Методический аспект формирования требований к содержанию бизнес-планов для различных типов инвестиционных проектов

В настоящее время бизнес-план выступает своего рода инструментом презентации инвестиционного объекта, обоснования целесообразности инвестирования. Для выполнения этих функций содержание бизнес-плана, с одной стороны, должно как можно более полно отражать все аспекты инвестиционного проекта. С другой стороны, данный документ не должен быть перегружен излишней информацией, поскольку это затрудняет ее восприятие и анализ, увеличивает трудоемкость разработки бизнес-плана. Состав необходимой информации во многом определяется особенностями инвестиционных проектов, его внешней средой и специфическими рисками. Для построения адекватного целям планирования содержания бизнес-плана следует выявить ф акторы внешней среды и внутренние элементы проекта, вызывающие возникновение специфических рисков, с тем чтобы отразить их в бизнес-плане.

Любой инвестиционный проект как элемент экономической системы имеет внутреннюю и внешнюю среду. Исходя из этого, все факторы, влияющие на процесс реализации инвестиционного проекта и, как следствие, на содержание и структуру бизнес-плана, можно разделить на две основные группы.

• 1.    Внешние: стабильность и уровень экономического и социального развития внешней среды, особенности динамики отраслевых и территориальных рынков. Эти факторы прямо воздействуют на успешность реализации инвестиционного проекта и таким образом оказывают влияние на содержание и структуру бизнес-плана инвестиционного проекта.

• 2.    Внутренние факторы, которые зависят от типа проекта, определяются его параметрами. Среди таких параметров можно выделить: размер инвестиций, сроки реализации инвестиционного проекта, цель проекта, степень воздействия результатов реализации проекта на внутренние и внешние рынки, величину риска, характеристики инициатора и заказчика проекта и др.

Что касается внешних факторов, определяющих содержание бизнес-плана, то большинство из них являются общими для всех разработок. Особенности построения бизнес-плана в зависимости от этих факторов проявляются с течением времени, а не применительно к различным проектам данного периода времени.

Особое значение имеют внутренние факторы, определяющие структуру и влияющие на содержание бизнес-плана. Для характеристики этого влияния проведены классификации инвестиционных проектов по критериям, которые позволяют выявить их значимость для оценки бизнес-плана конкретного инвестиционного проекта, а также определяют соответствующие подходы и методы его оценки со стороны инвесторов (рис. 1).

С точки зрения первого указанного критерия, значимым фактором, влияющим на структуру и содержание бизнес-плана, является такая характеристика заказчика инвестиционного проекта, как продолжительность функционирования его на рынке.

Во множестве существующих отечественных и зарубежных методик бизнес-планирования предполагается, что инвестиционный проект будет осуществлять организация, существующая на рынке определенный период времени. В этом случае в бизнес-плане дается общая характеристика заказчика проекта, рассматривается история развития его компании, проводится краткий анализ финансового состояния за последние несколько лет. К бизнес-плану обязательно следует приложить бухгалтерскую отчетность за последние три года.

Становление новых компаний также может быть связано с необходимостью реализации инвестиционных проектов и разработки бизнес-планов, поэтому формирование методик, отражающих особенности бизнес-планов этих организаций, является весьма важным. В такой ситуации дается краткая биографическая характеристика физических лиц, выступающих учредителями организации, или конечных собственников юридических лиц, выступающих заказчиками проекта, производится описание точки отсчета для реализации проекта: имею- щаяся для реализации проекта производственная база, персонал и возможности для его привлечения, наличие ноу-хау, пр.

Рис. 1. Алгоритм определения требований к содержанию бизнес-плана инвестиционного проекта, учитывающий внутренние факторы, влияющие на реализацию проекта

Сфера реализации инвестиционного проекта с точки зрения вида деятельности является одним из основополагающих факторов, влияющих на структуру и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Для формирования классифика-ции сфер реализации инвестиционного проекта с точки зрения вида деятельности воспользуемся «Общероссийским классификатором видов экономической деятельности, продукции и услуг» [1]. Все представленные в документе виды деятельности можно сгруппировать по сферам по такому признаку, как результат осуществления деятельности - производство (создание материального блага), оказание услуг, продажа готовой продукции.

Функционирование предприятий промышленности имеет ряд особенностей, отражающих требования к содержанию элементов бизнес-плана. Так, например, в процессе бизнес-планирования инвестиционного проекта в сфере промышленного производства особого внимания требует разработка производственной программы. При этом необходимо рассмотреть вопросы обеспечения конкурентоспособности производимой продукции.

Высокая степень зависимости промышленных предприятий от состава, размера основных и оборотных средств также требует особого вни-мания в бизнес-плане. Наибольший удельный вес в расходах промышленных предприятий занимают материальные затраты на производство продукции. Ввиду этого в бизнес-плане следует под робно остановиться на составе этих затрат: инвестор должен достаточно четко видеть, из каких элементов складывается себестоимость планируемой к производству продукции.

