Динамическое моделирование производственной сферы предприятия с учетом риска структуры рабочего капитала

Работа посвящена разработке и адаптации экономико-математического инструментария моделей и методов оптимального управления денежными потоками, генерируемыми в производственной сфере промышленной корпорации, функционирующей в условиях неопределенности и риска. Рассматривается динамическая модель выбора оптимального варианта управления эндогенными параметрами, обеспечивающего непрерывный рост положительного денежного потока в условиях а) постоянной ставки заемного финансирования затрат производственной деятельности; б) переменной ставки, нелинейным образом зависящей от структуры производственного капитала, понимаемой как соотношение заемной и собственной составляющей в объеме пассивов, авансируемых в покрытие затрат. В работе модель денежных потоков производственной сферы рассматривается для предприятия, функция «затраты-выпуск» которого корректно описывается неоклассической зависимостью. Конструирование нелинейной зависимости в паре «структура рабочего капитала - ставка заемного кредита» основано на использовании интерполяционного полинома степени, зависящей от количества наблюдений реальных значений переменных этой пары. В качестве управляемых параметров модели используются коэффициент финансовой зависимости и доля средств из прибыли, направляемых на собственные инвестиции в производственный (в статье - рабочий капитал) предприятия. Проведена серия эмпирических расчетов экономической динамики предприятия для различных вариантов неуправляемых рыночных) и управляемых (приведенных выше) параметров модели и сделаны соответствующие выводы о их влиянии на эту динамику и в целом на эффективность производственной деятельности корпорации, использующей заемные источники ее финансирования.