Понятие финансовой стратегии организации

Введение.

Современные     экономические     реалии     характеризуются беспрецедентной сложностью и динамичностью, что предъявляет новые требования к системе управления организацией. В условиях глобализации рынков, цифровой трансформации   бизнес-процессов,   усиления волатильности финансовых систем и ужесточения регуляторного давления особую актуальность приобретает проблема разработки эффективных финансовых стратегий как ключевого элемента обеспечения устойчивого развития предприятия.

Финансовая стратегия организации представляет собой системообразующий элемент управления, который определяет не только направления распределения финансовых ресурсов, но и формирует основу для достижения стратегических конкурентных преимуществ. В контексте современных экономических вызовов традиционные подходы к финансовому стратегированию требуют существенной трансформации, что обуславливает необходимость теоретического переосмысления самой категории "финансовая стратегия".

Актуальность исследования подтверждается следующими факторами:

• 1.    Увеличением скорости изменений во внешней среде, требующей разработки более гибких и адаптивных финансовых стратегий

• 2.    Возрастанием роли цифровых технологий в финансовом управлении

• 3.    Необходимостью интеграции принципов устойчивого развития (ESG) в систему стратегического финансового планирования

• 4.    Обострением проблемы обеспечения финансовой устойчивости в условиях геополитической нестабильности

Целью настоящего исследования является систематизация и уточнение понятия финансовой стратегии организации, выявление ее сущностных характеристик и места в системе стратегического управления. Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

• •    Анализ эволюции концепции финансовой стратегии

• •    Систематизация существующих научных подходов к определению понятия

• •    Выявление ключевых характеристик и структурных элементов финансовой стратегии

• •    Определение современных тенденций развития финансового стратегирования

Методологическую основу исследования составляют:

• •    Системный подход, позволяющий рассматривать финансовую стратегию как элемент общей системы управления организацией

• •    Методы сравнительного анализа и синтеза научных концепций

• •    Историко-генетический метод для изучения эволюции понятия

• •    Структурно-функциональный анализ для выявления взаимосвязей между элементами финансовой стратегии

Теоретическая значимость работы заключается в уточнении понятийного аппарата и систематизации научных подходов к определению финансовой стратегии. Практическая ценность исследования состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию процесса стратегического финансового управления с учетом современных экономических реалий.

Теоретические основы финансовой стратегииЭволюция понятия "финансовая стратегия"

Анализ научной литературы позволяет выделить несколько этапов формирования концепции финансовой стратегии:

• 1.    Бухгалтерский подход (начало XX века) - стратегия как система финансового учета и контроля

• 2.    Планово-аналитический подход (1950-1970 гг.) - стратегия как долгосрочное финансовое планирование

• 3.    Стратегический менеджмент (1980-2000 гг.) - интеграция

• 4.    Цифровая трансформация (XXI век) - адаптивные финансовые стратегии на основе больших данных и ИИ

финансовой стратегии в общую систему управления

Современные определения финансовой стратегии

В современной литературе встречаются различные трактовки:

• •    Как "система долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения" (Бланк И.А.)

• •    Как "совокупность методов и инструментов управления финансами для реализации миссии компании" (Бригхем Ю., Гапенски Л.)

• •    Как "интегрированный план обеспечения финансовой устойчивости в условиях неопределенности" (Дамодаран А.)

Ключевые характеристики финансовой стратегии

• 1.    Долгосрочная ориентация (горизонт 3-5 лет и более)

• 2.    Системность и взаимосвязь с другими функциональными стратегиями

• 3.    Гибкость и адаптивность к изменениям внешней среды

• 4.    Ориентация на создание стоимости для стейкхолдеров

• 5.    Баланс между риском и доходностью

• 3.    Структура и компоненты финансовой стратегии

Основные элементы

Инвестиционная стратегия

• o    Выбор направлений капиталовложений

• o    Критерии отбора проектов

• o    Оптимизация структуры инвестиционного портфеля

Финансирование деятельности

• o    Политика привлечения капитала

• o    Оптимальная структура капитала

• o    Управление стоимостью заемных средств

Дивидендная политика

• o    Баланс между выплатами и реинвестированием

• o    Влияние на рыночную стоимость компании

Управление рисками

• o    Идентификация финансовых рисков

• o    Методы хеджирования

• o    Система внутреннего контроля

Уровни финансовой стратегии

• 1.    Корпоративный уровень - определяет общие принципы финансового управления

• 2.   Бизнес-уровень - специфические стратегии для отдельных

• 3.  Функциональный уровень - операционные финансовые решения

• 2.  Определение стратегических целей

• 3.  Разработка альтернатив и выбор стратегии

• 4.  Реализация и контроль

подразделений

Процесс разработки и реализации финансовой стратегии1.  Диагностика текущего состояния

o   Анализ финансового положения o   Оценка конкурентной среды o   SWOT-анализ финансовой деятельности

o   Формулировка финансовых KPI o   Установление целевых показателей o   Привязка к общей стратегии компании

o   Сценарное моделирование o   Оценка ресурсных возможностей o   Анализ риск-доходность

o Разработка финансовых планов и бюджетов o   Мониторинг выполнения o   Корректировка стратегии

Современные тенденции развития финансовых стратегий

• 1.  Цифровизация финансового управления

• 2.  Интеграция ESG-принципов

• 3.  Повышение гибкости стратегий

o    Использование big data и predictive analytics o   Автоматизация финансовых процессов o   Блокчейн в корпоративных финансах

o   Учет экологических рисков o   Социально ответственное инвестирование o   Устойчивое финансирование

o    Agile-подходы к финансовому планированию

• o    Динамическое ребалансирование ресурсов

• o    Быстрая адаптация к кризисам

Заключение

Финансовая стратегия организации представляет собой комплексную систему управления финансовыми ресурсами, направленную на достижение долгосрочных целей компании. В современных условиях эффективная финансовая стратегия должна сочетать традиционные принципы финансового управления с инновационными подходами, учитывающими цифровую трансформацию и новые экономические реалии.

Дальнейшие исследования в данной области должны быть направлены на разработку методик оценки эффективности финансовых стратегий, а также на изучение возможностей интеграции искусственного интеллекта в процесс стратегического финансового управления.