Общая характеристика современного этапа экономического развития Саудовской Аравии

Появление Саудовской Аравии в качестве современного объединенного государства стало развитием недавнего происхождения. Консолидация государственного аппарата над большой страной с небольшим населением, рассредоточенным по обширной территории, и создание физической и фискальной инфраструктуры страны на самых эффективных и современных линиях за относительно короткий промежуток времени стало замечательным достижением. Одновременное развитие правовых и институциональных рамок финансов и торговли в течение четырех десятилетий было не менее обременительным занятием. Базовые рамки были заложены некоторое время назад, и в последние десятилетия институциональные рамки развивались для поддержки развития современной экономики. В начале этого столетия несколько иностранных торговых домов (включая торговое подразделение Algemene Bank Nederland) и обменные пункты оказывали большую часть связанных с финансами услуг для удовлетворения потребностей торгового сообщества и паломников, которые были основными источниками финансирования. в экономике.

С открытием нефти в 1939 году начался приток доходов от роялти в государственную казну, а после Второй мировой войны наблюдался всплеск спроса и добычи нефти. Государственные доходы и расходы быстро росли, и иностранные банки начали выходить на рынок. Французский банк Индешин и Арабский банк открыли филиалы в Джидде в 1948 году; затем в 1950 году Британский банк Ближнего Востока, Национальный банк Пакистана и Банк Миср Египта. Банковские услуги, такие как прием депозитов и кредитование, также предоставлялись местными обменными пунктами. Чтобы добиться стабильного валютного механизма и стабильности валюты, в октябре 1952 года правительство создало валютное агентство Саудовской Аравии (САМА). Он открыл офисы в главных городах, но правительство продолжало использовать платежный сервис обменного пункта Al-Kaki и Bin Mahfouz Co., чтобы действовать в качестве его агента. В 1953 году правительство разрешило этому обменнику открыть первый коммерческий банк в Королевстве под названием Национальный коммерческий банк1.

Внедрение бумажных денег. За этим последовало больше иностранных банков, и в 1954 году начал свою деятельность Банк дю Кер, после чего последовали Банк дю Либан и д'Оутр Мер и Первый Национальный городской банк Нью-Йорка. Эр-Рияд Банк начал свою деятельность в 1957 году, а Банк Аль-Ватани - в январе 1958 года. В период с 1950 по 1956 год происходило постепенное введение бумажных денег в форме квитанций Пилигрима, которые поддерживались драгоценными металлами и иностранной валютой. К 1960 году правительство смогло сдержать инфляцию, риал был официально привязан к доллару США на уровне 3,75 и оставался стабильным, валютные резервы выросли, а правительство выпустило бумажные деньги, чтобы заменить все квитанции Пилигрима. Почти весь государственный долг был погашен, и это достижение продолжалось долгие годы.

Первая банковская проблема, с которой столкнулась SAMA, возникла в 1960 году. Эр-Рияд Банк и Банк Аль-Ватани, которые начали свою деятельность соответственно в 1957 и 1959 годах, столкнулись с серьезными проблемами ликвидности, возникшими в результате неправильного управления и ненадлежащих кредитов. Члены совета в обоих банках брали большие займы в банках и не выплачивали кредиты. К 1960 году Банк Аль-Ватани был технически несостоятельным и не мог урегулировать требования местных вкладчиков. После отказа членов совета директоров погасить свои долги SAMA ликвидировала банк и объединила свои операции с Riyad Bank. В 1961 году SAMA потребовала реорганизации Riyad Bank. Председатель банка был отстранен от должности и сформирован новый совет директоров. SAMA, от имени правительства, приобрело акции директоров, которые не смогли погасить свои кредиты и, таким образом, получили 380/0 долей в банке2.

