Методологические аспекты совершенствования оценки рисков инвестиционных проектов в минерально-сырьевом комплексе
Автор: Жиряков А.Е., Смородина Е.А.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 1 (131), 2026 года.
Бесплатный доступ
Статья посвящена развитию методик оценки рисков для инвестиционных проектов в минерально-сырьевом комплексе. В условиях высокой неопределённости стандартные подходы, такие как анализ дисконтированных денежных потоков (DCF), не могут дать полной картины. В качестве решения предлагается интегрированная модель, которая включает три ключевых компонента: оценку стратегической гибкости через метод реальных опционов, управление экстремальными рисками с помощью стресс-тестирования и обязательный учёт ESG-факторов (экологических, социальных и управленческих). В результате доказано, что совместное использование этих методов позволяет сформировать более полную картину инвестиционной привлекательности и устойчивости для проектов с крупными инвестициями.
Минерально-сырьевой комплекс, инвестиционные проекты, оценка рисков, dcf-анализ, реальные опционы, стресс-тестирование, esg-факторы, интегрированная модель
Короткий адрес: https://sciup.org/170212546
IDR: 170212546 | DOI: 10.24412/2411-0450-2026-1-102-108
Methodological aspects of improving the assessment of risks in investment projects in the mineral resources complex
The article is devoted to the development of risk assessment methods for investment projects in the mineral resources sector. In conditions of high uncertainty, standard approaches such as discounted cash flow analysis (DCF) cannot provide a complete picture. As a solution, an integrated model is proposed that includes three key components: assessing strategic flexibility using the real options method, managing extreme risks through stress testing, and incorporating ESG factors (environmental, social, and governance). As a result, it has been proven that the combined use of these methods allows for a more comprehensive understanding of investment attractiveness and sustainability for large-scale projects.
