Проблемы реализации политики управления оборотным капиталом строительной компании

Для того чтобы повысить эффективность применения оборотного капитала промышленного предприятия в нестабильных экономических ситуациях, выдвигают задачи для повышения необходимости обоснования и использования экономических стратегий управления этим предприятием. Уровень обеспеченности оборотным капиталом, его целесообразное использование непосредственно оказывает влияние на укрепление финансового состояния, а также на то, насколько эффективно ведут свою деятельность промышленные предприятия. [1]. Различные стороны управления оборотными капиталами промышленных предприятий освещаются в работах И. Т. Балабанова, И. А. Бланк, А. Г. Грязновой, О. В. Ефимовой, В. Мешалкина, Л. Н. Павловой, Г. Б. Поляка, В. М. Родионовой, Г. В. Савицкой, Р. С. Сайфулина, М. А. Федотовой и других. Данные авторы провели анализ различных аспектов управления оборотным капиталом [2]. Анализ и создание разнообразных моделей для того, чтобы управлять оборотным капиталом предприятия, тем не менее, привели к некоторым противоречиям. Существующая область финансового менеджмента была проанализирована многочисленными экспертами, однако эта область знания, характеризуется отсутствием единого понимания актуальных исследовательских задач [3, 4]. Во-первых, управления оборотный капиталом и управление данными средствами необходимы, для того чтобы обеспечить непрерывность и эффективность текущей деятельности какой-либо организации.

Для каждого предприятия, включая и строительные компании, главным условием для того чтобы осуществлять финансово-хозяйственную деятельность, служит наличие оборотного капитала.

В соответствии с определенными задачами варьируется величина и структура оборотного капитала. Это и есть управление оборотным капиталом предприятия.

Система мероприятий, которые направлены на то чтобы изменить величину и структуру оборотных активов, является политикой управления оборотными активами предприятия. [5]. Эта политика включает в себя часть корпоративно-финансовой политики и направленна на создание нужного состава и объема оборотных активов, а также на целесообразность и оптимизацию структуры потоков их финансирования. Главная задача политики управления оборотным капиталом это обеспечить баланс между ликвидностью и рентабельностью промышленного предприятия [6].

Разработка и реализация политики управления оборотным капиталом

Реализация, а также разработка политики управления оборотным капиталом промышленного предприятия это последовательное исполнение следующих этапов.

• 1.    Обеспечение анализа оборотного капитала промышленного предприятия (структуры, а также динамики оборотного капитала, показателей его эффективности, использования и нахождение факторов, которые повлияли на его изменение, включая проведение анализа главных потоков финансирования оборотных активов).

• 2.    Принять решение о выборе политики создания оборотного капитала промышленного предприятия, которые включают в себя консервативную, умеренную и компромиссную политику управления оборотным капиталом.

• 3.    Оптимизировать объем оборотного капитал по факторам обеспечения приемлемых показателей ликвидности, а также рентабельности промышленного предприятия.

• 4.    Обеспечивать и поддерживать определенный уровень ликвидности, а также рентабельность оборотного капитала промышленного предприятия.

• 5.    Создание условий для того, чтобы минимизировать расход средств оборотного капитала в процессе его использования.

• 6.    Поддержание оптимизации структуры потоков финансирования оборотного капитала [7, 8].

Для строительной компании немаловажным является политика управления запасами, оптимальность финансирования которых оказывает влияние на всю деятельность предприятия.

С целью оценки политики управления оборотным капиталом в части рационального управления запасами был проведен анализ структуры запасов, которые используются в производственном процессе, оценка эффективности управления запасами ООО «АК ТАШ». В производственном процессе ООО «АК ТАШ» участвуют запасы сырья и материалов, а также готовой продукции.

На балансе застройщика 80% от общей суммы запасов составляют необходимые материальные запасы для производства металлических строительных конструкций, а также необходимых в организации строительно-монтажных работ по реализуемым договорам. Именно эта группа запасов нуждается в анализе с целью выявления существующей политики управления запасами.

