Применение информационных технологий для инвестиционного анализа

Автор: Моргун А.Н.

Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j

Статья в выпуске: 2 (2), 2015 года.

Бесплатный доступ

Данная статья посвящена аналитическим программным продуктам, позволяющим максимально автоматизировать анализ инвестиционного проекта в строительстве или иной области промышленности. Рассмотренные в статье примеры позволяют смоделировать процесс реализации проекта, помогают спрогнозировать его развитие и уберечь инвесторов и заказчиков от нежелательных рисков, которые получают широкое распространение при рыночной экономике. Использование данных методов анализа является перспективным ввиду своей точности, наглядности, оперативности обработки информации и требует внедрения в деятельность инвестиционных и консалтинговых компаний.

Еще

Информационные технологии, инвестиционный проект, инвестиционный анализ, технико-экономическое обоснование, бизнес-план

Короткий адрес: https://sciup.org/140266378

IDR: 140266378

Текст научной статьи Применение информационных технологий для инвестиционного анализа

Информационная технология - это комплекс методов и средств, объединенных в технологическую последовательность, осуществляющих сбор, обработку, хранение, передачу и отображение информации.

В современном мире информационные технологии активно используются во многих сферах жизнедеятельности человека. Применяются они и в области экономики строительства, управления строительными и прочими промышленными проектами, изучения эффективности проектов.

Информационные технологии в данных областях представляют собой решения по переработке различных исходных данных в структурированную, организованную, оперативную информацию с помощью аппаратных и программных средств. В данном случае информационные технологии, а именно различные программные продукты выполняют следующие функции:

• хранение больших объемов экономически важной информации и передачу ее на любые расстояния
• виртуальные банки и системы оплаты
• участие в процессе эффективного управления проектами
• оценка инвестиционных проектов (в том числе, расчет экономического эффекта, рисков и гибкости показателей системы)

Прежде чем более конкретно разбирать последнюю функцию, следует сказать, что такое сам инвестиционный проект, как объект анализа.

Инвестиционный проект – это комплекс мероприятий, включающий прединвестиционный этап со сбором необходимой информации, проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, поставку материалов, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. [3]

Проведение инвестиционного анализа является очень важным этапом, как перед началом нового проекта в какой либо области, так и для существующего предприятия или компании. Такой анализ позволяет оценить:

• Стоимость инвестиционного проекта;
• Уровень его рискованности;
• Экономическую целесообразность осуществления проекта;
❖ Расчет чистой приведенной стоимости проекта (NPV)
❖ Расчет индекса рентабельности инвестиций (PI)
❖ Расчет внутренней нормы доходности инвестиций (IRR)
❖ Расчет срока окупаемости инвестиций (PP)
❖ Расчет дисконтированного срока окупаемости инвестиций (DPP)
• Будущие денежные потоки по периодам ЖЦ проекта;
• Уровень проектной дисконтной ставки;
• Структуру и объем источников финансирования инвестиций;
• Степень воздействия инфляции на основные параметры проекта;
• Инвестиционную привлекательность компании. [4]

Стоит отметить развитие систем управления инвестиционными проектами для персональных компьютеров. С увеличением мощности ПК улучшалась функциональность и производительность систем, их графическая составляющая, повышались их возможности. Сами проекты становятся все более сложными, что предъявляет дополнительные требования к программным комплексам.

Для решения задач инвестиционного анализа отечественными и зарубежными специалистами разработан ряд программных продуктов. Некоторые из них реализованы на базе MS Excel, остальные представляют из себя самостоятельные полноценные программные продукты со своим интерфейсом, набором функций, со своими достоинствами и недостатками. В качестве примера предлагаю рассмотреть и сравнить между собой следующие продукты:

• «Альт-Инвест 6.1» (разработчик – компания «Альт», г. Санкт-
Петербург)

• «ТЭО-ИНВЕСТ» (разработчик - Институт проблем управления

РАН)

• «ИНЭК-аналитик» (разработчик – группа компаний в сфере IT и
консалтинга «ИНЭК», г. Москва)

• «Project Expert» (разработчик - консалтинговая компания

«Эксперт Системс», г. Москва)

• «COMFAR III Expert», (разработчик - Комитет промышленного

развития при ООН (UNIDO))

Сравнение данных продуктов осуществляется по таким показателям как: стоимость лицензионного программного продукта на современном рынке, технические требования к системе ПК, язык пользовательского интерфейса, основные задачи программного продукта, достоинства и недостатки.

