Транснационализация экономики: теоретико-методологический аспект

DOI:

Являясь важнейшим процессом и основным механизмом глобализации в целом, транснационализация выступает главным фактором и рычагом развития мировой экономики, а также движущей силой производственных результатов.

Теория транснационализации имеет новейшее происхождение, поскольку часто используемые термины «транснациональные корпорации» (да-лее– ТНК), «многонациональные корпорации» (далее – МНК) или «многонациональные предприятия» (далее – МНП) возникли в конце 1960-х гг. – начале 1970-х годов. До этого времени компании, действующие за пределами национальной и экономической деятельности, назывались мультитерри-ториальными фирмами или предприятиями, осуществляющими иностранные инвестиции. Глобальные ТНК постепенно возникли в начале 1980-х годов. Их отличает планетарный взгляд на рынок и способность функционировать в глобальной конкурентной среде [Батаев, 2020: 23].

Выделение исходных единиц для определения предмета исследования выступает наиболее важным критерием для сопоставления теоретических основ исследования транснационализации мировой экономики.

Процесс транснационализации производства происходит в рамках разнообразных организационных форм: прямые и портфельные инвестиции за рубежом; слияние и поглощение иностранных компаний; обмен лицензиями; субподрядные отношения; стратегические альянсы и т. д.

Несмотря на значительные достижения Г.Ф. Самуэльсона (1993) [Самуэльсон, 1993], Н. Бер- зона (2001) [Берзон, 2001], А. Либмана и Б. Хейфеца (2006) [Либман, Хейфец, 2006], в российской науке до сих пор нет единой точки зрения относительно теоретической базы для анализа транснационализации глобальной экономики.

Целью данной статьи является исследование методологических основ транснационализации, теоретических подходов в изучении процесса транснационализации, систематизирование результатов исследований отечественных и зарубежных ученых, посвященных подходам к определению понятия, принципов, факторов транснационализации.

Методика исследования

Изучение транснационализации мировой экономики, на наш взгляд, целесообразно проводить на разных уровнях, чтобы объединить микро-, макро- и глобальный уровни анализа.

Для понимания сути и сложности самого понятия «транснационализация», предлагается ознакомиться с некоторыми уже существующими определениями (см. табл. 1).

В современной экономической науке, занимающейся проблемами мировой экономики, микроэкономический подход стал доминирующим в изучении ключевых направлений развития мировой экономики. Под этим транснационализация экономики понимается как основная и всеобъемлющая тенденция мирового экономического развития, а ТНК – главные действующие субъекты и «двигатели» этого процесса. Так, по мнению А. Либмана и Б. Хейфеца, ТНК – это «...главный материальный носитель растущей транснациона- лизации экономической деятельности...» [Либман, Хейфец, 2006: 64]. Данный способ определения природы экономической транснационализации является весьма ограниченным. Он фокусируется только на основных участниках процесса и не определяет их характеристики.

Таким образом, транснационализация экономики на микроуровне означает процесс трансформации отечественных предприятий в транснациональные предприятия по характеру их организации и экономической структуре, основанный на осуществлении прямых иностранных инвестиций.

Существует мнение, что процесс транснационализации экономики правильнее рассматривать с макроэкономической, а не микроэкономической точки зрения. Широко распространенный геоэкономический подход является лучшим способом дать всеобъемлющее объяснение экономической транснационализации на макроуровне. В основе лежит идея соперничества между странами на различных рынках, при этом отечественные производители нуждаются в государственной поддержке, чтобы конкурировать на мировом уровне, особенно в странах с развивающейся экономикой [Weib, 2021: 152].

В течение длительного времени функционирование и развитие ориентированной на страны международной торговли традиционно занимало важнейшее место в теориях мировой экономики. К концу 1970-х гг., однако, большое количество исследователей сосредоточились на изучении крупных, глобально действующих корпораций.

Исходя из множества концепций возникновения и развития транснациональных корпораций, следует подчеркнуть, что единого подхода к трактовке их сущности не существует. Наиболее распространенным является официальное определение Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Согласно установленному понятию, транснациональная корпорация – это компания, объединяющая юридические лица всех правовых форм и видов деятельности в двух или более странах для проведения общей политики и стратегии посредством единого или нескольких центров принятия решений. Основной характеристикой материнской компании является наличие у нее контроля над активами экономических единиц, размещенных в другой стране [UNCTAD. Transnational Corporations ... , 2004].

Анализ хронологии процесса транснационализации мировой экономики позволяет выделить три основных этапа развития ТНК (см. рис. 1).

