Методология управления рисками в моделях ГЧП и методы их оценки

В последние годы государственно-частное партнерство (ГЧП) признается весомым механизмом для привлечения инвестиций в развитие общественной инфраструктуры. Однако, реализация ГЧП-проектов сопровождается рядом специфических рисков, способных негативно отразиться на их успешности. Эффективное управление рисками крайне важно для достижения целей проекта и поддержания баланса интересов государственного и частного секторов. Несмотря на наличие теоретических исследований в области управления рисками в ГЧП, эмпирические анализы, основанные на изучении реальных проектов в России, пока недостаточно представлены. Данное исследование направлено на устранение этого пробела путем анализа опыта реализации ГЧП-проектов в России и разработки практических рекомендаций по управлению рисками с учетом особенностей российской среды.

Научная новизна исследования заключается в выявлении и систематизации ключевых рисков, специфичных для российских ГЧП-проектов, с учетом изменений в законодательстве и экономической ситуации последних лет, разработке адаптированной к российским условиям модели управления рисками в ГЧП, включающей этапы идентификации, оценки, реагирования и мониторинга рисков, оценке эффективности различных методов управления рисками, применяемых в российских ГЧП-проектах, и определении лучших практик.

Цель исследования

Целью данного исследования является изучение и анализ методологических аспектов управления рисками в моделях ГЧП и методов их оценки с целью выявления наиболее эффективных подходов, способствующих успешной реализации ГЧП-проектов.

Условия, материалы и методы

В исследовании применен комплексный подход, сочетающий теоретический анализ, статистический анализ и экспертные оценки. На первом этапе был проведен анализ научной литературы и нормативно-правовых актов, регулирующих сферу ГЧП в России, с целью выявления существующих методов управления рисками и определения их применимости к российским условиям. На втором этапе был проведен статистический анализ 30 реализованных ГЧП-проектов в различных отраслях, с целью выявления наиболее распространенных рисков и оценки их влияния на проектные показатели. Для анализа использовались данные из открытых источников, таких как официальные сайты проектов, отчетность государственных органов и публикации в специализированных изданиях.

В рамках данного исследования был проведен анализ реализованных ГЧП-проектов в транспортной, энергетической и социальной сферах России. Общая выборка составила 30 проектов, отобранных на основе критерия завершенности и доступности информации. Были собраны количественные данные о реализовавшихся рисках, их частоте и воздействии на проектные показатели из открытых источников, таких как официальные сайты проектов, отчетность государственных органов и публикации в специализированных изданиях. Для обработки данных использовались методы статистического анализа и контент-анализа.

Результаты и обсуждения

Несколько десятков лет назад в России мало кто знал о такой широко распространенной сейчас форме взаимодействия государства и бизнеса, как ГЧП. Сегодня ситуация выглядит иначе: теперь не только экспертное сообщество, но и широкая общественность знакома с этой загадочной аббревиатурой. Существует единое мнение, что ГЧП представляет собой долгосрочное, юридически оформленное сотрудничество государства и частного бизнеса, основанное на объединении ресурсов и распределении рисков, осуществляемое путем финансирования, создания, реконструкции, эксплуатации и обслуживания общественной инфраструктуры для оказания публичных услуг [8, с. 12].

Понятие ГЧП используется в узком и широком смыслах. В первом случае ГЧП — это совокупность конкретных договорных (контрактных) форм, установленная действующим законодательством России. В этом смысле термин используется в нормативных актах РФ, официальной статистике и экспертной среде. В широком смысле ГЧП понимается как любое взаимодействие государства (публичной стороны) и негосударственных акторов. Такая расширенная трактовка используется в неофициальном обиходе и в законодательстве ряда зарубежных стран [2, с. 12].

Рассмотрим матрицу классификации рисков в ГЧП.

Таблица 1

Матрица классификации рисков в ГЧП

Категория риска	Пример риска	Вероятност ь	Воздействи е	Мероприятия по управлению
Политический	Изменение законодательств а	Высокая	Высокое	Страхование, лоббирование
Экономически й	Колебания валютного курса	Средняя	Высокое	Хеджирование
Финансовый	Недоступность финансировани я	Низкая	Высокое	Диверсификаци я источников
Технический	Задержки в строительстве	Средняя	Среднее	Тщательное планирование
Экологически й	Экологические катастрофы	Низкая	Высокое	Страхование, соблюдение норм

ГЧП представляет собой сотрудничество между государством и бизнесом в целях привлечения в экономику частных инвестиций, обеспечения органами государственной власти и органами местного самоуправления доступности товаров, работ, услуг и повышения их качества на национальном, региональном и местном уровнях [5, с. 19].