Таблица 1.

Сравнительная характеристика программных продуктов по стоимости лицензии, системным требованиям и языку интерфейса.

«Альт-Инвест 6.1»	«ТЭО-инвест»	«ИНЭК-аналитик»	«Project Expert»	«Comfar III Expert»
110 000 руб.	76 000 руб.	60 000 руб.	75 000 руб.	120 000 руб.
Pentium III, 500 MHz; 128 MB (RAM), 500 MB рекомендуемая; 130 MB свободного места на диске; SVGA-монитор (800 x 600); ОС Windows 2000, XP, Vista, Win 7(х86).
Русский язык				Английский язык

Таблица 2.

Сравнительная характеристика программных продуктов по их основным функциональным задачам.

«Альт-Инвест 6.1»	«ТЭО-инвест»	«ИНЭК-аналитик»	«Project Expert»	«Comfar III Expert»
Подготовка	Моделирование	Финансово-	Разработка	Моделирование
финансовых	вариантов и	экономический	бизнес-	краткосрочной
разделов	условий	анализ	плана	и долгосрочной
ТЭО и бизнес-планов.	осуществления проекта	Разработка	Анализ	финансовой ситуации для
Моделирование	Разработка	бизнес-плана	инвестиционног о	промышленных и прочих
вариантов	бизнес-плана	Анализ	проекта	инвестиционны
выполнения проекта и их	Отчет о	эффективности инвестиций	Определение	х проектов
оптимизация	денежном		потребности в	ТЭО проекта
Экспертиза	потоке, показатели	Оценка стоимости	привлеченных средствах	Моделирование
инвестиционны	эффективности.	бизнеса		денежных
х проектов.	Анализ чувствительност	Анализ чувствительност	Моделирование схемы финансирования	потоков Финансовый
	и	и Бюджетная эффективность План-фактный контроль Сравнение и мониторинг	Обоснование эффективности финансовых вложений Сравнение возможных вариантов развития Оценка проектных рисков	анализ (уровень предприятия) Экономический анализ (макроуровень) Анализ чувствительнос ти

Прогноз стоимости планируемого бизнеса

Таблица 3.

Сравнительная характеристика достоинств программных

продуктов.

«Альт-Инвест

6.1»

«ТЭО-инвест»

«ИНЭК-аналитик»

«Project Expert»

«Comfar III Expert»

Легкость освоения.

Автоматический подбор графика

финансирования.

Возможность расчета по двум валютам.

Гибкое задание

инфляции.

Выбор налогового и

экономического окружения.

Открытость и

адаптируемость.

Автоматическое определение предельного процента кредита.

Ориентирована на Россию.

Простота интерфейса

Возможность ввода цен с учетом НДС

Удобный графический интерфейс

Грамотно продуман раздел заемных средств, анализ финансового состояния.

Удобный и

компактный итоговый отчет.

Соответствие разработанного бизнес-плана ведущим российским и

международным финансовым организациям.

Быстрота составления бизнес-плана

Возможность

вводить данные

на русском языке, а получать

результаты анализа на

английском.

Встроенная система создания календарных планов.

Возможность анализа проекта с учетом неполноты данных.

Возможность выбирать налоговую базу.

Хорошо продуманная методика для стран с

высоким уровнем инфляции

Логотип ООН на отчетах

Удобная навигация по исходным данным.

Компактность отчета.

