Факторы, определяющие уровень финансово-экономической устойчивости промышленного предприятия

В последние несколько лет экономика Российской Федерации сталкивается с большим количеством препятствий, требующих оперативного принятия решений. Едва справившись с последствиями пандемии коронавирусной инфекции, охватившей весь мир в 2019–2021 годах, промышленные предприятия были вынуждены вновь перестраивать свою работу в условиях жестких санкционных ограничений со стороны западных стран, введенных в начале 2022 года. В последние годы многие промышленные предприятия выстраивают стратегию своего развития с учетом необходимости обеспечения устойчивых темпов развития в условиях нестабильности внешней среды. Финансово-экономические кризисы, и те, которые уже пришлось преодолеть, и те, которые преодолеть только предстоит, определяют необходимость получения достоверных оценок о прогнозируемом состоянии предприятия в целях снижения издержек и повышения уровня готовности предприятия к грядущим потрясениям. С этой целью необходимо осуществлять комплексный анализ факторов внутренней и внешней среды предприятия с позиций оценки уровня его финансово-экономической устойчивости.

• 1    Результаты исследования

  • 1.1.    Анализ состояния промышленного производства в Российской Федерации в условиях финансово-экономических кризисов

За последние 25 лет своей истории Российская Федерация столкнулась с рядом экономических кризисов, оказавших влияние на развитие промышленного производства. К ним относятся:

V экономический кризис 1998 года, приведший к снижению курса рубля в три раза, росту потребительских цен, потери населением и представителями бизнеса части своих доходов, а также нарушению всей системы расчетов;

V финансово-экономический кризис 20082010 годов, вызванный, в первую очередь, резким снижением цены на нефть и падением спроса на экспортно-ориентированную продукцию;

V валютный кризис 2014-2015 годов, вызванный резким ослаблением курса рубля в результате снижения цен на нефть и введения международных экономических санкций в отношении России западными странами [1];

V экономический кризис 2019-2022 годов, вызванный пандемией новой коронавирусной инфекции, приведшей как к коллапсу системы меди- цинской помощи населению, так и длительному закрытию ряда производств в результате введения карантинных мероприятий;

V экономический кризис 2022 года, вызванный жестким внешним санкционным давлением зарубежных стран на Российскую Федерацию.

По итогам 2020 года индекс промышленного производства в Российской Федерации сократился на 2,1 % к уровню 2019 года, составив 97,9 % [2]. Такое произошло впервые с 2009 года, причем падение затронуло практически все отрасли промышленности. В первую очередь такая ситуация была вызвана введенным в марте 2020 года режимом самоизоляции, повлекшим остановку производства ряда предприятий на довольно долгое время. Вместе с тем, по итогам 2021 года значение индекса промышленного производства составило 105,3 %, что может свидетельствовать о стабилизации ситуации.

На рис. 1–3 представлена динамика изменения индекса промышленного производства в целом и в отраслях «Добыча полезных ископаемых» и «Обрабатывающие производства» [2].

Как можно увидеть, наибольшее падение индекса промышленного производства приходится на кризисные периоды. В 1998 году значение индекса составило 95,2 % и затронуло практически все отрасли промышленности. Так, в отрасли «Добыча полезных ископаемых» значение индекса составило 97,7 %, в «Обрабатывающих производствах» – 93,8 %. Аналогичная ситуация прослеживается в 2009 году, когда индекс промышленного производства достиг значения 89,3 %, что стало наименьшим его значением за 25-летний период. В период кризиса 2014–2015 года индекс промышленного производства показал рост на 0,2 % и составил 100,2 %.