Методология управления рисками в проектах государственно-частного партнерства является структурированным процессом, включающим в себя некоторые последовательные этапы, направленных на идентификацию, оценку и управление рисками на протяжении всего жизненного цикла проекта. В качестве первого и наиболее важного этапа выделяют идентификацию рисков: определяются все потенциальные риски, которые могут возникнуть на различных стадиях реализации проекта. Выявляемые риски могут иметь политическую, экономическую, социальную, технологическую, экологическую природу. Важно отметить, что проведение идентификации рисков производится с участием всех заинтересованных сторон, включая представителей государственного заказчика, частного партнера, консультантов и других экспертов.

Риски возникают вследствие неопределенности будущих результатов, которая в самом общем виде определяется четырьмя основными группами факторов.

Во-первых, отсутствие информации или недостаточно доступные сведения, получение которых можно обеспечить, но это требует затрат денежных средств или времени, а также существенных усилий и ресурсов.

Во-вторых, можно отметить действия или противодействия конкурентов и других контрагентов, анализ которых также требует существенных усилий, затрат и т. п.

В-третьих, можно выделить случайную реализацию факторов, перечень которых известен на момент принятия решений, но не известно, как и в какой форме они подействуют.

В-четвертых, в будущем могут появиться неизвестные на момент принятия решений факторы, узнать которые в настоящее время никто не может [3, с. 17].

Проведем сравнительный анализ методов оценки рисков.

Таблица 2

Сравнительная таблица методов оценки рисков

Метод оценки риска	Преимущества	Недостатки
Экспертная оценка	Простота, быстрота	Субъективность, зависимость от опыта эксперта
Анализ	Определение ключевых	Не учитывает взаимосвязь
чувствительности	факторов риска	рисков
Сценарный анализ	Учет различных сценариев развития	Сложность разработки сценариев
Моделирование Монте-Карло	Учет вероятности и взаимосвязи рисков	Сложность и трудоемкость

После идентификации рисков необходимо провести их анализ и оценку. На этом этапе определяется вероятность возникновения каждого выявленного риска, а также оценивается потенциальное воздействие на проект в случае его реализации. Для количественной оценки рисков могут использоваться различные методы, такие как вероятностный анализ, анализ чувствительности и моделирование Монте-Карло. Качественные методы оценки рисков — экспертные оценки и SWOT-анализ — позволяют учитывать неформализуемые факторы и специфические условия проекта.

Оценка рисков — это процесс определения вероятности возникновения факторов риска, то есть определенных событий или ситуаций, которые способны негативно повлиять на развитие бизнеса (или проекта) и достижение ранее запланированных результатов. В узком смысле оценка рисков — это определение величины рисков количественным или качественным способом [4, с. 36].

В качестве основных ограничений можно выделить сроки, бюджет и содержание проекта. Каким образом риски проекта могут воздействовать на эти ограничения, так и изменение содержания/сроков/бюджета проекта приводит к росту рисков проекта. Следовательно, в целях снижения рисков проекта необходимо эффективно управлять и содержанием, и сроками, и бюджетом проекта [9, с. 10].

Результаты статистического анализа показали, что наиболее распространенными рисками в российских ГЧП-проектах являются риски, связанные с изменением законодательства (встречаются в 40% проектов), задержками в получении разрешительной документации (35%), колебаниями валютных курсов (30%) и ростом стоимости строительных материалов (25%). Эти риски оказывают существенное влияние на проектные показатели, приводя к увеличению сроков реализации проектов в среднем на 10-15% и росту стоимости на 5-7%.

На основе результатов анализа и оценки рисков разрабатываются

В ходе исследования также выявлены типичные ошибки, допускаемые при управлении рисками в ГЧП-проектах. К ним относятся недостаточное внимание к рискам на ранних стадиях проекта, отсутствие четких механизмов реагирования на риски, формальный подход к мониторингу рисков и недостаточная координация между участниками проекта. Причиной этих ошибок часто является недостаточная квалификация персонала, отсутствие опыта реализации ГЧП-проектов и нехватка ресурсов для проведения качественного анализа рисков.

Полученные результаты согласуются с выводами предыдущих исследований, посвященных управлению рисками в ГЧП-проектах. В частности, установлено, что риски, связанные с нормативно-правовой базой и экономическими условиями, являются наиболее существенными для российских ГЧП-проектов. Однако, в отличие от зарубежного опыта, распределение рисков между партнерами в российских проектах часто является несбалансированным, что приводит к перекладыванию значительной части рисков на частного партнера и снижает привлекательность ГЧП для инвесторов.

Рискам присущи следующие черты:

• 1.    Риск разновидность неопределенности, которую можно количественно оценить.

