Исследование финансового состояния компании
Автор: Болецкий К.Н., Ежова М.Г., Дрожжин А.В.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 2 (132), 2026 года.
Бесплатный доступ
В работе проведен комплексный анализ финансового состояния компании, специализирующегося на производстве продукции мясопереработки для регионального рынка Свердловской области. Методология исследования базируется на изучении динамики активов и пассивов, а также расчете системы абсолютных и относительных коэффициентов финансовой устойчивости. Результаты вертикального и горизонтального анализа баланса свидетельствуют о преимущественном формировании имущества за счет собственного капитала компании. Авторами обосновано состояние абсолютной финансовой устойчивости компании на протяжении трехлетнего периода, подтвержденное соответствием расчетных показателей нормативным значениям и высокой степенью финансовой независимости. Наряду с этим, по итогам заключительного года исследования зафиксирована негативная динамика ключевых индикаторов финансовой устойчивости. В рамках работы также проведена диагностика показателей ликвидности, рассчитан общий коэффициент платежеспособности и проанализирована деловая активность компании.
Актив, пассив, финансовая устойчивость, собственные оборотные средства, абсолютная финансовая устойчивость, ликвидность, деловая активность
Короткий адрес: https://sciup.org/170212630
IDR: 170212630 | DOI: 10.24412/2411-0450-2026-2-29-36
Research of the company's financial condition
This paper provides a comprehensive analysis of the financial condition of a company specializing in the production of processed meat products for the regional market of the Sverdlovsk region. The research methodology is based on the study of the dynamics of assets and liabilities, as well as the calculation of a system of absolute and relative financial stability coefficients. The results of the vertical and horizontal analysis of the balance sheet indicate the predominant formation of assets at the expense of the company's own capital. The authors substantiated the state of absolute financial stability of the company over a three-year period, confirmed by the compliance of calculated indicators with standard values and a high degree of financial independence. In addition, the results of the final year of the study showed negative dynamics in key indicators of financial stability. The work also included a liquidity analysis, a calculation of the overall solvency ratio, and an analysis of the company's business activity.
Текст научной статьи Исследование финансового состояния компании
Текущее финансовое состояние ООО «МПК Брусянский» является прямым индикатором эффективности управления бизнес-процессами. Определение типа финансовой устойчивости позволяет объективно оценить результативность деятельности предприятия и его способность противостоять внешним рискам [6]. Комплексная оценка данных параметров служит базой для принятия обоснованных управленческих решений, направленных на гармонизацию структуры баланса и повышение рыночной стоимости компании в долгосрочной перспективе [3, 4]. Объектом исследования финансового состояния выбрано ООО «МПК «Брусянский» представляет собой высокотехнологичное предприятие, занимающее лидирующие позиции на рынке мясных полуфабрикатов Урала. Стратегия развития предприятия опирается на постоянную диверсификацию: так, в 2023 году была запущена линейка из 10 видов крафтовых деликатесов, произведенных по авторским рецептурам с использованием натурального копчения [1].
Анализ финансового состояния начнем с исследования актива баланса ООО «МПК Брусянский» (таблица 1). Анализ структуры активов ООО «МПК Брусянский» за 2022– 2024 гг. показал доминирование мобильных средств, увеличившихся на 64,3% (до 26,9 млн руб.), при снижении их доли до 84,8%. Производственные запасы являются основой оборотных активов, составив к 2024 году 14,1 млн руб. (44,4% активов), при этом финансовая мобильность выросла, выражаясь в увеличении объема денежных средств в 2,8 раза, до 20,9% структуры баланса.
Таблица 1. Анализ актива баланса ООО «МПК Брусянский» за 2022 – 2024 гг., тыс. руб.
