Финансовая стратегия как важная составляющая общей стратегии компании

Постановка проблемы. В условиях значительных изменений макроэкономического характера, трансформации мировой финансовой системы важными предпосылками успешного развития отечественных предприятий является прогнозирование основных финансовых показателей деятельности, контроль за уровнем финансовых рисков, а также наличие обоснованной финансовой стратегии. Глобализационные и интеграционные процессы, которые сегодня характерны для российских компаний, повышают актуальность исследования финансовой стратегии как действенного инструмента стратегического управления финансовыми процессами компании.

В современных условиях хозяйствования и рыночной трансформации экономики    страны    решающим    значением    в    повышении конкурентоспособности компании является изменение подхода к управлению организацией. Одной из важнейших предпосылок разработки финансовой стратегии компании является интенсивность изменений факторов внешней финансовой среды.

Анализ исследований и публикаций. Вопросам разработки и реализации финансовой стратегии компании посвящено значительное количество публикаций как отечественных, так и зарубежных ученых, экономистов. Теоретические аспекты финансовой стратегии предприятия исследовали такие ученые: В. Веснин, И. Бланк, Н. Евдокимова, Д. Ершов, О. Шептиева, П. Подкосова, М. Портер и др.

При этом практическое применение управления финансовой стратегией нуждается в дальнейших разработках.

Основной материал исследования . Финансовая стратегия является базовой среди других функциональных стратегий, поскольку создает предпосылки для их реализации. Она тесно взаимосвязана с ними и ориентирована на достижение миссии компании.

В то же время финансовая стратегия является важной составляющей общекорпоративной стратегии. Ее выделение в отдельную подсистему прежде всего обусловлено необходимостью поиска источников финансирования стратегических мероприятий по реализации миссии предприятия, а также обеспечение достижения желаемого финансового эффекта.

Финансовый успех предприятия достигается сбалансированным развитием многих компонентов управления, а именно: управление активами, затратами, оборотными средствами, прибылью, инвестициями и качеством финансовых ресурсов. Вместе все компоненты формируют финансовую стратегию, которая представляет собой единство целей и механизм их достижения1.

Как составляющая общекорпоративной стратегии финансовая стратегия компании охватывает все стратегические решения относительно его финансовой деятельности и развития финансовых отношений с контрагентами, обеспечивающих достижение основных стратегических целей. Несмотря на то, что финансовая стратегия подчиняется общей стратегии и согласована с ее целями, она существенно влияет на формирование общей стратегии предприятия.

Это обусловлено тем, что она обеспечивает, с одной стороны, привлечение финансовых ресурсов, необходимых для реализации стратегий всех уровней, а с другой - эффективное их использование. То есть финансовую стратегию следует рассматривать как единство двух составляющих: ресурсной и целевой2.

Ресурсная стратегия охватывает различные стратегические мероприятия по формированию необходимого количества финансовых ресурсов для обеспечения реализации всех стратегических целей компании.

Целевая составляющая охватывает стратегические решения по рациональному распределению и использованию финансовых ресурсов с целью достижения финансовых целей, в частности может предусматривать меры по повышению финансовой устойчивости, платежеспособности, максимизации финансовых результатов деятельности предприятия.

Разработка обоснованной финансовой стратегии является основой для обеспечения жизнеспособности компании в долгосрочной перспективе. Важнейшая ее часть - принятие решения о целесообразной для предприятия структуре капитала. Чаще всего финансовая стратегия компании как инструмент регулирования используется в связке с инвестиционной стратегией, имея в виду перспективность инвестиционных решений и их тесную связь с финансовыми процессами3.

Основными задачами финансовой стратегии являются:

• -    поиск моделей реализации финансовой стратегии;

• -    определение перспективных финансовых взаимоотношений с субъектами хозяйствования, бюджетом, банками и другими финансовыми институтами;

• -    финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности на перспективу;

• -    прогнозирование альтернативных вариантов развития предприятия с точки зрения финансовых характеристик его деятельности в различных условиях;

• -    мониторинг деятельности конкурентов;

• -    разработка способов выхода из кризисного состояния и методов управления в условиях кризиса компании;

• -    организация и ведение финансового учета компании;

• -    финансовый анализ и контроль деятельности компании⁴.

Существенное значение при разработке финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска снижения платежеспособности, инфляции, роста затрат, кризиса и других предпринимательских рисков.

Процесс разработки и внедрения финансовой стратегии компании можно разделить на такие этапы:

• 1.    Определение периода реализации стратегии. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития.

• 2.    Анализ факторов внешней финансовой среды компании.

• 3.    Формирование стратегической цели финансовой деятельности.

• 4.    Разработка финансовой политики предприятия.

• 5.    Разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии.

• 6.    На заключительном этапе проводится оценка разработанной стратегии и ее эффективности в соответствии с реальным финансовым состоянием компании.

Внедрение финансовой стратегии соответствующей общей стратегии компании позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с финансовым развитием компании5.

Выводы. В условиях меняющейся внешней среды финансовая стратегия является неотъемлемой составляющей и чрезвычайно важным элементом в стратегическом управлении предприятия, мощным инструментом обеспечения финансовой предприятия, которая должна согласовываться и соответствовать целям, направлениям, задачам формирования общей стратегии развития компании⁶.

Финансовая стратегия позволяет повысить эффективность управления финансовыми ресурсами и оптимизировать риски, определить перспективную стратегию развития компании.

Перспективы дальнейших исследований заключаются в обосновании механизма формирования и реализации финансовой стратегии компании с учетом факторов риска и тенденций развития финансовых рынков.

"Экономика и социум" №1 (44) 2018