Моделирование инвестиционных проектов биотоплива на примере Архангельской области

В статье рассматриваются модели инвестирования с учетом потребности Архангельской области. В Северо-Западном федеральном округе этот регион находится на втором месте по запасам древесины, и занимает существенную долю лесопромышленный комплекс в общем объеме промышленного производства Архангельской области. Разработка инновационной модели развития лесного комплекса России предполагает производство наукоемкой продукции с высокой добавленной стоимостью на базе комплексной глубокой переработки лесных ресурсов непосредственно в регионе произрастания.

Для лесного сектора России новые технологии производства, новые рынки и новые сферы использования продуктов отрасли — путь выхода на инновационный путь развития. Государственные программы поддержки отечественных производителей, интерес инвесторов и особенности лесных ресурсов в целом дают возможность реализовать необходимый современной российской экономике инновационный сценарий за счет комплексной реконструкции существующих предприятий на базе достижений науки, техники и технологии. Масштаб производственной деятельности региона определяется, наряду с другими факторами, ресурсной базой: объем разрешенного использования лесов (расчетная лесосека) составлял 24,3 млн м3, в том числе в хвойных лесах — 15,9 млн м3 (на 1 января 2016 г.). Объем заготовки древесины на протяжении многих лет остается на одном уровне, не превышая 12 млн м3 [1, c. 36]. Углубленная переработка лесных ресурсов с целью производства новых продуктов может служить целям региона в сфере биоэнергетики и решить одну из важнейших проблем развития региона — повышение энергоэффективности.

Наиболее целесообразный путь реконструкции существующих предприятий — био-рефайнин, т. е. переход на производство наукоемкой продукции. Предприятия лесного сектора, которые были спроектированы и построены в середине прошлого века, требуют реконструкции [2, c. 3]. Это, по мнению специалистов, позволит в сфере биоэнергетики создать принципиально новые предприятия ХХI в., минуя те стадии, которые проходили лидеры мирового лесного комплекса за последние десятилетия [3, c. 4]. Внедрение данной модели требует научного и кадрового обеспечения, а также прогнозирования рынков и тенденций развития на перспективу.

К достоинствам биоэнергетики как направления инвестирования следует отнести такие преимущества продуктов углубленной переработки древесины, как энергоэффективность, транспортабельность, безопасность, возможность использовать с другими видами топлива и инфраструктурой. Пеллеты — биотопливо, получаемое из древесных отходов и отходов сельского хозяйства [4, c. 28]. Представляет собой цилиндрические гранулы стандартного размера. Существует две основные области применения пеллет: промышленное потребление (выработка электроэнергии для индустриальных нужд) и использование домохозяйствами для обогрева домов.

В Архангельской области действует несколько крупных предприятий по производству пеллет, в том числе и для внутреннего рынка региона [5]. Пеллеты как топливо популярны в связи с тем, что, во-первых, это самое экологичное и экономичное сырье. При сгорании тонны биогранул выделяется 3,5 тыс. кВт тепловой энергии, что в 1,5 раза выше, чем при сгорании дров, и практически соответствует показателю теплотворности каменного угля [6, c. 725]. Во-вторых, пел-летное производство решает проблему утилизации отходов лесопереработки и низкокачественного леса.

Мировой спрос на пеллеты, используемые в качестве биотоплива, возрастал в 2012–2016 гг. со среднегодовым темпом 13% и составил 27,8 млн т. При этом в 2015–2016 гг. динамика рынка значительно замедлилась: в Европе — основной мировой потребитель пеллет — темп роста спроса сократился с 13% в 2012– 2015 гг. до 5% в 2015–2016 гг. В структуре мирового потребления пеллет доля Европы составляет более 81%, доля Северной Америки ― около 8%, Япония и Южная Корея — около 8% [7, c. 105].

Производство пеллет в России в 2016 г. составило 1,1 млн т, при этом внутреннее потребление близко к нулю, практически весь производимый объем экспортируется. Более 90% экспорта направляется в Европу, около 10% ― в Азию.

По данным RBC.Research, общее число пеллетных заводов в России сегодня превышает совокупную производственную мощность, по разным оценкам, составляет до 3,5 млн т пеллет в год, однако загружены они в среднем на 50%.

Производство пеллет в России сконцентрировано вблизи экспортных рынков, в областях крупных лесозаготовок, не имеющих ЦБК. Приоритетным направлением для инвестирования в сфере агропромышленного комплекса может стать лесное хозяйство, в частности изготовление биотоплива.

В 2016 г. инвестиции в основной капитал составили 78,2 млрд р., или 100,9% к уровню 2015 г. (предварительные данные) (по СЗФО — 108,3% к уровню 2015 г., по РФ — 99,1% к уровню 2015 г.) [8, c. 60].