|
Показатели |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
|
|
Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
2 |
0,0 |
|
Материальные внеоборотные активы |
1901 |
10,4 |
3355 |
14,3 |
4801 |
15,2 |
|
Итого внеоборотные активы (раздел I) |
1901 |
10,4 |
3355 |
14,3 |
4803 |
15,2 |
|
Запасы |
10337 |
56,6 |
9846 |
42,0 |
14057 |
44,4 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
2339 |
12,8 |
4418 |
18,8 |
6624 |
20,9 |
|
Финансовые и другие оборотные активы (дебиторская задолженность) |
3671 |
20,1 |
5835 |
24,9 |
6179 |
19,5 |
|
Итого оборотные активы (раздел II) |
16347 |
89,6 |
20099 |
85,7 |
26860 |
84,8 |
|
Баланс актив |
18248 |
100,0 |
23454 |
100,0 |
31663 |
100,0 |
Дебиторская задолженность достигла 6,2 млн руб., сохранив долю около 19,5%. Внеоборотные активы ООО «МПК Брусянский» на протяжении исследуемого периода демонстрировали устойчивую восходящую динамику. Их балансовая стоимость увеличилась более чем в 2,5 раза: с 1 901 тыс. руб. (10,4% валюты баланса) в 2022 году до 4 803 тыс. руб. (15,2%) в 2024 году. Примечательно, что если в 2022-2023 гг. инвестиционный потенциал компании был сосредоточен исключительно в материальных внеоборотных активах, то в отчетном году в структуре имущества впервые были выделены нематериальные активы, хотя их величина остается невысокой (2 тыс. руб.).
На рисунке 1 представлена структура актива баланса ООО «МПК Брусянский» в 2024 году.
-
■ Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы Материальные внеоборотные активы
-
■ Запасы
-
■ Денежные средства и денежные эквиваленты
-
■ Финансовые и другие оборотные активы (дебиторская задолженность)
Рис. 1. Структура актива баланса ООО «МПК Брусянский» в 2024 г., %
В целом за 2022-2024 гг. наблюдается устойчивая тенденция роста совокупных активов организации [2]. Совокупная стоимость имущества в распоряжении ООО «МПК Бру-сянский» возросла с 18 248 тыс. руб. до 31 663 тыс. руб., что подтверждает положительную динамику развития производственного потенциала и укрепление рыночных позиций предприятия.
Рассмотрим структуру и состав пассива баланса ООО «МПК Брусянский» (табл. 2). Несмотря на сохранение доминирующей позиции собственного капитала в структуре пасси- вов, за анализируемый период наблюдается тенденция к снижению его удельного веса. Если в 2022 году показатель составлял 82,0% (14 962 тыс. руб.), то к отчетному году он сократился до 69,9%. Примечательно, что в абсолютном выражении собственный капитал демонстрирует устойчивый рост, достигнув 22 122 тыс. руб. Основной причиной этого увеличения стала нераспределенная прибыль, однако более высокие темпы привлечения заемных средств привели к структурному сдвигу в валюте баланса.
Таблица 2. Анализ пассива баланса ООО «МПК Брусянский» за 2022-2024 гг., тыс. руб.
|
Показатели |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
|
|
Уставный капитал |
10 |
0,1 |
10 |
0,1 |
10 |
0,0 |
|
Нераспределенная прибыль |
14952 |
81,9 |
18674 |
79,5 |
22112 |
69,9 |
|
Итого капитал и резервы (раздел III) |
14962 |
82,0 |
18684 |
79,6 |
22122 |
69,9 |
|
Долгосрочные заемные средства |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Прочие обязательства |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Итого долгосрочные обязательства (раздел IV): |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Кредиторская задолженность |
3295 |
18,1 |
4780 |
20,4 |
9541 |
30,1 |
|
Итого краткосрочные обязательства (раздел V): |
3295 |
18,1 |
4780 |
20,4 |
9541 |
30,1 |
|
Баланс пассив |
18248 |
100,0 |
23454 |
100,0 |
31663 |
100,0 |
Рассмотрим динамику краткосрочных обязательств ООО «МПК Брусянский» (рис. 2).
100%
80%
60%
40%
20%
0%
□ Капитал и резервы □ Краткосрочные обязательства
Рис. 2. Структура пассива баланса ООО «МПК Брусянский» в 2022-2024 гг., %
На протяжении анализируемого периода наблюдается выраженная тенденция к увеличению краткосрочных обязательств организации. Если в 2022 году краткосрочная задолженность составляла 18,1% пассивов (3 295 тыс. руб.), то к 2024 году ее вес в структуре источников финансирования увеличился до одной трети, достигнув 9 541 тыс. руб. Столь стремительный рост (почти в три раза в абсолютном выражении) свидетельствует о существенном изменении политики финансирования и росте зависимости компании от краткосрочных заемных средств. В целом, в иссле- дуемом периоде величина источников формирования имущества ООО «МПК Брусянский» увеличились с 18 248 тыс. руб. до 31 663 тыс. руб.