Основными особенностями сельского хозяйства, оказывающими влияние на бизнес-планирование инвестиционных проектов в этой сфере, являются: сезонность данного вида деятельности, высокая степень риска, связанного с неурожаем, сложность реализации продукции, зависимость от природных условий, несовпадение периода производства и потребления. Ввиду этого особый акцент в бизнес-плане следует делать на характеристике места расположения сельскохозяйственного предприятия и удаленности рынков сбыта.

Для сельского хозяйства свойственно наличие внутрихозяйственного оборота значительной части сельхозпродукции, необходимого для обеспечения непрерывности производственного цикла, особенности которого должны быть учтены при разработке производственного раздела бизнес-плана.

В финансовом плане должно быть отражено то, что издержки аграрных организаций распределены во времени неравномерно. Их пик приходится на момент сбора урожая, а также на момент посевной. Поэтому в бизнес-плане в отчете по денежным потокам расчеты с шагом в один год следует дополнять расчетами с шагом в один месяц.

При реализации аграрных инвестиционных проектов сложно обслуживать кредитные ресур- сы в связи с низким уровнем рентабельности инвестиций. Ввиду этого в бизнес-плане таких проектов особый акцент следует сделать на расчете запаса финансовой прочности проекта, а также рассмотреть несколько сценариев реализации проекта. Требования к содержанию бизнес-планов проектов, реализуемых в сфере сельского хозяйства, представлены в таблице 1.

Таблица 1

Требования к содержанию бизнес-планов проектов, реализуемых в сфере сельского хозяйства

Разделы бизнес-плана	Дополнительные подразделы	Комментарии
Правовой	Сертификации продукции	Рассмотреть сертификацию продукции
Маркетинговый	Каналы распределения продукции	Вследствие сложности сбыта продукции и сезонности основной упор в разделе сделать на вопросы реализации продукции
Производственный	Природные условия в месте реализации проекта	Следует дать экономико-географическую характеристику места реализации проекта
Финансовый	Сценарии развития проекта	Вследствие сезонности финансовый расчет следует вести с шагом в 1 месяц, необходимо рассчитать запас финансовой прочности
Риски и перспективы	Анализ чувствительности проекта	Необходимо провести анализ чувствительности проекта в зависимости от возможных изменений природно-климатических условий

Особенности бизнес-планирования инвестиционных проектов в сфере услуг обусловлены, прежде всего, высокой скоростью оборота капитала, значительной чувствительностью к изменению рыночной конъюнктуры, благоприятными условиями для развития бизнеса за счет расширения коммуникативных связей с одновременным воз- растанием требований к профессионализму, опыту и общей культуре субъекта рынка, неопределенностью результата деятельности по оказанию услуг [2].

Требования к содержанию бизнес-планов проектов, реализуемых в сфере услуг, представлены в таблице 2.

Таблица 2 проектов, реализуемых в сфере услуг

Требования к содержанию бизнес-планов

Раздел бизнес-плана	Дополнительные подразделы	Требования к содержанию раздела
Правовой	Правовое обеспечение трудовых отношений	Поскольку условием обеспечения качества оказываемых услуг служит профессионализм персонала, то всему, что с ним связано, должно быть уделено особое внимание
Маркетинговый	Анализ рынка трудовых ресурсов
Организационный	Требования к квалификации персонала
Производственный	Контроль результатов оказания услуг	Необходимо анализировать систему мониторинга и контроля результатов оказания услуг

В соответствии с таблицей особое внимание в бизнес-плане инвестиционного проекта, реализуемого в сфере услуг, заслуживает персонал, так как именно от него во многом зависит успешность будущего бизнеса.

При организации нового предприятия, действующего в сфере услуг, существуют входные барьеры в отрасль, такие как экономия на масштабах и приверженность потребителей компаниям. Поэтому инициатор инвестиционного проекта должен разработать программу преодоления входных барьеров.

При разработке маркетингового плана также следует обратить внимание на увеличение числа составляющих комплекса маркетинга для фирм, работающих в сфере услуг. К традиционным пяти элементам комплекса маркетинга, которыми являются товар, цена, сбыт, продвижение, персонал, добавляются еще два - обстановка, или окружение и процесс. Более подробно особенности разработки маркетингового плана описаны в работах, касающихся маркетинга услуг [3; 4].

Для сферы услуг важнейшими при оценке эффективности реализации проекта в рамках финан- сового раздела бизнес-плана являются такие показатели, как количество клиентов, выручка, налогооблагаемая прибыль, объем инвестиций. Ценообразование в сфере услуг имеет также ряд особенностей, поскольку, в отличие от товаров, услуги нематериальны. При выборе метода формирования цены на услуги необходимо не только учесть указанную специфику, но и проанализировать спрос на рынке и цены конкурентов, рассчитать издержки.

Определенная специфика характерна для бизнес-плана инвестиционного проекта в торговом секторе. Особенности бизнес-планирования инвестиционных проектов в сфере товарного обращения обусловлены тем, что предприятия торговли, являясь связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность.