।    । Инвестиции в основной капитал, млрд р.

Рис. 1. Инвестиции в основной капитал

По данным Росстата, в 2016 г. инвестиции в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства) составили в обрабатывающей промышленности лесного комплекса 90,2%. Динамика производства продукции лесного комплекса представлена в табл. 1.

Таблица 1

Динамика производства важнейших видов продукции лесного комплекса Российской Федерации

Наименование видов продукции	2014	2015	2016
Пеллеты	913,3	965,8	1066
Бумага и картон, тыс. т	8153	8196	8646
Пиломатериалы, млн м	21,5	22	23,8

Структура производства пеллет по федеральным округам представлена в таблице 2.

Таблица 2

Структура производства пеллет в России по федеральным округам в 2009–2016 гг. и прогноз на 2017 год, т

Федеральный округ	2014	2015	2016	2017
Северо-Западный	56 911	552 006	505 049	701 987
Сибирский	123 276	129 918	228 317	371 731
Центральный	75 457	86 507	148 482	149 769
Дальневосточный	41 746	90 724	113 555	132 851
Приволжский	74 173	77 735	85 451	60 026
Уральский	29 184	28 466	22 176	20 582
Южный	216	461	279	250
Всего	913 263	965 817	1 103 259	1 437 196

Источник: aBarUSMarketresearch на основе скорректированных данных Росстата.

Актуальность направления исследования

В настоящий момент инвестирование в лесопромышленный комплекс осуществляется в специфических экономических условиях. В связи с этим становится актуальной проблема анализа и оценки инвестиционной деятельности как государства, так и частных институтов. В современных условиях особый интерес представляют прорывные технологии лесного сектора, к которым относятся и биотехнологии [9, c. 46]. Биотопливо характеризуется высокой скоростью воспроизводства, неограниченными масштабами переработки сырья. Развитие внутреннего рынка пеллет для использования в сфере жилищно-коммунального хозяйства открывает новые возможности и перспективы инвестиционных решений.

Методика исследования

Модели инвестиций играют важную роль в оценке стоимости компании, активов, в принятии управленческих решений о путях развития бизнеса компании, а также многих других задач экономики отрасли. Для анализа и оценки инвестиционной привлекательности в данной отрасли используют следующие методы:

• •    Кредитный метод инвестирования

• •    Инвестиционная модель сделки по лизингу

• •    Модель 3-стороннего инвестирования

Более подробно рассмотрим модель трехстороннего инвестирования, которая основана на сотрудничестве между государством, в лице администрации Архангельской области, крупными предприятиями по производству пеллет в области и местными компаниями ЖКХ. Суть модели заключается в развитии бизнеса на основе частного государственного партнерства [13, c. 160].

Расчет расхода тепла на отопление здания определен по укрупненным показателям. Расходы тепла на горячее водоснабжение определены согласно указаниям п. 3.13 «СП 30.13330.2012. Свод правил. Внутренний водопровод и канализация зданий. Актуализированная редакция СНиП 2.04.01-85» (утв. приказом Минрегиона России от 29 декабря 2011 г. № 626). Климатологические данные приняты по СНиП 23-01-99 «Строительная климатология и геофизика» (с изменениями от 1 января 2003 г.). Расчетные усредненные температуры внутреннего воздуха приняты из «Методических указаний по определению расходов топлива, электроэнергии и воды на выработку тепла отопительными котельными коммунальных теплоэнергетических предприятий» [14, c. 68–69].

Привлечение частных инвестиций является главным механизмом модернизации коммунальной энергетики, в том числе и в области перехода на биотопливо. Возврат инвестиций обеспечивается посредством прозрачного инструментария в виде тарифов на тепловую энергию.

Опыт внедрения

Производство пеллет в России к 2030 г. может увеличиться с 1,1 до 2,7–5,1 млн т в зависимости от рыночной конъюнктуры. Продукция будет отправлена на экспорт, что позволит достичь мировой доли на рынке пеллет — 5–8%. Строительство новых мощностей экономически целесообразно только при наличии долгосрочных контрактов на экспорт пеллет с потребителями из Европы или Японии [15]. Существующие и новые российские предприятия, расположенные близко к границе экспортных рынков (главным образом на северо-западе), будут иметь возможность успешно конкурировать на рынках пеллет в Европе или Азии (Корея, Япония) из-за привлекательных цен [16, с. 23].