Составим матрицу ABC-анализа материальных запасов строительной компании за 2016 год исходя из данных о том, что к группе А относятся материальные запасы, составляющие 75% в общем объеме запаса материалов на складе, к группе B относятся материалы, составляющие 20% к общему объему запасов материалов компании, к группе C относятся материалы объемом 5% от общей стоимости запаса.

Матрица ABC-анализа материальных запасов строительной компании за 2016 год отражена в таблице 1.

Таблица 1

Матрица ABC-анализа материальных запасов ООО «АК ТАШ» за 2016 год

Группа	Наименование группы	Количественная доля  нарастающим итогом, %	Доля , %	Стоимостная доля, тыс. руб.
А	Стеновые материалы Сыпучие материалы Листовые материалы Строительные смеси Гипсокартон              и комплектующие Теплоизоляционные материалы	74,92	74,92	52892
В	Арматурные материалы Отделочные материалы Металлопрокат Антикоррозийная обработка	94,75%	19,83	13999
С	Покупные полуфабрикаты Упаковочные материалы Прочие материалы	16,49	5,25	3705

Данные таблицы 1 позволяют сделать вывод о том, что к группе А из общей номенклатуры материальных запасов относятся 6 подгрупп материалов с долей 74,92%, что в денежном выражении составляет 52892 тыс.руб. Данная группа дорогостоящих материальных запасов нуждается в разработке мер по наиболее точному анализу закупок, оптимизации ценового предложения поставщиков, оптимизации и нормирования закупочной логистики.

К группе В относятся следующие подгруппы материальных запасов: арматурные материалы, отделочные материалы, металлопрокат и антикоррозийная обработка. Запас данной группы составляет 19,83% от общей стоимости материалов строительной компании. В качестве основных мер по оптимизации материального запаса данной группы необходимо проведение постоянного контроля и анализа запасов в целях предотвращения его пониженного оборота и невостребованности [9, 10].

К группе С в ООО «АК ТАШ» относятся различные виды упаковочных материалов и вспомогательных материалов. Доля материального запаса данной группы составляет 5,25% или 3705 тыс.руб. Из-за их большого количества и низкой стоимости основная задача рационализации запаса состоит в уменьшении затрат на складирование и оформление заказов.

Следующим этапом проведения анализа материальных запасов является применение методологии XYZ - анализа. XYZ-анализ заключается в группировке материальных запасов по трем группам на основе изменчивости их продаж за прошлые периоды.

На основании данных таблицы по материальным запасам в таблице 2 проведен расчет значения коэффициента вариации для каждой подгруппы материальных запасов за 2016 год.

Таблица 2

Расчет значения коэффициента вариации для каждой подгруппы материальных запасов за 2016 год

Наименование группы материальных запасов	Значение коэффициента вариации
Стеновые материалы	15,98%
Сыпучие материалы	15,80%
Листовые материалы	15,99%
Строительные смеси	17,38%
Гипсокартон и комплектующие	18,78%
Теплоизоляционные материалы	32,41%
Арматурные материалы	30,16%
Отделочные материалы	37,12%
Металлопрокат	38,05%
Антикоррозийная обработка	31,92%
Покупные полуфабрикаты	18,90%
Упаковочные материалы	20,01%
Прочие материалы	27,12%

На основе рассчитанного коэффициента в таблице 2 приведено ранжирование материальных запасов строительной компании в 2016 году по группам XYZ-анализа.

На рисунке 1 приведено наглядное распределение материальных запасов ООО «АК ТАШ» в 2016 году по группам XYZ-анализа.

Группа X Группа Y Группа Z

Рис. 1 – Распределение материальных запасов ООО «АК ТАШ» в 2016 году по группам XYZ-анализа

В категорию Z попали материалы с колебанием потребления 25% и более, поэтому спрогнозировать их спрос невозможно. Это связано с тем в условиях кризиса произошло замедление сроков сдачи проектов по причине задержки платежей от контрагентов, что приводит к низкой потребности металлоконструкций, арматуры и прочих материалов. Таким образом, потребление материалов группы Z нестабильно.