Оценка финансового состояния организации, наряду с анализом баланса активов и пассивов, предполагает изучение её финансовой устойчивости через систему абсолютных и относительных индикаторов [5, 7]. Подробные сведения об абсолютных показателях, характеризующих устойчивость компании, систематизированы в таблице 3.
Таблица 3. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «МПК Брусянский» за 2022-2024 гг., тыс. руб.
|
Показатель |
На конец 2022 года |
На конец 2023 года |
На конец 2024 года |
Отклонение: +;- |
|
|
2023 от 2022 |
2024 от 2023 |
||||
|
Источники формирования собственных средств |
14962 |
18684 |
22122 |
+3722 |
+3438 |
|
Внеоборотные активы |
1901 |
3355 |
4803 |
1454 |
+1448 |
|
Наличие собственных оборотных средств |
13061 |
15329 |
17319 |
+2268 |
+1990 |
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников |
13061 |
15329 |
17319 |
+2268 |
+1990 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
3295 |
4780 |
9541 |
+1485 |
+4761 |
|
Общая величина основных источников средств |
16356 |
20109 |
26860 |
+3753 |
+6751 |
|
Общая сумма запасов |
10337 |
9846 |
14057 |
-491 |
+4211 |
|
Излишек, недостаток собственных оборотных средств |
2724 |
5483 |
3262 |
+2759 |
-2221 |
|
Излишек, недостаток собственных и долгосрочных оборотных средств |
2724 |
5483 |
3262 |
+2759 |
-2221 |
|
Излишек, недостаток основных источников формирования запасов |
6019 |
10263 |
12803 |
+4244 |
+2540 |
|
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости |
+ + + |
+ + + |
+ + + |
const |
const |
Положительная динамика собственных оборотных средств на протяжении всего периода подтверждается данными таблицы 3. Ключевым фактором формирования собственных оборотных средств выступила ежегодная капитализация чистой прибыли. Так, в 2023 году объем собственных средств в обороте увеличился на 2 268 тыс. руб., а в 2024 году – на 1 990 тыс. руб. Параллельно зафиксировано расширение общего ресурсного потенциала организации: совокупная величина источников финансирования возросла с 16 356 тыс. руб. в 2022 году до 26 860 тыс. руб. к концу отчетного периода.
Динамика запасов предприятия в анализируемом периоде была неоднородной: после незначительного сокращения в 2023 году на 4,8% (с 10 337 до 9 846 тыс. руб.), в 2024 году наблюдался их существенный рост до 14 057 тыс. руб. Несмотря на изменения объема запасов, данные таблицы 4 свидетельствуют о наличии избыточного объема источников для их формирования. Согласно результатам трехфакторного анализа, финансовое состояние ООО «МПК Брусянский» классифицируется как абсолютно устойчивое, что подтверждает высокую степень финансовой независимости компании.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости для более полной оценки финансового состояния ООО «МПК Брусянский» (табл. 4). Коэффициент автономии, характеризующий степень зависимости организации от внешних заимствований, в течение всего анализируемого периода соответствовал нормативным значениям [2]. Тем не менее, наблюдается тенденция к его снижению. Показатель долговой нагрузки, отражающий пропорцию между заёмным и собственным капиталом, в 2022-2023 гг. составлял 0,22 и 0,26 соответственно. Это подтверждает, что ООО «МПК Брусянский» преимущественно использует внутренние ресурсы. Однако в 2024 году зафиксирован почти двукратный рост долговой нагрузки, что привело к критическому сближению показателя с верхней границей установленного критерия. Коэффициенты самофинансирования и задолженности характеризуются обратной корреляцией. В течение исследуемого временного отрезка зафиксировано превышение рекомендуемых параметров, что свидетельствует о приоритетном использовании собственных источников формирования имущества.