Эффект от стимулирования производства, экспорта и потребления биотоплива в 2030 г. может составить 3,2–5,7 млрд р. в год. В перспективе до 2030 г. дровяная древесина и отходы лесопромышленных производств в основном будут использоваться в качестве технологического сырья и топлива в лесоизбыточных районах, где доставка минеральных энергоносителей затруднена или требует сезонного завоза [17, с. 86]. В табл. 3 представлены древесные топливные продукты, которые планируется производить для повышения энергетической способности.

Таблица 3 Древесные топливные продукты (тыс. тонн)

Продукция	2020	2025	2030
Древесный уголь	72	95	120
Топливные брикеты и пеллеты	4000	8000	8500
Моторное топливо из древесины	200	305	405

Источник: ФАО.

Для того чтобы наращивать производство, среднему и мелкому бизнесу необходимы инвестиции и государственная поддержка, даже в виде частных банков с государственным капиталом. Нами были отобраны предприятия в Архангельской области, занимающиеся производством биотоплива из лесоматериалов [18, с. 142; 19].

Таблица 4

Наименование предприятий	ООО «ЛЕСРЕСУРС»			ООО «ЛПК СЕВЕР»			ООО «Вельская лесная компания»			Лесозавод
Финансовый показатель	2014	2015	2016	2014	2015	2016	2014	2015	2016	2014	2015	2016
EBIT	1811	2053	579	105,9	199,8	226	-	(715)	477	661	894	1204
Рентабельность продаж (прибыль от продаж), %	34,2	21,1	5,7	4,7	6,4	3,5	-	-5,9	10,3	22,7	19,3	16,1
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	124	49	9	11	-2	-240	-	-203	257	21	20	24
Рентабельность активов (ROA), %	15,8	6,1	1,2	-0,4	0,1	1,8	-	-12,2	7,2	9,6	9,2	10,5
Чистая прибыль, тыс. р.	1609	1381	323	-2,5	0,8	41,5	3	-640	404	459	546,8	782
Выручка, млн р.	7,2	12,1	15,7	1,07	1,07	1,36	7,65	7,9	5,7	4,5	5,6	6,5

Финансовые показатели основных предприятий региона, производящих биотопливо

Как видно из табл. 4, рентабельность продаж снижается, что вызвано прежде всего сокращением экспортных поставок в Скандинавию [20, с. 420; 21 с. 170]. Однако рентабельность активов у предприятий остается в плюсе.

Что касается частного государственного партнерства, здесь намечены перемены в лучшую сторону для всех участников. Подготовлен ряд нормативноправовых документов для решения вопросов энергоснабжения области с использованием биотоплива.

Сегодня компании ЖКХ получают за отопление от населения от 901,31 до 2074,44 р. в зависимости от районов и категорий предприятий. Рассмотрим переход котельных с газовыми установками на биотопливо (табл. 5).

Сравнение экономических показателей котельных, использующих разные виды топлива

Таблица 5

Наименование показателей	Газ	Пеллеты
Стоимость закупки сырья для администрации района	4148 р./1000м3	5–7 р./кг
Производительность тепла	8600 кКал/1м3	3800–4100 кКал/1кг
Себестоимость 1 ГКал	1702,65 р.	1753 р.
Оплата с населения, р.	901,31–2074,44	1800–2000

С 2010 по 2012 г. для реализации программы «Энергосбережение и повышение энергетической эффективности на 2010–2020 годы» было привлечено свыше 2,5 млрд р., в том числе на реконструкцию котельных — 650 млн р. [22]. Кроме того, заключили соглашения на усовершенствование и строительство объектов топливно-энергетического комплекса на сумму 3,5 млрд р. Был подготовлен план мероприятий сроком до 2016 г., в результате выполнения которого началось строительство 17 новых котельных, а также модернизация 100 котельных, которые перевели на биотопливо.

Вывод

Объем производства древесных пеллет в России будет только расти [23, с. 30]. Во многих регионах так и не решена проблема утилизации отходов. Помимо новых законодательных инициатив, запрещающих захоронение древесных отходов, государство стимулирует бизнесменов заниматься переработкой древесных отходов. Это позволяет рассматривать производство биотоплива как одно из важнейших направлений развития предприятий региона [24; 25, с. 374], что будет способствовать повышению энергоэффективности, развитию альтернативных источников топлива в регионе, расширению сферы применения пеллет как перспективного биотоплива.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что несмотря на то, что капитальные затраты на модернизацию котельных в регионе достаточны велики, даже при взятии оборудования в лизинг или кредит, на основе частногосударственного партнерства можно возместить часть затрат и оставить цены для потребителей на таком же уровне, как при использовании котельных на природном газе. Кроме того, решение экономических задач сопровождается улучшением экологии региона и повышением качества жизни граждан.