Применение математического моделирования для выбора инвестиционной программы предприятия
Автор: Панюков А.В., Козина Е.Н.
Рубрика: Дискретная математика и математическая кибернетика
Статья в выпуске: 4 т.5, 2016 года.
Бесплатный доступ
В статье представлены три экономико-математические модели для формирования инвестиционной программы предприятия: (1) на основе принципа гарантированного результата (т.е. принципа максимина); (2) на основе принципа максимизации ожидаемого в дисконтированного дохода при заданном ограничении сверху на его дисперсию; (3) на основе принципа максимизации ожидаемого в дисконтированного дохода при ограничении сверху вероятности его недостижимости. Последние две модели дают не гарантированные, а средние оценки доходности в уловиях риска и неопределенности. Решения предложенных задач позволяют дать системную оценку инвестиционной привлекательности предприятия, которую можно использовать при выборе эффективного инвестиционного портфеля с учетом склонности к риску лица принимающего решение.
Инвестиционная программа, чистый дисконтированный доход, риск, дисперсия, вероятность, стохастическое программирование
Короткий адрес: https://sciup.org/147160604
IDR: 147160604 | УДК: 519.86 | DOI: 10.14529/cmse160402
Application of mathematical modelling for choosing company's investment program
The paper presents three economic-mathematical models for the formation of the company's investment program: (1) based on the principle of guaranteed payoff (ie maximin principle); (2) based on the principle of maximizing the average expected value under predetermined up limiting of its dispersion; (3) based on the principle of maximizing the average expected value under up limiting the probability of its inaccessibility. Proposed solutions of the problems allow us to give a system estimate of the investment attractiveness of the enterprise which can be used in selecting an effective investment portfolio based on risk appetite of decision makers.
Список литературы Применение математического моделирования для выбора инвестиционной программы предприятия
- Кибзун А.И., Чернобровов А.И. Алгоритм решения обобщенной задачи Марковица//Автоматика и телемеханика 2011. № 2. C. 77-92.
- Новоселов А.А. Математическое моделирование финансовых рисков: Теория измерения. Новосибирск: Наука, 2001. 102 с.
- Dilger R.J., Gonzales O.R. SBA Small Business Investment Company Program//Journal of Current Issues in Finance, Business and Economics. 2012. Vol. 5. No. 4. P. 407-417.
- Михалина Л.М., Голованов Е.Б. Изменение инвестиционной активности субъектов малого бизнеса в условиях коррупционной среды//Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. 2014. Т. 8(3). С. 41-47.
- Schlegel D., Frank F., Britzelmaier B. Investment decisions and capital budgeting practices in German manufacturing companies.//International Journal of Business and Globalisation. 2016. Vol. 16, No. 1. P. 66-78.
- Юзвович Л.И. Экономическая природа и роль инвестиций в национальной экономической системе//Финансы и кредит. 2010. № 9. С. 48-52.
- Гамилова Д.А. Обоснование эффективности проведения инвестиционной политики предприятия//Инновации и инвестиции. 2010. № 2. С. 37-41.
- Сергеева Д.П. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом рекомендаций минэкономики//Инновационная наука. 2015. № 9. C. 201-204.
- Желнова К.В. Анализ практики принятия решений в области инвестиционной политики//Вопросы современной экономики. 2013. № 4. C. 38-46.
- Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477). URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28224/(дата обращения: 30.07.2016).
- Панюков А.В. Математическое моделирование экономических процессов. Москва: URSS, 2009. 191 c.
- Panyukov A.V., Teleghin V.A. Forming of Discrete Mechanical Assembly Production Program//Journal of Computational and Engineering Mathematics. 2015. Vol. 2, No. 1. P. 57-64.
- Афанасьев М.А. Оптимальная инвестиционная программа//Инвестиции в России. 2002. № 12. С. 50-54.
- Виленский В.П. Об одном подходе к учету влияния неопределенности и риска на эффективность инвестиционных процессов//Экономика и математические методы. 2012. № 2. С. 29-38.
- Глухов В.В. Математические методы и модели для менеджмента. СПб: Лань, 2005. 528 с.
- Козина Е.Н. Разработка экономико-математической модели инвестиционной программы предприятия//Сб. трудов международной научно-практической конференции "Современные тенденции экономики, права, управления, математики: новый взгляд. Санкт-Петербургб., 01-03 декабря". СПб.: Изд-во "КультИнформПресс", 2012. С. 64-67.
- Кибзун А.И. Задачи стохастического программирования с вероятностными критериями. М.: Физматлит, 2009. 372 с.
- Козина Е.Н. Математическая модель инвестиционной программы предприятия//Сб. трудов XII Всероссийского совещания по проблемам управления (Москва, 16-19 июня 2014). М.: ИПУ РАН, 2014. С. 1250-1253.
- Вишняков Б.В., Кибзун А.И. Детерминированные эквиваленты для задач стохастического программирования с вероятностными критериями//Автоматика и телемеханика. 2006. № 6. С. 126-143.
