Эффективность использования капитала на примере компании в сфере розничной торговли

Управление капиталом — это управление как текущими активами, так и текущими обязательствами предприятия. Управление капиталом рассматривается как важная функция для любой организации. Без надлежащего управления капиталом компания не может эффективно выполнять свои повседневные операции. Показатели эффективности использования капитала организации выступают одними из основных характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее содержательные индикаторы, отражающие степень безопасности вложения средств в его предпринимательскую деятельность. Оценка эффективности использования капитала организации является одной из главных и стратегически значимых задач финансового менеджмента на всем протяжении периода функционирования для целей обеспечения независимости предпринимательской деятельности.

Капитал организации по мнению Е.Н. Белого заключает в себе один из основных факторов производства, созданный человеком для того, чтобы с его помощью производить другие товары и услуги [1, c. 54] .

По мнению В.Д. Бугатина капитал организации характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов. [2, c. 45]

Схематично структура капитала приведена ниже на рис. 1.

Рисунок 1 – Источники финансирования предпринимательской деятельности, формирующие капитал [1, c. 125]

Компании в розничной торговле в значительной степени зависят от капитала для своей повседневной операционной деятельности, и поэтому эффективное управление им важно с целью получения прибыльности, а также для избегания неплатежеспособности. Неправильное управление капиталом может привести к банкротству.

Основная проблема эффективного управления капиталом заключается в определении оптимального уровня, который должен поддерживаться в текущих активах и текущих обязательствах, а также в определении того, должна ли организация инвестировать значительные средства в текущие активы или в основные средства. Эти вопросы могут серьезно повлиять на прибыльность и ликвидность организации, а также на возможность конкурировать в отрасли розничной торговли.

При обсуждении способов управления капиталом можно привести пример двух различных отраслей: технологий и розничной торговли. В целом, розничным предприятиям требуется гораздо больше оборотного капитала, чем технологическим компаниям, в основном из-за их потребностей осуществлять запасы товаров. Скорость, с которой каждый вид бизнеса зарабатывает, а затем тратит деньги, и как и когда он должен финансировать регулярные расходы, способствуют определению потребностей в оборотном капитале [3, с.56] .

Таким образом, капитал предприятия — это просто сумма денежных средств или их эквивалентов, которые компания имеет в наличии для текущих расходов. Его можно легко рассчитать путем вычитания текущих обязательств компании из ее текущих активов [4, с.46] .

Объем капитала, который требуется каждому виду бизнеса, в значительной степени определяется его операционным циклом. Операционный цикл выражается в количестве дней, которые проходят между тем, когда компания тратит деньги на запасы и когда она получает доход от продажи этих запасов. Этот доход затем используется для покупки дополнительных запасов, продолжая цикл. У розничных предприятий часто бывают длинные циклы, потому что они должны закупать большие объемы запасов задолго до любых продаж. Это особенно верно в отношении розничных торговых операций, поскольку огромные запасы часто необходимы только для открытия магазина. Поскольку розничные магазины редко продают весь свой инвентарь сразу, они должны поддерживать более высокий уровень капитала, чтобы гарантировать, что они могут покрыть любые краткосрочные расходы, не полагаясь на доход от продаж, который может появиться намного позже.

Потребность в достаточном капитале особенно остра в праздничные сезоны. Розничные магазины должны заранее подготовиться к наступлению праздничных дней, что означает заблаговременное расходование огромных средств на инвентарь. Доход от этих продаж может быть через несколько месяцев, поэтому розничные предприятия должны обеспечить, чтобы их было более чем достаточно для покрытия счетов, арендной платы, страховых взносов, процентов по кредитам, заработной платы и других краткосрочных расходов, не полагаясь на будущий доход. Это означает, что розничным предприятиям на самом деле нужно еще больше оборотных средств непосредственно перед пиковым сезоном праздничных покупок, чем в остальную часть года.

В целях повышения эффективности использования капитала предприятие может использовать факторинг для высвобождения денежных средств и направление их на снижение кредиторской задолженности в целях оптимизации структуры капитала. Для наращивания собственных средств следует рассмотреть необходимость сокращения штата сотрудников и обеспечить переход на делегирование полномочий, а также провести рекламную кампанию.

Ориентация на постоянный контроль и мониторинг эффективности использования капитала необходимы ввиду того, что формирование эффективной системы использования капитала позволяет в итоге обеспечить наращивание конкурентных позиций на рынке. Оценка эффективности использования капитала позволяет не только выявить сильные стороны функционирования предприятия, но и определить проблемы, особенно актуализировавшиеся в условиях нестабильности экономического развития. Сформированные выводы по результатам анализа позволят ответственным сотрудникам сгенерировать оптимальные пути выхода из сложившихся проблем, минимизировать риски или ликвидировать и устранить их полностью.