Эти банковские трудности привели к тому, что САМА получила больше полномочий для лицензирования и регулирования всех банков. В 1966 году был принят новый Закон о банковском контроле, который дал САМА широкие полномочия по надзору. Банки были обязаны соблюдать достаточность капитала, коэффициенты ликвидности и кредитования, а также резервные требования. Закон о банковском контроле также разрешил SAMA, с одобрения министра финансов, рекомендовать учреждениям новые лицензии, издавать правила и положения и принимать меры против любых нарушителей Закона. Он также поддержал концепцию «универсальной банковской модели», которая позволяла банкам предоставлять широкий спектр финансовых услуг, включая банковские услуги, инвестиции, ценные бумаги и т. Д. Следовательно, банки стали основными лицензированными финансовыми учреждениями и быстро расширялись, охватывая всю страну , Быстрый рост и реструктуризация в 1970-х гг.

Преобразование филиалов иностранных банков в акционерные банки 1970-е годы были периодом быстрого расширения банковской системы, чтобы идти в ногу со значительным ростом государственных доходов и расходов и финансированием крупных проектов развития, направленных на инфраструктуру. и промышленность. До 1975 года правительство поощряло иностранные банки открывать филиалы в пределах Королевства, и, следовательно, присутствовали десять международных банков с 29 филиалами. Однако со второй пятилеткой, начавшейся в 1976 году, правительство продвигало политику преобразования филиалов иностранных банков в публичные компании с участием граждан Саудовской Аравии. Эта политика имела ряд целей. Это послужило стимулом для участия саудовских инвесторов в важном и быстро развивающемся секторе.

Регистрация и размещение акций этих банков способствовали широкому участию общественности, что также внесло большой вклад в развитие фондового рынка в Королевстве. Также этому способствовали банковская деятельность и формирование банковских привычек среди населения. Поощряя иностранные банки приобретать крупные пакеты акций во вновь создаваемых банках и предлагая им контракты на управление, позиция иностранных партнеров укреплялась, поскольку они могли осуществлять значительный управленческий контроль, получая выгоду от национального режима, предоставляемого банкам, полностью принадлежащим саудитам. К 1979 году из двенадцати действующих банков только три были не саудовскими, а общее число отделений банков почти удвоилось до 140. Однако многие крупные города, в которых часто бывали паломники, и многие небольшие отдаленные общины также обслуживались более 250 отделений по обмену валюты, которые предоставляют обмен валюты и другие финансовые услуги3.

Создание специальных государственных фондов В дополнение к банкам и обменным пунктам, в 1970-х годах правительство создало пять основных кредитных учреждений, а именно; Саудовский кредитный банк, Саудовский сельскохозяйственный банк, Фонд государственных инвестиций, Саудовский фонд промышленного развития и Фонд недвижимости. Эти учреждения предоставили среднесрочное и долгосрочное финансирование развития в дополнение к краткосрочным средствам, предоставляемым коммерческими банками. Банковский бум 1970-х годов в период с 1970 по 1979 годы финансовое положение коммерческих банков значительно возросло, а совокупные активы увеличились в 20 раз с 2,7 млрд. До 53 млрд. СР. Депозиты увеличились с 1,6 млрд. До 40 млрд. SR, а кредиты - с 1,6

млрд. До 19 млрд. SR. Спрос на коммерческий кредит отставал от растущей ликвидности, доступной в банковской системе, а также от бюджетных кредитных учреждений можно было легко получить недорогой средне- и долгосрочный кредит.

Следовательно, иностранные активы коммерческих банков быстро росли с 110/0 совокупных активов в 1977 году до 250/0 на конец 1979 года. Остающиеся пробелы, несмотря на рост, в предоставлении банковских и финансовых услуг сохранялись значительные пробелы. Некоторые из ключевых пробелов включены; малый бизнес имел ограниченный доступ к кредитам; средства проверки были ограничены снятием наличных; переводы в иностранной валюте отсутствовали или осуществлялись главным образом обменными пунктами; не хватало потребительских кредитов и средств для мелких вкладчиков; банковские методы были устаревшими; компьютерных технологий не существовало; и система обмена информацией была основана на региональном уровне. Основным недостатком в то время была зависимость банков от иностранных специалистов и нехватка граждан Саудовской Аравии в банковском бизнесе. Таким образом, саудовские банки и власти столкнулись с проблемой устранения этих недостатков.