В XXI в. усиление активности ТНК придало новый импульс процессу интеграции в мировой экономике, главным образом потому, что их зарубежные дочерние компании стали органичной частью внутренней экономики принимающей страны.

Весомое влияние на развитие мировой экономики оказывает осуществляемое движение прямых иностранных инвестиций (ПИИ), в основном крупными транснациональными корпорациями [Павлов и др., 2017: 22].

Согласно определению ОЭСР, прямые иностранные инвестиции (foreign direct investments) – это категория международных инвестиций, которая отражает цель резидента одной страны получить устойчивый интерес к предприятию-резиденту другой страны [Foreign Direct Investment ... , 2022].

В настоящее время прямые иностранные инвестиции осуществляются за счет приобретения иностранными инвесторами местных компаний за рубежом в форме слияний и поглощений, создания смешанных фирм, строительства новых

Таблица 1

№ п/п	Определение	Автор
1	Транснационализация производства является системой стабильной взаимозависимости между предприятиями, функционирующими в разных суверенных государствах, для производства товаров и получения дохода при сохранении государственного контроля над капиталом	Н.Х. Вафина [Вафина, 2004: 27]
2	Транснационализация означает тот факт, что социально значимые явления и процессы простираются через границы стран и национальных государств, что делает их транснациональными	Людгер Прис ( Ludger Pries ) [Pries, 2015: 1]
3	Транснационализация – это этап развития компании, связанный с выводом производства за национальные границы	Е.И. Коровина [Коровина, 2015: 66]

Примечание . Составлено по: [Вафина, 2004: 27; Коровина, 2015: 65; Pries, 2015: 2].

Определение термина «транснационализация»

компаний или франшиз. Однако существуют и другие формы прямых инвестиций, в частности, приобретение активов за рубежом или инвестиции, не предполагающие вложений в капитал (лицензии и т. д.) [Маматкулов, 2020: 259].

Таким образом, на современном этапе мирового экономического развития транснационализация экономики (как процесс включения в структуру национальных репродуктивных комплексов иностранных корпораций) приводит к новым многоуровневым взаимозависимостям, поскольку все больше ресурсов страны, производственные мощности различных секторов экономики входят в сферу транснациональной деятель- ности, определяя положение стран в международном разделении труда.

Результаты исследования

Активная практическая деятельность в сфере транснационализации требует теоретического обоснования. Разделим существующие теории на два блока.

В таблице 2 приводится систематизация теорий международного движения капитала с изложением сути каждой теории и факторов, обуславливающих международное движение капитала в интерпретации их авторов.

Средневековые ТНК (XV-XVII вв.)         -----------

• •    Международные колониальные инсппуты сырья и торговли (Ост-Индские и Вест-Индские компании)

—    Современные ТНК (вторая пол. XIX-XXI вв.) ---------------

_

• •    ТНК первого поколения (кон. XIX-нач. XX вв): картели, синдикаты

• •    ТНК первого поколения (1918-1939 гг.): мультигерриториальные фирмы

• •    ТНК третьего поколения (50-70-е гг. XX в.): концерны и конгломераты

• •    ТНК четвертого поколения (нал 80-х гг. XX в-наст.время): глобальные холдинга

• •    ТНК пятого поколения (нач XXI в -наст время): компании платформенного типа, транснациональные конгломераты

Рис. 1. Ключевые этапы развития ТНК

Примечание. Составлено по: [Боробов, 2021: 15–17].

Таблица 2

Систематизация теорий международного движения капитала

Автор	Название труда	Сущность
Давид Рикардо (David Ricardo)	«Начала политической экономии и налогового обложения», 1817 г.	Международные потоки капитала направляются из относительно благополучных стран в менее благополучные
Джон Стюарт Милль (John Stuart Mill)	«Основания политической экономии», 1848 г.	Международное движение капитала – это обеспечение возможности компенсации рисков, принимаемых на себя иностранными инвесторами в других странах
Карл Маркс (Karl Marx)	«Капитал: Критика политической экономии», 1867 г.	Избыток капитал – это капитал, который имеет снижающуюся норму прибыли при использовании в данной стране. Существует три формы избыточного капитала: товарный капитал, производительный капитал и денежный капитал. Этот излишек вывозится за границу в реальном или потенциальном выражении через экспорт товаров или капитала
Джон Мейнард Кейнс (John Maynard Keynes)	«Общая теория занятости, процента и денег», 1936 г.	Международное движение капитала осуществляется, когда экспорт товаров превосходит импорт товаров, и всякое несоблюдение этого условия предусматривает правительственное воздействие

Примечание. Составлено по: [Musabeh, 2018].

