Классификация российских публичных акционерных обществ по критерию "наращение собственного капитала"

В статье рассматриваются возможности применения дискриминантного анализа для классификации российских публичных акционерных обществ по критерию «наращение собственного капитала». Исследуемая выборка состоит из 70 нефинансовых организаций, чьи акции имеют котировки на площадке ПАО «Московская биржа». Каждая организация тестируется на соответствие ESG-критериям. При этом в исследовании ставится гипотеза, согласно которой соответствие ESG-критериям позволяет публичным акционерным обществам эффективно управлять инвестированным капиталом так, чтобы из года в год наращивать собственный капитал, а не сокращать его. В работе обосновывается применение дискриминантного анализа в сравнении с другими методами, в частности кластерного анализа и множественного регрессионного анализа, которые являются методами-альтернативами, имеющими при этом индивидуальные особенности: возможности и ограничения. Доказана эффективность использования дискриминантного анализа при разбиении публичных акционерных обществ на две группы: организации, наращивающие собственный капитал, и компании, сокращающие его, исходя из соответствия ESG-критериям (ключевые из которых были выявлены в процессе исследования). Так, отнесение изучаемого объекта к той или иной группе будет верным в 81,4% случаев, что свидетельствует о высоком качестве и точности прогноза предлагаемой в работе дискриминантной функции.