• 2.    Понятие риска всегда связано с возможностью выбора принятия решений. Риск возникает в ситуациях, где есть неопределенность и возможность несовпадения ожидаемого результата с фактическим исходом [1, с. 8].

Заключительный этап включает в себя постоянный мониторинг и контроль рисков. В течение всего жизненного цикла проекта необходимо отслеживать изменения в вероятности и воздействии рисков, а также оценивать эффективность принимаемых мер по их минимизации. При необходимости в стратегию реагирования на риски вносятся корректировки с учетом изменяющихся условий и появления новой информации.

Рассмотрим несколько практических кейсов применения различных методов оценки рисков.

Кейс 1: Проект строительства платной автомагистрали.

На ранней стадии проекта (стадия концептуализации и планирования) основное внимание уделяется идентификации и качественной оценке рисков. Для этого формируется рабочая группа, состоящая из представителей государственного заказчика, потенциальных инвесторов, консультантов и экспертов в области строительства, финансов и юриспруденции. Рабочая группа проводит мозговой штурм для выявления всех потенциальных рисков, связанных с проектом.

Качественная оценка рисков проводится с использованием матрицы рисков, в которой риски оцениваются по двум параметрам: вероятности возникновения и степени воздействия на проект. На основе экспертных оценок каждому риску присваивается определенный уровень вероятности (низкий, средний, высокий) и уровень воздействия (незначительный, умеренный, критический). Риски, имеющие высокую вероятность и критическое воздействие, признаются приоритетными и требуют разработки детальных стратегий реагирования.

По мере продвижения проекта к стадии проектирования и строительства появляется больше количественных данных, что позволяет использовать количественные методы оценки рисков. Например, для оценки рисков, связанных с задержками в строительстве, может быть использован метод Монте-Карло. Для этого строится модель, в которой учитываются различные факторы, влияющие на сроки строительства, такие как погодные условия, наличие рабочей силы, поставки материалов и т.д. Каждому фактору назначается определенное распределение вероятностей, отражающее возможные колебания его значений. Модель запускается многократно (тысячи или даже миллионы раз), и на основе результатов моделирования строится распределение вероятностей завершения строительства в разные сроки. Это позволяет оценить вероятность превышения запланированных сроков строительства и разработать меры по их минимизации.

Кейс 2: Проект модернизации системы водоснабжения.

В проектах модернизации существующей инфраструктуры особое внимание уделяется рискам, связанным с техническим состоянием оборудования, его износом и необходимостью замены. Для оценки этих рисков могут быть использованы данные о техническом обслуживании, ремонтах и аварийности оборудования. На основе этих данных строится модель, позволяющая оценить вероятность отказа оборудования в будущем и затраты на его ремонт или замену. Также учитываются риски, связанные с изменением спроса на воду, тарифами на воду и регулированием в сфере водоснабжения.

Для оценки финансовых рисков (риск неполучения запланированных доходов) может быть использован анализ чувствительности. В этом случае оценивается влияние различных факторов (таких как объем продаж воды, тарифы на воду, операционные расходы) на чистую приведенную стоимость проекта (NPV). Определяются факторы, оказывающие наибольшее влияние на NPV, и разрабатываются меры по снижению их неопределенности. Например, для защиты от риска изменения тарифов на воду может быть заключено соглашение с государственным регулятором, гарантирующее определенный уровень тарифов на протяжении всего срока действия договора ГЧП.

Кейс 3: Проект строительства социального объекта (школы, больницы).

В проектах строительства социальных объектов особое внимание уделяется рискам, связанным с изменением демографической ситуации, спросом на услуги, предоставляемые социальным объектом, и требованиями к качеству этих услуг. Для оценки этих рисков используются данные о демографической ситуации, прогнозах рождаемости и смертности, миграции населения, а также данные о потребностях населения в образовательных и медицинских услугах.

Для оценки рисков, связанных с финансированием проекта, может быть использован анализ сценариев. В этом случае рассматриваются различные сценарии развития экономической ситуации (например, оптимистический, реалистичный и пессимистический) и оценивается влияние каждого сценария на финансовые показатели проекта. Это позволяет оценить устойчивость проекта к различным экономическим шокам и разработать планы действий на случай реализации неблагоприятных сценариев.

Выводы

Проведенное исследование позволило выявить ключевые риски, наиболее характерные для российских ГЧП-проектов, а также определить факторы, способствующие и препятствующие эффективному управлению этими рисками. Полученные результаты могут быть использованы государственными органами, частными инвесторами и консультантами для разработки более эффективных стратегий управления рисками в ГЧП-проектах, что будет способствовать повышению их успешности и привлечению частных инвестиций в развитие инфраструктуры.