Теории международного производства и ПИИ закрепились как составная часть отдельной концепции ТНК. И по сравнению с теорией международного движения капитала они в литературе отражены несколько беспорядочно, не имея каких-либо установленных критериев. В таблице 3 представлена классификация теорий с указанием автора, названия теории, факторов, влияющих на зарубежное размещение производства, и основы классификации.

Развитие теории международного бизнеса восходит к канадскому экономисту Стивену Хаймеру. До этого международная предпринимательская деятельность во многом объяснялась теориями (международной) торговли и движения капитала. Серьезным вкладом С. Хаймера стала первая попытка объяснить на уровне фирмы прямые иностранные инвестиции. С тех пор теория международного бизнеса поставила фирму в центр анализа, а экономическая теория стала основной базой, на которой объяснялись ПИИ, как это было выражено в теории интернализации и «парадигме ОЛИ» в 1970-х годах.

Итак, теория монополистического преимущества была впервые представлена С. Хаймером в его докторской диссертации, а затем расшире- на К. Киндлбергером. Теория монополистического преимущества выделяет причины, по которым транснациональные корпорации могут успешно конкурировать с местными фирмами. Это микроэкономическая теория, которая делает фирму центром, а также причиной международного движения капитала и товаров. Теория объясняет, почему фирмы предпочитают интернационализировать свою деятельность. Как правило, ТНК находятся в невыгодном положении по сравнению с местными фирмами, потому что им приходится справляться с обязательствами, связанными с чужеродностью, отсутствием местных ноу-хау, высокой стоимостью приобретения этих знаний в других странах и т. д.

Теория монополистического преимущества объясняет, что транснациональные компании предпочитают ПИИ, потому что они предоставляют фирме контроль над ресурсами и возможностями на внешнем рынке и определенную степень монопольной власти по сравнению с иностранными конкурентами. Ключевые источники монополистического преимущества включают в себя собственные знания, патенты, уникальные ноу-хау и единоличное владение другими активами. Главный аспект этой теории – превосход-

Таблица 3

Автор	Название теории	Факторы	Элемент классификации
С. Хаймер (Stephen Hymer) , Ч.П. Киндельбергер (Charles P. Kindelberger) , Р.Е. Кейвз (Richard E. Caves)	«Модель монополистических преимуществ»	Организационная структура и величина компании, а также имеется ли у нее определенное имущество	Компания
М. Познер (Michael Posner)	«Модель технологического разрыва»
Р. Вернон (Raymond Vernon)	«Теория жизненного цикла товара и размещения производства»
Р. Манделл (Robert Mundell)	«Теория мобильности факторов производства»	Структура рынка, возможность провала рынка, способность продавать на внутреннем и внешнем рынках, способность поставлять дешевые ресурсы	Характеристика внешнего рынка и пространственное размещение производства
К. Кодзима, (H. Kojima) Т. Озава (T. Ozawa)	«Макроэкономическая модель прямых инвестиций»
Р. Коуз (Ronald Coase) , П. Баккли (Peter Buckley) , М. Кэссон (Mark Casson) , А. Рагмен (A. Ragman)	«Модель интернализации»
Дж. Даннинг (John Harry Dunning)	«Эклектическая теория прямых инвестиций» («OLI парадигма»)	Транзакционные издержки рыночных взаимодействий между фирмами, легкость поиска партнеров, сложность контрактов и их исполнения, обеспеченность достоверной информацией	Взаимодействие фирмы и рынка

Примечание. Составлено по: [Musabeh, 2018].

Классификация теорий международного производства и ПИИ

ные знания и экономия на масштабе. Итак, необходимо использовать продукт высшего качества, в котором имеется монопольное преимущество [Horaguchi, 1990: 490].

Теория жизненного цикла продукта Р. Вернона и подход к международным инвестициям 1966 г. можно рассматривать как исключение из международного делового мышления того времени, сосредоточенного скорее на теории страны и международной торговли, чем на теории фирм и экономических теориях. С тех пор теории интернализации фирм выдвигались не только экономистами, но и все чаще бизнес-страте-гами, теоретиками организации, экономическими географами и политологами [Indeed. Guide To the Product ... , 2020].