Таблица 4. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «МПК Бру-сянский» за 2022-2024 гг.
|
Наименование показателя |
На конец 2022 |
На конец 2023 |
На конец 2024 |
Изменение: +;- |
|
|
2023 от 2022 |
2024 от 2023 |
||||
|
1. Коэффициент автономии |
0,82 |
0,80 |
0,70 |
-0,02 |
-0,10 |
|
2. Коэффициент задолженности |
0,22 |
0,26 |
0,43 |
0,04 |
0,18 |
|
3. Коэффициент самофинансирования |
4,54 |
3,91 |
2,32 |
-0,63 |
-1,59 |
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,80 |
0,76 |
0,64 |
-0,04 |
-0,12 |
|
5. Коэффициент маневренности |
0,87 |
0,82 |
0,78 |
-0,05 |
-0,04 |
|
6. Коэффициент финансовой напряженности |
0,18 |
0,20 |
0,30 |
+0,02 |
0,10 |
|
7. Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов |
8,60 |
5,99 |
5,59 |
-2,61 |
-0,40 |
|
8. Коэффициент имущества производственного назначения |
0,67 |
0,56 |
0,60 |
-0,11 |
0,03 |
|
9. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,82 |
0,80 |
0,70 |
-0,02 |
-0,10 |
Динамика самофинансирования оборотных активов в ООО «МПК Брусянский» подтверждает способность компании самостоятельно финансировать текущую деятельность. Высокий уровень собственного капитала в структуре баланса указывает на низкую зависимость от внешних кредиторов.
Анализ коэффициента маневренности позволяет оценить степень мобильности собственного капитала компании [8]. Полученные значения существенно превышают верхнюю границу установленного норматива, что свидетельствует о высокой доле собственных средств, вложенных в оборотные активы. Финансовая гибкость ООО «МПК Брусянский» подтверждается также коэффициентом финансовой напряженности: его значение находится значительно ниже предельно допустимого уровня. Это обусловлено относительно невысокой долей заемного капитала в общей структуре баланса.
Динамика структуры активов характеризуется снижением коэффициента соотношения мобилизованных и иммобилизованных средств с 8,60 в 2022 году до 5,59 в 2024 году, что указывает на рост капитальных вложений в основной капитал. Коэффициент имущества производственного назначения сохраняется в пределах нормы, подтверждая ресурсную обеспеченность предприятия. Однако наблюдается ослабление финансовой устойчивости: если в 2022-2023 гг. доля стабильных источников финансирования составляла 80-82%, то к 2024 году она опустилась до 70%, достигнув критического уровня и выйдя за пределы рекомендуемого диапазона.
Таким образом, несмотря на общее соответствие большинства коэффициентов финансовой устойчивости рекомендуемым границам, отклонение коэффициента финансовой напряженности от нормы свидетельствует о формировании определенных рисков в структуре капитала организации.
В таблице 5 исследуем финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «МПК Брусянский» в 2022-2024 гг.
Таблица 5. Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «МПК Бру- сянский» в 2022-2024 гг.
|
Наименование показателя |
На конец 2022 |
На конец 2023 |
На конец 2024 |
Отклонение: +;- |
|
|
2023 от 2022 |
2024 от 2023 |
||||
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,71 |
0,92 |
0,69 |
0,21 |
-0,23 |
|
2. Коэффициент критической оценки |
1,82 |
2,14 |
1,34 |
0,32 |
-0,80 |
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
4,96 |
4,20 |
2,82 |
-0,76 |
-1,39 |
|
4. Общий показатель платежеспособности |
4,13 |
2,15 |
1,46 |
-1,98 |
-0,69 |
Анализ данных таблицы 5 свидетельствует о значительном запасе ликвидности: значения всех расчетных коэффициентов превышают верхнюю границу установленных нормативов. Несмотря на избыточную платежеспособ- ность, в 2024 году зафиксирована негативная динамика – снижение абсолютных величин данных показателей по сравнению с предшествующими периодами. Несмотря на то, что общий показатель платежеспособности в те- чение всего анализируемого периода оставался в рамках рекомендуемых значений, зафиксировано его резкое снижение. Значение индикатора сократилось с 4,13 в 2022 году до 1,46 в 2024 году, что свидетельствует о существенном сужении «запаса прочности» и ослаблении способности компании оперативно погашать свои обязательства.
Завершающим этапом комплексной оценки финансового положения является анализ де- ловой активности. Опираясь на данные таблицы 6, оценим интенсивность использования капитала и скорость оборота активов ООО «МПК Брусянский». Показатели деловой активности компании демонстрируют позитивную динамику: общая оборачиваемость активов ускорилась, а длительность одного оборота сократилась с 55 дней в 2022 году до 50 дней в 2024 году.