Предприятия, функционирование которых проходит в таких неопределенных условиях, должны перенастраивать свою деятельность таким образом, чтобы не только удержать стабильные финансовые и экономические показатели, но и в целом остаться на рынке. В соответствии с исследованием НИУ ВШЭ, основными факторами, ограничивающими деятельность предприятий, относящихся к отраслям промышленности «Обрабатывающие производства» и «Добыча полезных ископаемых», в 2021 году являются неопределенность экономической ситуации, недостаточный спрос на продукцию на внутреннем и внешнем рынке, высокий уровень налогообложения, недостаток финансовых

*Составлено авторами на основании [2]

Рис. 1. Индекс промышленного производства в Российской Федерации в 1997–2021 годах

cti1 <# oSS, c9r rd*

*Составлено авторами на основании [2]

Рис. 2. Индекс промышленного производства в отрасли «Добыча полезных ископаемых» в Российской Федерации в 1997–2021 годах

*Составлено авторами на основании [2]

Рис. 3. Индекс промышленного производства в отрасли «Обрабатывающие производства» в Российской Федерации в 1997–2021 годах средств, высокий процент коммерческого кредита, недостаток квалифицированных рабочих, конкурирующий импорт, изношенность и отсутствие оборудования [3].

• 1.2.    Обзор подходов к классификации факторов, ограничивающих деятельность промышленного предприятия

В научной литературе представлено множество подходов к классификации факторов, ограничивающих деятельность промышленного предприятия. Наиболее распространенным является подход, в соответствии с которым факторы разделяются на внешние и внутренние в зависимости от места их возникновения. Указанный подход встречается в работах отечественных ученых И.А. Баева, А.В. Шмидта, О.Ю. Павловой, Е.В. Печеркиной, Н.А. Мансуровой, С.М. Анпилова и др.

О.В. Павлова приводит классификацию, в соответствии с которой выделяет внутренние факторы экономической устойчивости предприятия (к ним относится техника, технологии, организация производства, персонал предприятия), внешние факторы разделяет на факторы прямого воздействия (развитие инфраструктуры, ресурсное обеспечение, конкуренты, потребители, поставщики и партнеры) и внешние факторы косвенного воздействия (политические, экономические, правовые, научно-технические, международные, экологические, социально-культурные, демографические, природно-климатические, географические) [4].

• Е.В.    Печеркина классифицирует факторы кон-курентоустойчивости предприятия на внешнем и внутреннем уровне по семи признакам, среди которых среда функционирования, степень взаимозависимости, степень влияния на производственнохозяйственную деятельность, степень измеримости, время воздействия, уровень принятия управленческих решений, постоянство воздействия [5].

В.П. Васильев рассматривает факторы внешней и внутренней среды предприятия в разрезе организационно-экономической, инновационно-инвестиционной, финансовой и социальной компонент, что в конечном итоге способствует разработке механизмов и инструментов адаптации предприятия к изменяющейся среде его функционирования [6].

Т.А. Мансурова относит к внутренним факторам, оказывающим влияние на экономическую устойчивость предприятия, используемые технологии, технологическое обеспечение, персонал предприятия, организацию производства и финансовое состояние предприятия, к внешним - влияние экономики, политическую стабильность, научно-технический прогресс, социокультурные тенденции [7].

• Е.В.    Абызова и Е.Ю. Рощупкин считают, что при оценке финансовой стабильности предприятия основное внимание следует уделить анализу внешних факторов финансовой устойчивости. К

ним в работе указанных авторов отнесены внешнеэкономические связи, уровень платежеспособного спроса, уровень конкуренции на рынке, экономические условия, кредитно-финансовая, учетная, налоговая, инвестиционная политика и научно-технический прогресс [8].

М.Э. Шухман и И.Н. Пальцун представляют в исследовании универсальную классификацию внутренних факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость предприятия. В этой работе внутренние факторы разделены на пять групп: организационные, производственные, кадровые, рыночные и финансовые [9].

В работе И.В. Ковалевич внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, разделены на две больших группы - финансовые, операционные и инвестиционные. Первая группа включает в себя такие позиции, как доля заемного капитала, структура капитала, финансовая стратегия, рост дебиторской задолженности и финансовый менеджмент. К второй группе автором отнесены маркетинг, объемы прибыли и уровень запасов [10].