В 1970-х гг. теория транснационализации получила новое развитие. Основная тема исследования заключалась в объяснении иностранного производства фирм, заменяющей рынок: почему фирмы со штаб-квартирой в одной стране предпочитают вести деятельность по созданию добавленной стоимости в другой стране, а не участвовать в коммерческих или договорных сделках с иностранными фирмами. С точки зрения С. Хаймера, интернационализирующаяся фирма обладает уникальными преимуществами (монополистическими преимуществами) по сравнению с местной фирмой в принимающей стране. Ведущие сторонники теории интернализации утверждали, что такие преимущества не были необходимой предпосылкой для ПИИ. По его мнению, ТНК скорее следует рассматривать как институт, который более эффективно координирует трансграничные операции с промежуточными продуктами внутри иерархии, чем через внешние рынки. Обоснование этих аргументов – несовершенство внешних рынков.

В отношении транснационализации производства можно выделить независимую «японскую» школу анализа, которую в основном представляют К. Кодзима и Т. Озава [Ozawa, 2007: 10]. Авторами обращается внимание на то, что в рамках существующих теорий не придается достаточного значения влиянию ПИИ на рост благосостояния стран-импортеров и стран-экспортеров капитала, концентрируясь преимущественно на вопросе издержек и выгод от инвестиций для компаний.

Авторы занимались объяснением различий в моделях прямых иностранных инвестиций США и Японии в развивающихся странах и последствий этих различий для расширения международной торговли и глобального благосостояния. Прямые иностранные инвестиции рассматривались как предоставление средств передачи капитала, технологий и управленческих навыков из страны происхождения в принимающую страну. Однако утверждалось, что существует два типа прямых иностранных инвестиций: ориентированные на торговлю и ориентированные на борьбу с торговлей. ПИИ ориентированы на торговлю, если они создают избыточный спрос на импорт и избыточное предложение экспорта при первоначальных условиях торговли. Наоборот происходит, если прямые иностранные инвестиции направлены против торговли [Buckley, Casson, 2009: 1569].

К. Кодзима также предположил, что прямые иностранные инвестиции, ориентированные на торговлю, улучшают благосостояние как в странах происхождения, так и в принимающих странах, в то время как прямые иностранные инвестиции, ориентированные против торговли, снижают благосостояние. Поскольку прямые иностранные инвестиции, ориентированные на торговлю, подразумевают инвестиции в отрасли, в которых страна-источник находится в сравнительно невыгодном положении, это ускорит торговлю между двумя странами и будет способствовать выгодной реструктуризации промышленности в обеих странах. Напротив, прямые иностранные инвестиции, направленные против торговли, будут предполагать инвестиции в отрасли, в которых страна происхождения имеет сравнительные преимущества. Таким образом, международная торговля сократится, а промышленность будет реструктурирована в направлении, противоположном тому, которое рекомендовано соображениями сравнительных преимуществ. Это приведет к снижению благосостояния в обеих странах, создавая проблемы с платежным балансом, экспортом рабочих мест и стимулами для торгового протекционизма в стране происхождения [IMF Elibrary ... , 1991].

Теория интернализации несовершенных рынков была первоначально предложена Р. Коузом (1937 г.), а затем переосмыслена в поведенческом контексте, что привело к появлению подхода, основанного на транзакционных издержках Уильямсона (1975 г.). Хеннарт, однако, утверждает, что теория транзакций возникла не у Уильямсона (1975 г.), а фактически независимо была разработана Бакли и Кэссоном (1976 г.) и самим Хеннартом. Так или иначе теория интернализации основана на транзакционных издержках [Buckley, Casson, 2009: 1569].

Эклектическая парадигма, также известная, как модель владения, местоположения, интернализации или OLI, представляет собой трехуровневую систему оценки, которой могут следовать компании при попытке определить, выгодно ли им осуществлять прямые иностранные инвестиции. Эта парадигма предполагает, что учреждения будут избегать операций на открытом рынке, если стоимость выполнения тех же действий внутри компании или собственными силами будет ниже. Она основана на теории интернализации и впервые была сформулирована в 1979 г. ученым Дж. Х. Даннингом [Dunning, 2000: 167].

Эклектическая парадигма использует целостный подход к изучению всех взаимосвязей и взаимодействий различных компонентов бизнеса. Эта парадигма предусматривает стратегию расширения деятельности посредством ПИИ. Цель состоит в том, чтобы определить, обеспечивает ли конкретный подход большую общую ценность по сравнению с другими доступными национальными или международными вариантами производства товаров или услуг [Buckley, 2016: 77].

Поскольку предприятия ищут наиболее экономически эффективные варианты при сохранении качества, они могут использовать эклектическую парадигму для оценки любого потенциального сценария.

