руб. Как видим, темпы прироста величины финансового резерва России значительные. За три года (с

01.03.2019 г. по 01.03.2021 г.) рост составил 330%.

Фонд национального благосостояния – это своего рода копилка, в которую поступают нефтегазовые сверхдоходы. Однако не нужно забывать, что основное назначение ФНБ – поддержка пенсионной системы. На 1 марта 2021 года был превышен установленный пороговый уровень средств ФНБ в ВВП в 7%, после чего у Минфина появляется право использовать средства ФНБ для решения пенсионных проблем.

Пенсионное обеспечение является одним из ключевых направлений государственной социальной политики. В Бюджетном кодексе РФ сказано, что ФНБ был создан для обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан РФ, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда РФ. Однако, по сообщениям Министерства финансов РФ, накопленные средства ФНБ направляются на выкуп Сбербанка у Банка России, на реализацию крупных инфраструктурных проектов РЖД. Правительство России заплатит Банку России за контрольный пакет акций Сбербанка по рыночной цене, который оценивается почти в 3 трлн руб. Эта сумма взята из накопленного ФНБ, который согласно российскому законодательству является частью механизма пенсионного обеспечения граждан РФ на длительную перспективу [4].

Благоприятная экономическая ситуация на мировом рынке, позволила российскому Правительству наполнить ФНБ. Однако имея достаточный объем средств и нормативную правовую базу, регламентирующую порядок управления ФНБ, фактически российская система пенсионного обеспечения не ощутила на себе никаких преимуществ, об этом свидетельствует низкий уровень пенсий, а также повышение пенсионного возраста в 2019 году. Средства ФНБ должны направляться не только на поддержание экономики страны, но и на финансирование социальных проектов, связанных с поддержанием и развитием пенсионной системы России.