• С .М. Анпилов определяет 4 группы факторов, влияющих на устойчивое развитие предприятия в зависимости от уровня их воздействия:

• -    факторы макросреды (внешние факторы дальнего окружения) - экономические, политические, социальные, экологические факторы, которые оказывают существенное влияние на предприятие при отсутствии обратного воздействия со стороны предприятия;

• -    факторы мезосреды (внешние факторы ближнего окружения) - факторы, действующие на предприятие непосредственно, при этом предприятие имеет возможность им активно противостоять (географические рынки, потребители, конкуренты, каналы сбыта, поставщики);

• -    факторы микросреды (внутренние факторы на уровне предприятия) - финансово-экономические, производственно-технические, социальные, организационно-управленческие и иные факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия. Изменение указанных конкретных показателей позволяет предприятию управлять своей устойчивостью;

• -    факторы наносреды (внутренние факторы на уровне работника) - экономические, социальные, производственные, организационные факторы, затрагивающие интересы и влияние человека на устойчивость развития предприятия [11].

А.В. Шмидт в своих работах [12, 13] определяет 9 групп (родов) внешних возмущающих воздействий (экономико-политические, социально-экономические, социально-политические, социальнотехнические, технико-политические, техникоэкономические, природные, техногенные, криминальные), при этом рассматривая их на трех уровнях - макро-, мезо- и микроуровнях внешней среды предприятия. Внутренние дестабилизирующие факторы рассматриваются автором на одном уровне, именуются автором факторами миниуровня.

В исследовании И.А. Баева и А.В. Шмидта выделяется еще одна группа факторов, оказывающих влияние на эффективность деятельности предприятия, именуемая авторами максиуровнем. В качестве примера воздействия такого уровня приведено колебание спроса на продукцию в результате спада мирового тренда [14].

М.А. Велькович предлагает похожую классификацию. Он разделяет среду, в рамках которой предприятие осуществляет активную инвестиционную деятельность, на микро-, макро- и мегасреду. К мегасреде в контексте исследования автор относит мировые инновационно-технологические тенденции и государственную научно-техническую политику развитых стран [15]. Аналогичное понятие в своей работе вводит Е.С. Григорян, рассматривая мегасреду как часть представленной ей иерархической модели факторов стратегической устойчивости предприятия. В этом исследовании мегасредой автор именует явления, процессы и тенденции, происходящие в международной сфере (международные валютные отношения, глобализация, военные конфликты и т. п.) [16].

Таким образом, анализ имеющихся подходов к классификации факторов, ограничивающих деятельность промышленного предприятия, показывает, что состав факторов и их значимость изменяются в зависимости от времени, изменений внутренней и внешней среды предприятия, особенностей каждого конкретного предприятия и контекста исследований каждого отдельного автора.

• 1.3.    Определение и классификация факторов финансово-экономической устойчивости промышленного предприятия

На основе рассмотренных выше классификаций определим факторы, оказывающие воздействие на состояние внешней и внутренней среды промышленного предприятия и распределим их на группы в зависимости от уровня их воздействия (табл. 1). При этом считаем, что при определении факторов устойчивости промышленного предприятия должна оцениваться как финансовая, так и экономическая устойчивость предприятия - как индикаторы платежеспособности и экономической эффективности предприятия соответственно.

Внутренние факторы финансово-экономической устойчивости промышленного предприятия были разделены нами на две группы. Были выделены факторы минисреды (внутренние факторы на уровне предприятия), которые включают в себя процессы, происходящие на предприятии, и факторы наносреды, описывающие ситуацию на предприятии на уровне работника.

Внешние факторы были поделены на факторы микро-, мезо-, макро- и мегасреды. В своей микросреде предприятие взаимодействует с потребите- лями, конкурентами, поставщиками, финансовыми организациями. Поскольку предприятие обладает возможностью и свободой выбора поставщиков, посредников, потребителей, партнеров, указанную группу факторов предприятие способно самостоятельно оценивать и контролировать, ставить и достигать цели своего развития с ее учетом.