В таблице 3 приведен расчет совмещения ABC-XYZ-анализов в целях оценки политики управления запасами строительной компании в 2016 году.

Таблица 3

Расчет совмещения ABC-XYZ-анализов в целях оценки политики управления запасами ООО «АК ТАШ»

Наименование	Квартал, тыс.руб.				Общий объем запасов , тыс. руб.	AB C	XYZ	Совмещени е
	1	2	3	4
ИТОГО					70594
Стеновые материалы	2 837	2 044	3 240	2 940	11 061	А	X	АX
Сыпучие материалы	2 707	1 856	2 874	2 737	10 174	А	X	АX
Листовые материалы	2 170	1 821	2 744	2 661	9 396	А	X	АX
Строительные смеси	2 119	1 656	2 661	2 507	8 943	А	Y	АY
Гипсокартон и комплектующие	1 996	1 571	2 633	2 393	8 593	А	Y	АY
Теплоизоляционные материалы	837	807	1 354	1 727	4 725	А	Z	AZ
Арматурные материалы	756	784	1 266	1 527	4 333	В	Z	ВZ
Отделочные материалы	522	641	1 022	1 356	3 541	В	Z	ВZ
Металлопрокат	493	622	994	1 327	3 436	В	Z	ВZ
Антикоррозийная обработка	415	594	674	1 007	2 690	В	Z	ВZ
Покупные полуфабрикаты	287	359	407	487	1 540	С	Y	CY
Упаковочные материалы	252	299	366	430	1 347	С	Y	CY
Прочие материалы	156	191	297	171	815	С	Z	CZ

Данные таблицы 3 позволяют заключить, что структура материальных запасов ООО «АК ТАШ» подразделяется на 6 групп.

К группе АХ относится 44% из общего объема материальных запасов, к группе AY относится 26% из общего оборота материалов строительной компании.

Материальные запасы группы АХ и AY, которым в строительной компании относятся все виды эмалей, отличают высокий объем и стабильность потребления в производственном процессе.

Материальные запасы групп AZ и BZ, к которым в ООО «АК ТАШ» относятся теплоизоляция и материалы для производства металлоконструкций, при высоком удельном весе имеют недостаточную стабильность расхода.

По запасам вспомогательных (упаковочных) материалов СY и СZ рекомендуется оставить политику управления неизменной, поскольку данные виды вспомогательных материалов характеризуются малой ценой и оказывают незначительное влияние на оборачиваемость запасов в процессе производства.

Выводы

На основании изучения источников формирования оборотного капитала строительного предприятия автором сделан вывод о том, что вложения денежных средств в оборотные активы строительной компании имеют высокорисковый характер. Доказано, что несмотря на стабильные показатели финансовой устойчивости в перспективе компания может утратить свои позиции по причине ухудшающейся платежной дисциплины контрагентов и нерациональной политики формирования запасов.

Проведенный анализ показал, что стоимость материальных запасов строительной компании за исследуемый период увеличилась в 1,5 раза или на 43 00 тыс.руб., что было обусловлено влиянием экономического кризиса на строительную отрасль, который привел к замораживанию части проектов застройщика, и, как следствие, к снижению уровня необходимости потребления отдельных видов материальных запасов в производственном процессе. Группы дорогостоящих материальных запасов с низкой степенью прогнозируемости потребления в процессе производства нуждается в разработке мер по наиболее точному анализу закупок, оптимизации ценового предложения поставщиков, оптимизации и нормирования закупочной логистики.

Таким образом, система управления оборотными активами строительной компании должна быть ориентирована на снижение объемов вложения денежных средств в высокорисковые активы с перераспределением вложений в активы с высокой степенью ликвидности для обеспечения стабильных показателей ликвидности и платежеспособности в средне и долгосрочной перспективе.