Таблица 6. Оценка деловой активности ООО «МПК Брусянский» за 2022 – 2024 гг.
|
Показатели |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
Отклонение |
|
|
2023 от 2022 |
2024 от 2023 |
||||
|
Выручка, тыс. руб. |
118721 |
163618 |
229643 |
44897 |
66025 |
|
1. Показатели оборачиваемости активов |
|||||
|
Активы, тыс. руб. |
18248 |
23454 |
31663 |
5206 |
8209 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
6,5 |
7,0 |
7,3 |
0,5 |
0,3 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
55 |
52 |
50 |
-3 |
-2 |
|
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
1901 |
3355 |
4803 |
1454 |
1448 |
|
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов |
62,5 |
48,8 |
47,8 |
-13,7 |
-1,0 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
6 |
7 |
8 |
1 |
1 |
|
Оборотные активы, тыс. руб. |
16347 |
20099 |
26860 |
3752 |
6761 |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
7,3 |
8,1 |
8,5 |
0,8 |
0,4 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
50 |
44 |
42 |
-6 |
-2 |
|
Запасы, тыс. руб. |
3507 |
10337 |
9846 |
6830 |
-491 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
33,9 |
15,8 |
23,3 |
-18,1 |
7,5 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
11 |
23 |
15 |
12 |
-8 |
|
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
3671 |
5835 |
6179 |
2164 |
344 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. |
32,3 |
28,0 |
37,2 |
-4,3 |
9,2 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
11 |
13 |
10 |
2 |
-3 |
|
Денежные средства, тыс. руб. |
2339 |
4418 |
6624 |
2079 |
2206 |
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
50,8 |
37,0 |
34,7 |
-13,8 |
-2,3 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
7 |
10 |
10 |
3 |
0 |
|
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала |
|||||
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
14962 |
18684 |
22122 |
3722 |
3438 |
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
7,9 |
8,8 |
10,4 |
0,9 |
1,6 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
45 |
41 |
35 |
-4 |
-6 |
|
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности |
|||||
|
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
3295 |
4780 |
9541 |
1485 |
4761 |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
36,0 |
34,2 |
24,1 |
-1,8 |
-10,1 |
|
Продолжительность оборота, дн. |
10 |
11 |
15 |
1 |
4 |
Повышение интенсивности использования ресурсов затронуло почти все элементы баланса. Исключение составили лишь внеоборотные активы и денежные средства, по которым наблюдается замедление оборачиваемости. Анализ деловой активности выявил повышение эффективности использования собственного капитала: период его оборота сократился с 45 до 35 дней, что свидетельствует об ускорении трансформации ресурсов в выручку. В то же время расчеты с кредиторами характеризуются отрицательной динамикой:
средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился с 10 до 15 дней. Данное замедление оборачиваемости обязательств может указывать на снижение платежной дисциплины или изменение условий коммерческого кредитования.
Итак, сформулируем результаты оценки финансового состояния компании ООО «МПК Брусянский».
-
1. В течение всего периода ООО «МПК Брусянский» сохраняло опору на собственные источники финансирования. Однако к 2024
-
2. Компания обладает избыточным запасом ликвидности, значительно превышающим нормативные требования. Тем не менее, стремительное падение общего показателя платежеспособности (с 4,13 до 1,46) свидетельствует о резком сокращении «запаса прочности».
-
3. Наиболее позитивные результаты продемонстрированы в сфере управления ресурсами. Ускорение оборачиваемости совокупных активов и собственного капитала позволило сократить финансовый цикл до 10 дней в 2024 году (после резкого скачка до 25 дней в 2023 году). Оптимизация достигнута как за счет операционной эффективности, так и за счет увеличения срока использования кредиторской задолженности.
году зафиксирован двукратный рост долговой нагрузки, что привело к критическому приближению коэффициентов устойчивости к нижним границам нормативов. Снижение доли стабильного финансирования с 82% до 70% указывает на возрастающую зависимость от внешних кредиторов.
Текущий уровень активов всё еще позволяет покрывать обязательства, но динамика указывает на ухудшение структуры баланса.