Множество кризисов на мировой арене, такие как специальная военная операция, повышение цен на продовольствие и энергоносители, финансовые потрясения и долговое давление, неизбежно повлияли на процесс транснационализации глобальные прямые иностранные инвестиции ПИИ в 2022 году. Значительно уменьшилось количество новых инвестиционных проектов, включая объявления о строительстве новых месторождений, сделки международного проектного финансирования и трансграничные слияния и поглощения.

На проектное финансирование и слияния и поглощения особенно повлияли ухудшение условий финансирования, рост процентных ставок и растущая неопределенность на финансовых рынках. Объем продаж трансграничных слияний и поглощений снизился на 6 % во всем мире и более чем на 50 % в США, крупнейшем рынке слияний и поглощений. В 2022 г. стоимость международного проектного финансирования снизилась более чем на 30 %.

Данные по объявлениям о новых проектах в 2022 г. показывают рост на 6 % благодаря им- пульсу в первой половине года. Значительное увеличение стоимости (+54 %) связано с несколькими мегапроектами и переходом от проектного к корпоративному финансированию в секторе возобновляемой энергетики, что привело к увеличению среднего размера проекта. В связи с изменением условий финансирования в 2022 г. международное проектное финансирование, обычно являющееся предпочтительным вариантом финансирования крупных проектов, частично уступило место финансированию отдельными компаниями [FDI in figures, 2022].

В первой половине 2022 г. глобальные потоки ПИИ возросли до 975 млрд долл. США. Однако значительная часть прироста пришлась на первый квартал, тогда как во втором квартале 2022 г. глобальные потоки ПИИ сократились на 22 % по сравнению с предыдущим кварталом. Это падение неудивительно, учитывая рост инфляции и процентных ставок, повышение цен на энергоносители и началом специальной военной операции в Украине. Соединенные Штаты были ведущим получателем ПИИ в мире, за ними следуют Китай и Бразилия (см. рис. 2).

С началом военной операции в Украине Европейским союзом, Соединенными Штатами и другими странами в отношении России был введен ряд санкций. Санкции включали ограничения в отношении финансовой отрасли России, ее центрального банка и экспортеров угля и нефти, в дополнение к общим мерам экспортного контроля.

Прямые последствия специальной военной операции для инвестиционных потоков в Российской Федерации заключаются в остановке существующих инвестиционных проектов и отмене объявленных проектов, оттоке МНП из Российской Федерации, повсеместной потере стоимости активов и санкциях, практически исключающих отток капитала (см. рис. 3).

Более широкие последствия для глобальных инвестиционных потоков являются в основном косвенными, и их трудно предугадать. Как входящие, так и исходящие инвестиции значительно сократились после международных санкций, введенных в 2014 году. Сразу после введения санкций объем прямых иностранных инвестиций сократился более чем на три четверти и в последующие годы оставался на 43 % ниже среднего уровня до введения санкций впоследствии специальной военной операции.

К концу 2022 г. поступления в бюджет России не пострадали так сильно, как предполага-

Рис. 2. Глобальные потоки ПИИ, 2013–2022 гг., млрд долл.

Примечание. Составлено по: [FDI in Figures, 2022].

Рис. 3. Приток ПИИ в Российскую Федерацию, 2012–2021 гг., млрд долл.

Примечание. Составлено по: [World Investment Report, 2022].

лось западными санкционными режимами. Последствия санкций для российской экономики проявляются медленно. Финансовая стабильность поддерживается благодаря решительным политическим мерам, принятым Банком России, которые позволили избежать последствий для реального сектора экономики.

Заключение

Таким образом, результаты анализа классической мысли позволяют автору сделать вывод, что на сегодняшний день не существует единой теории транснационализации. Анализ показал, что выдвинутые учеными концепции, та- кие как концепция ПИИ, концепция интернационализации и т. д. – в основном являются синонимичными.

Теория международного производства и ПИИ уже сформировалась как часть отдельной концепции ТНК и представлена в литературе довольно фрагментарно и без каких-либо критериев по сравнению с теорией международного движения капитала.

Разделяя точку зрения докторов экономических наук Б. Хейфеца и А. Либмана, мы считаем, что бесспорно, конкуренция между компаниями за власть и влияние на рынке, внутри компаний и на международной арене представляет собой значимый компонент деятельности транснациональных корпораций. Поэтому с методологической точки зрения имеет смысл различать два диалектически связанных аспекта власти в экономической теории. С одной стороны, власть – это специфическое экономическое благо; с другой стороны, это специфические отношения между экономическими агентами. Их работа позволяет понять, почему некоторые ТНК оказываются относительно более эффективными, чем традиционные «рыночные» решения, и в то же время, почему слияния и поглощения ТНК часто приводят к созданию изначально неэффективных структур.