Факторы мезо-, макро- и мегасреды описывают влияние на предприятие событий, происходящих соответственно на уровне региона и отрасли, страны и мирового сообщества в целом. С позиции предприятия указанные факторы являются в наибольшей степени неконтролируемыми, поэтому информация о них подлежит сбору, оценке, выявлению степени влияния на состояние предприятия и возможных мер взаимодействия либо противодействия.

• 1.4.    Определение и классификация факторов негативного воздействия на деятельность промышленных предприятий в условиях внешнего санкционного давления

В условиях санкционного давления, приведшего к возникновению у ряда промышленных предприятий проблем с платежеспособностью, отсутствием оборотных средств, возникновением ряда проблем с закупкой и поставкой необходимых материалов, комплектующих и сырья, возникает ряд новых факторов негативного воздействия на деятельность промышленных предприятий (табл. 2).

К внутренним факторам негативного воздействия на деятельность промышленных предприятий в условиях внешнего санкционного давления нами были отнесены нехватка оборотных средств предприятия, снижение уровня загрузки производственных мощностей промышленного предприятия, снижение объема производства, возникновение угрозы невыплаты заработной платы сотрудникам предприятия. Указанные факторы очевидно взаимосвязаны, возникновение каждой описанной ситуации влечет за собой риск снижения уровня устойчивости промышленного предприятия, который может привести к приостановке деятельности предприятия и впоследствии к возникновению ситуации банкротства.

Внешние факторы негативного воздействия были разделены нами на четыре крупных группы. В условиях жесткого санкционного давления многие промышленные предприятия столкнулись с финансово-банковскими проблемами, вызванными скачками ключевой ставки, значение которой в марте 2022 года достигало уровня 20 % [17], вследствие чего коммерческими банками были резко повышены ставки по кредитным продуктам, нестабильностью валютных курсов, отключением ряда отечественных банков от системы переводов SWIFT [18], в результате которого стали затруднены расчеты с зарубежными контрагентами и поставлены под угрозу срыва двухсторонние контрактные обязательства.

Таблица 1

Виды факторов финансово-экономической устойчивости промышленного предприятия*

Классификация факторов			Примеры
Внутренние факторы	Факторы минисреды (внутренние факторы на уровне предприятия)	Финансово-экономические	Уровень платежеспособности предприятия, объем инвестиций, соотношение собственных и заемных средств, уровень загрузки производственных мощностей предприятия, износа основных фондов, основные характеристики продукции, квалификация работников, уровень заработной платы, условия и режим работы и т. п.
		производственнотехнические
		социальные
		организационноуправленческие
		экологические
	Факторы наносреды (внутренние факторы на уровне работника)	Экономические	Заработная плата сотрудников, социальная защищенность, оборудованное рабочее место, профессиональные компетенции работников и т. п.
		социальные
		производственные
		организационные
Внешние факторы	Факторы мегасреды (внешние факторы дальнего окружения, на международном уровне)	Экономические	Международные валютные отношения, наличие военных конфликтов, экономические взаимоотношения между странами и т. п.
		политические
		социальные
		экологические
		технологические
		географические рынки
	Факторы макросреды (внешние факторы дальнего окружения, на уровне страны)	Экономические	Налоговая и кредитная политика государства, макроэкономический климат в стране, кризисные явления в экономике страны, санкционные ограничения со стороны иностранных государств, стихийные бедствия и т. п.
		политические
		социальные
		экологические
		технологические
		географические рынки
	Факторы мезосреды (внешние факторы на уровне региона, отрасли)	Экономические	Нестабильность экономической ситуации в регионе, социальная напряженность, изменение внешнеэкономической ситуации, падение платежеспособного спроса и т. п.
		политические
		социальные
		экологические
		технологические
		географические рынки
	Факторы микросреды (внешние факторы ближнего окружения)	Потребители	Появление более выгодных для потребителя условий, резкое повышение закупочных цен на материалы и компоненты, используемые в производстве, проблемы транспортной доступности и т. п.
		конкуренты
		каналы сбыта
		поставщики
		банки
		страховые организации

*Составлено авторами на основании [4–16].