Банковские проблемы и консолидация. Десятилетие было бурным и испытательным периодом для саудовских банков и банковской системы. В связи с огромным увеличением государственных доходов в период с 1979 по 1981 год и последующим замедлением коммерческие банки Королевства пережили быстрый рост, за которым последовал трудный период корректировки, ухудшения качества активов и сокращения. В течение долгого периода рост коммерческого кредита составлял в среднем 260/0, сократившись до 100/0 в период 2000-х. Депозитная база банков быстро росла с 68 млрд. SR до 146 млрд. SR; и количество отделений банка за этот период увеличилось с 188 до 534. Новые меры по укреплению финансового сектора после объединения трех оставшихся филиалов иностранных банков в

Объединенном саудовском коммерческом банке процесс конверсии был завершен.

После провала крупной организации, меняющей деньги, правительство приняло Закон о бизнесе, меняющем деньги, который требовал, чтобы SAMA также лицензировала и регулировала эти учреждения. Обменщикам также было запрещено принимать депозиты, кредитовать и предоставлять любые другие финансовые услуги, кроме указанных в законе. Другие важные изменения в политике включали введение Счета банковских гарантийных депозитов, инструмента управления ликвидностью, и разрешение банкам Саудовской Аравии приглашать иностранные банки к участию в синдицированных кредитах Саудовской Аравии. SAMA издала правила, которые позволяли банкам осуществлять брокерскую деятельность4. SAMA также оказала давление на саудовские банки, чтобы они обучали граждан Саудовской Аравии и вкладывали деньги в развитие компьютерных и информационных технологий5.

Основными причинами проблем, с которыми сталкиваются саудовские банки, стали макроэкономические дисбалансы, вызванные резким ростом государственных доходов, за которым последовало резкое снижение доходов от нефти. Государственные доходы от нефти, упали до 74 млрд. SR. Быстрый рост банковских активов и ликвидности привел к резкому увеличению спроса на частный сектор. кредит. Некоторые банки расширялись слишком быстро и не имели адекватных процедур оценки и мониторинга кредитоспособности. Им также не хватало необходимого технического опыта, они сталкивались с нехваткой квалифицированных кадров и неадекватными технологиями. Следовательно, когда произошел крутой спад в экономике, многие компании и предприятия пострадали от недостатка ликвидности и столкнулись с кредитным кризисом риялов6.

Строительный и подрядный секторы, которые процветали ранее, столкнулись с самой большой неудачей, и многие проекты пострадали. У банков возникли трудности с возвратом займов, и обеспечение во многих случаях оказалось сложным для реализации.

В этот период SAMA совместно с Министерством финансов предпринял ряд шагов, чтобы обеспечить стабильность финансовой системы и помочь банкам преодолеть затяжной экономический спад. К ним относятся следующие:

• •    Выплата дивидендов. SAMA потребовала, чтобы банки запросили его одобрение до объявления своих дивидендов. Закон о банковском контроле требует, чтобы все банки создавали свои обязательные резервы, равные их уставному капиталу. САМА также призвала банки Саудовской Аравии создавать дополнительные резервы для укрепления своей базы капитала.

• •    Налоговые каникулы. Большинство иностранных акционеров в банках Саудовской Аравии пользовались налоговыми каникулами в течение первых пяти лет их владения. Чтобы стимулировать удержание прибыли, налоговые каникулы в большинстве случаев были продлены еще на пять лет, после чего была разрешена схема отсрочки налогообложения. Эти меры помогли иностранным акционерам в банках Саудовской Аравии воспользоваться льготами по уплате налогов и призвали их сохранить свою долю прибыли.

• •    Налоговый вычет резервов на сомнительные счета. SAMA получила постановление от налогового департамента, которое разрешало налоговые вычеты резервов на потери по ссудам на основе метода начисления.