Таблица 4.

Сравнительная характеристика по недостаткам программных

продуктов.
«Альт-Инвест 6.1»	«ТЭО-инвест»	«ИНЭК-аналитик»	«Project Expert»	«Comfar III Expert»
Весь расчет производится либо	Много лишних форм	Нет возможности вывести	Относительная сложность	Отсутствует переход к
"Теория и практика современной науки" №2(2) 2015					109

в постоянных либо	ввода данных.	результаты	освоения.	расчетным
в прогнозных ценах, при этом	Нет	анализа на печать (предусмотрено	Отсутствие	ценам (нет возможности
система	возможности	только для	готовых	учесть
предусматривает	получить	графиков).	решений.	инфляцию)
выбор «средней» нормы дисконта,	грамотный отчет об	Недостаточная	Не	Большой
что приводят к	анализе	адаптация	предусмотрена	шаг расчета
неточностям.	(используютс	программы под	правильная	в период
Труднообозримост	я стандартные отчеты для	современные экономические,	методика перехода к	производств а (1 год)
ь результатов при больших объемах	налоговой инспекции,	производственны е и финансовые	расчетным ценам при	Плохо
информации.	что не всегда	термины.	проведении	развит учет
Недостаточные возможности описания проекта (можно описать только простые проекты).	удобно).		оценок с учетом инфляции. Нет возможности выполнения расчета эффективност и для собственного капитала.	заемных средств. Система «не знает» российских налогов.

Выводы:

Рассмотренные программы позволяют повысить оперативность анализа инвестиционных проектов, существенно помогают в составлении отчетов, благодаря автоматизации расчётов освобождают пользователя от нежелательных трудозатрат.

1. «Альт-Инвест 6.1» хорошо подойдёт для анализа несложных инвестиционных проектов. Подойдет и тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчётности, так как программа хороша для моделирования взаимосвязи показателей, изучения их влияния друг на друга. Можно использовать в качестве шаблона для создания своего решения в области анализа. Не вызовет проблем в освоении, так как интегрирован в MS Excel.
2. «ТЭО-инвест» подойдет для использования результатов анализа внутри компании, так как ее отчеты не совсем актуальны для предоставления в государственные органы. Программа удобна в использовании, имеет подробные настройки и наглядный графический интерфейс.
3. «ИНЭК-аналитик» - программа не отличается широким набором возможностей, но хорошо адаптирована для анализа инвестиционных проектов, использующих заемные средства. Однако пользователю придется
4. «Project Expert» - мощный инструмент, идеальная программа для профессионалов с высокими требованиями. Является очень гибким программным решением с множеством настроек и возможностей, но и очень зависит от профессиональной подготовки пользователя.
5. «COMFAR III Expert» - грамотный аналитический инструмент. Формы отчетности реализованы лучше других предложенных продуктов. Хорошо подходит для выполнения анализа проектов с участием иностранных инвесторов. Прекрасный имидж программе создает логотип ООН на отчётах. Однако данное решение не рекомендуется для изучения российских проектов из-за недостаточной адаптации.

корректировать итоговый отчет, формы которого потеряли актуальность.

Список литературы Применение информационных технологий для инвестиционного анализа

«Компьютерные модели для финансового анализа, оценки инвестиционных проектов и финансового планирования», руководство пользователя, 32стр. [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.alt-invest.eu/software/br/Progs.pdf
Официальный сайт «ТЭО-инвест», [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://teoinvest.ru
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
“Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов ” (утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21.06.1999 г. №ВК 477).
Руководство пользователя по решениям группы ИНЭК, [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://inec.ru/it/automated-analysis/manual.php
«Project Expert - разработка бизнес планов и оценка инвестиционных проектов, возможности программы», [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert-systems.com/financial/pe/desc
Официальный сайт Центра международного промышленного сотрудничества ЮНИДО в РФ, ресурсы [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.unido.ru/resources/software/comfar

Статья научная