Информационное сопровождение инвестиционного процесса

Инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта в основном разделяется по двум направлениям, это внутренняя инвестиционная деятельность и внешняя. Первое направление включает: увеличение производственной мощности, техническое перевооружение и реконструкция предприятия, рост объёма производства продукции, создание новых видов продукции и оказание новых видов услуг. Далее раскроем более подробно каждый из этих элементов.

Увеличение производственной мощности предприятия позволит расширить возможности предприятия, повысить объемы выпуска собственной продукции, осуществить выпуск нового вида продукции, что в конечном счете, приведет к росту прибыли.

Техническое перевооружение представляется собой смену действующей на предприятии техники и оборудования на более эффективное и современное. К тому же, оно, как правило, осуществляется на существующих производственных площадях, без их расширения. [14, с. 241]

Реконструкция предприятия, отличается от технического перевооружения тем, что связана не только со сменой устаревшего оборудования, но и с комплексной переделкой зданий и сооружений в целях их совершенствования. Основной причиной реконструкции служит диверсификация деятельности и производство нового вида продукции, она дает возможность снижения капитальных затрат и использование уже имеющего трудового потенциала хозяйствующего субъекта, таким образом снижая дополнительные затраты. Реконструкция производства позволяет повысить технический уровень и направлена на быстрое и эффективное освоение собственных производственных мощностей.

Техническое перевооружение и реконструкция предприятия являются более результативными в сравнении с новым строительством. К тому же в данном случае обновление осуществляется в основном по активной части основных фондов, а затраты на новое строительство будут минимальными.

Рост объёма производства продукции приведет к увеличению размеров прибыли и позволит занять лидирующие позиции на рынке данной продукции, что в свою очередь приведет к значительному влиянию в занимаемом сегменте.

Создание новых видов продукции и оказание новых видов услуг повлечет за собой повышение прибыли, а диверсификация снизит риск, возникающий с изменениями спроса на продукцию.

Реализация элементов внутренней инвестиционной деятельности связана с денежными средствами, они могут быть как собственными, так и привлечёнными. Основным источником капитальных вложение, технического перевооружения и реконструкции является нераспределенная прибыль. Тем не менее, на данный момент развития экономической ситуации в стране, этот источник служит в основном для поддержания деятельности предприятия на нормальном функционирующем уровне. [16, с. 89]

Еще одним собственным источником инвестирования на предприятии выступает акционерный капитала. Его увеличение дает возможность финансирования ранее описанных внутренних направлений. Пополнение акционерного капитала влечет за собой определённые трудности, связанные в основном с выпуском и размещением акций организации, а также дальнейшим контрольном над рабой предприятия в целом.

Одним из наиболее эффективных путей финансирования промышленно-технического развития предприятия является инвестиционный кредит сроком свыше одного года. Наиболее часто используемым в российских условиях обеспечением инвестиционных кредитов являются различные виды залога, переуступка прав, поручительство и банковская гарантия. Самая распространённая форма обеспечения - это залог основных активов, т.е. технологического оборудования и недвижимости. При финансировании инвестиционных проектов практически всегда передаётся в залог то оборудование, которое приобретается на кредитные деньги.

Наконец, сравнительно новым в условиях российской экономики и уже достаточно традиционным за рубежом путём привлечения необходимых ресурсов для реконструкции и развития предприятия является финансовый лизинг.

Эмиссия облигаций также является одним из признанных и традиционных в мировой практике источником привлечения дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для производственно-технического развития, реализации масштабных проектов.

Для оценки эффективности инвестиций и определения этапов инвестиционных решений дополнительно может использоваться система поддержки принятия решений. Система поддержки принятия решений (СППР) представляет собой компьютерную автоматизированную систему, которая позволяет оценивать параметры и выработки обоснованных решений.

Гибридная интеллектуальная СППР содержит две подсистемы:

• •    СППР, обеспечивающая информацией ЛПР для принятия решения;

• •    инвестор, принимающий решение на основе информации, представленной системой и данных, которые СППР не учитывала.

Технико-экономическое обоснование и бизнес-план инвестиционного проекта могут быть сформированы при использовании автоматизированных систем бизнеспла-нирования. Примерами данных систем являются: Project Expert, Альт-Инвест, COM FAR Expert III и др.

Программа Project Expert являет наиболее популярной в России среди автоматизированных систем бизнесплани-рования и создана с использованием современных инструментов программирования.

Project Expert состоит из функциональных модулей, сгруппированных в разделы по темам. В случае отсутствия исходных данных, доступ к некоторым из модулей будет заблокирован.

Программа Project Expert позволяет:

• •    охарактеризовать состояние предприятия на данный момент;

• •    сформировать план, схему финансирования инвестиционного проекта и маркетинговую стратегию;

• •    составить отчетность и проектную документацию на основе международных стандартов;

• •    осуществлять контроль проекта на различных стадиях.

Данные, полученные в Project Expert, могут обмениваться в форматах программ MS Ofifice, формироваться в отчетные документы в соответствии с МСФО и переводиться на европейские языки с использованием перевод- чика фирмы «ПРОМТ». Также в программу встроена система календарных планов реализации проекта.

Недостатком программы Project Expert является наличие нескольких вариантов решений, из-за чего эффективность выбора является более зависимой от квалификации потребителя, чем при использовании других систем бизнес- планирования.

Программа «Альт-Инвест» создана в форме надстройки в MS Excel и применяется при разработке ТЭО и биз-нес-плана, а также при оценке и сравнении инвестиционных проектов. «Альт-Инвест» представляет собой файл MS Excel, включающий взаимосвязанные листы.

В лист «Проект» вносятся исходные общие и внешние данные, затем формируются расчеты и результаты проекта. Программа предоставляет различные методы расчетов, возможность создавать таблицы и графики и формы финансовой отчетности, характеризующие инвестиционный проект.

Данные, полученные в программе «Альт-Инвест» могут отображаться на русском и английском языках. Недостатками программы «Альт-Инвест» являются недостаточное описание получаемых результатов и то, что она не походит для введения большого объема данных. Программа COM FAR Expert III, сформированная по методике организации UNIDO, позволяет оценить маркетинговые, инвестиционные, операционные и другие издержки инвестиционного проекта.

Данная программа может использоваться для подготовки обоснования инвестиций в промышленности. Система навигации в COM FAR Expert III отображается в виде стандартного «меню» и в «древовидной» форме. Виды оценок инвестиционных издержек представлены в виде таблиц и графиков.

Функции программы COM FAR позволяют отслеживать потребность в капитале, планировать амортизацию постоянных активов, рассчитывать прямые затраты и др. В программе предоставляется возможность выбора из общего количества экономических и финансовых коэффициентов тех, что необходимы для принятия решения. Методики, составляющие основу программы COM FAR III Expert, были созданы для использования в странах с высокой степенью инфляции и включают необходимые для подобных условий технические инструменты.

Одним из преимуществ программы COM FAR является имидж, так как она разработана комитетом при ООН и проекты, сформированные в данной программе отмечены соответствующим логотипом, что может являться одним из факторов, которые влияют на решение инвестора. В качестве недостатка программы COM FAR выделяется отсутствие учета в программе российского законодательства, в том числе Налогового кодекса РФ.