В структуре персонала торговой организации велик удельный вес работников, являющихся материально ответственными лицами и несущих личную ответственность за сохранность и использование материальных ценностей и денежных средств. Отсюда вытекает необходимость отражения в бизнес-плане системы контроля за персоналом.

При разработке финансового плана необходимо учитывать, что на торговых предприятиях существуют свои показатели определения результативности функционирования организации, такие как скорость оборачиваемости средств, объем товарооборота с единицы площади, поэтому их расчет и оценка должны быть отражены в бизнес-плане.

Среди особенностей реализации проектов в сфере торговли можно отметить наличие большего, чем в других сферах деятельности, удельного веса оборотных средств в структуре активов, необходимость четкой организации логистических процессов и мерчандайзинга.

Существование необходимости обработки торговыми организациями большого информационного потока, сопровождающего процесс купли-продажи, приводит к необходимости рассмотрения в бизнес-плане IT-обеспечения реализации инвестиционных проектов в сфере торговли.

В таблице 3 представлены требования к бизнес-планам проектов, реализуемых в сфере торговли.

Таблица 3

Раздел бизнес-плана	Дополнительные	Требования к содержанию раздела
Маркетинговый	Каналы товародвижения Ценовая политика Организация мерчандайзинга	Рассмотреть движение товаров от производителя к конечному потребителю с участием данного проекта Дать характеристику ценовой политики, методов ценовой конкуренции Дать характеристикуобщих принципов выкладки товаров
Информационный	Автоматизация управления складом	Обязательно рассмотреть программные комплексы, автоматизирующие торговые процессы
Производственный	Ассортиментная политика Организация логистических процессов	Охарактеризовать ассортиментную политику Рассмотреть организацию складской и транспортной логистики

Требования к содержанию бизнес-планов проектов, реализуемых в сфере торговли

Фактором, оказывающим влияние на содержание бизнес-плана, является и степень воздействия инвестиционного проекта на внешнюю среду. Согласно этому критерию можно выделить глобальные, народнохозяйственные и локальные проекты.

Глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле, имеют международное значение, что обусловливает необходимость особого подхода к их бизнес-плани-рованию. Отличительными чертами таких проектов, требующих отражения в бизнес-плане, являются: высокий уровень капиталоемкости; значительные сроки реализации и окупаемости; отдаленность районов, где реализуется глобальный проект, что вызывает дополнительные затраты на инфраструктуру.

Народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, имеют национальное значение, требуют проведения прогноза влиян ия результатов реализации проекта на внешнюю среду в каждом из разделов бизнес-плана. Особое внимание в бизнес-плане таких проектов уделяется оценке общей и региональной эффективности реализации проекта.

Локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках, являются наиболее распространенными. Для них не существует каких-либо особых требований к рассмотрению их влияния на внешнюю среду, тем не менее, если данный вопрос будет освещен в рамках бизнес-плана, то это является положительным моментом.

В качестве примера, иллюстрирующего влияние рассмотренных факторов на содержание биз-нес-плана, можно рассмотреть бизнес-план инвестиционного проекта по созданию и запуску цеха производства галеновых препаратов для ЗАО «Эвалар» – алтайского фармацевтического предприятия, зани- мающего четверть российского рынка биологически активных добавок к пище.

В соответствии с представленной ранее на рисунке 1 последовательностью определения требований к содержанию бизнес-плана инвестиционного проекта действия по определению требований к содержанию бизнес-плана проекта ЗАО «Эва-лар» можно последовательно реализовать по схеме, представленной на рисунке 2.

Рис. 2. Определение характеристик инвестиционного проекта ЗАО «Эвалар»

Ввиду того, что ЗАО «Эвалар» существует на рынке уже довольно продолжительное время, в бизнес-плане следует рассмотреть историю его развития, дать технико-экономическую характеристику, биографическую характеристику руководства.

Так как проект направлен на запуск производства новых товаров, он может иметь форму техникоэкономического обоснования, в фокусе которого должно быть доказательство того, что функционирование предполагаемого к открытию цеха является экономически целесообразным. Вследствие того, что проект реализуется в сфере производства, основной упор в производственном плане должен быть сделан на описании технологии создания продукции, обеспечении ее высокого качества.

Реализация предложенного подхода к определению содержания бизнес-плана, с одной стороны, привела к обеспечению детального отражения возможных рисков проекта, с другой стороны, позволила избежать включения в анализ факторов, не оказывающих существенного влияния на реализацию проекта.

• 1.    Общероссийский классификатор видов экономической деятельности, продукции и услуг (ред. от 1 февраля 2002 г.): постановление Госстандарта РФ №17 от 6 августа 1993 г. URL: http://www.ralib.ru

• 2.    Леонов Ю.К. Особенности ценообразования в сфере услуг // Финансовый директор. 2007. С. 32–34.

• 3.    Арасланов Т.Н. Маркетинг услуг: уточнение некоторых понятий с экономической точки зрения // Маркетинг в России и за рубежом. 2004. №2. С. 105–108.

• 4.    Сухоруков М.М. Современное представление о базовых моделях маркетинга услуг // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2004. №3. С. 68–76.