Следующую группу внешних факторов составляют проблемы взаимодействия с поставщиками и контрагентами, вызванные частыми отказами поставщиков, находящихся в санкционных странах, исполнять договорные отношения по поставкам сырья, оборудования, комплектующих, уходом ряда зарубежных компаний из Российской Федерации [19], ростом цен на необходимые компоненты из-за возникновения дефицита и транспортных проблем и т. п.

В связи с закрытием границ рядом государств [20] предприятия столкнулись с проблемами при- остановки поставок по причине нарушения логистических цепочек, задержками поставок продукции и рисками срыва доставки (транспортировки) в срок сырья, материалов, комплектующих и готовой продукции покупателям.

Отдельную группу внешних факторов составляют производственно-технологические проблемы, вызванные сложностями замены используемых материалов, комплектующих по причине отсутствия их производства в Российской Федерации. В частности, в связи с уходом из России компании Siemens, объявленным в мае 2022 года [21],

Таблица 2

Факторы негативного воздействия на деятельность промышленных предприятий в условиях внешнего санкционного давления*

Внутренние факторы		Нехватка оборотных средств
		Снижение объема производства (оказания услуг)
		Снижение уровня загрузки производственных мощностей предприятия относительно уровня нормы
		возникновение угрозы невыплаты заработной платы
Внешние факторы	Финансовобанковские проблемы	Высокие процентные ставки по кредитам из-за повышения ключевой ставки
		Нестабильность валютного курса
		Невозможность расчетов с зарубежными контрагентами по причине введения санкций в отношении банков
	Проблемы взаимодействия с поставщиками и контрагентами	Задержки платежей от контрагентов
		Отказ поставщиков, находящихся в санкционных странах, исполнять договорные отношения по поставкам сырья, оборудования, комплектующих
		Невозможность привлечения иностранных специалистов для настройки уже ввезенного оборудования
		Невозможность вывоза за рубеж готовой продукции в связи с запретом ввоза определенных видов продукции в ЕС и США
		Рост цен на сырье, материалы и комплектующие
		Требование поставщиков о 100 % предоплате без гарантий поставок продукции
	Таможенные и логистические проблемы	Отказ контейнерных компаний из санкционных стран доставлять и (или) отправлять контейнеры в Российскую Федерацию
		Задержки в поставках продукции из-за недостаточного количества таможенных переходов, длительных сроков оформления таможенных процедур
		Приостановка поставок по причине нарушения логистических цепочек
		Риски срыва доставки (транспортировки) в срок сырья, материалов, комплектующих и готовой продукции покупателям
	Производственнотехнологические проблемы	Сложности или невозможность замены используемых материалов, комплектующих по причине отсутствия их производства в Российской Федерации

*Составлено авторами ряд предприятий металлургической и машиностроительной отраслей промышленности могут столкнуться с нехваткой компонентов, необходимых для ремонта используемого промышленного оборудования и сборки изготавливаемой предприятиями продукции.

Выводы

Представленная классификация факторов финансово-экономической устойчивости промышленного предприятия с учетом определения уровня воздействия позволит определить уровень финансово-экономической устойчивости промышленного предприятия как сложной экономической системы. Указанная классификация даст возможность промышленному предприятию осуществить оценку факторов, оказывающих влияние на его финансово-экономическое состояние с различных позиций и с учетом нескольких уровней воздействия -от внутреннего до международного.

В результате проведения оценки подобного рода промышленное предприятие способно с большей эффективностью оказывать противодействие внешним и внутренним проблемам, возникающим в процессе его функционирования. Готовность и способность промышленного предприятия противостоять изменениям своей внешней и внутренней среды может свидетельствовать о высоком уровне финансово-экономической устойчивости предприятия.

Разработанная классификация факторов негативного воздействия на деятельность промышленных предприятий в условиях внешнего санкционного давления позволит промышленному предприятию произвести комплексную оценку влияния указанных условий на деятельность предприятия, предугадать и минимизировать их воздействие на свою деятельность.