Модель ценообразования на рынке ценных бумаг с учетом стратификации инвесторов

В данной статье разработана указанная модель, актуальность которой несомненна, т.е. она описывает процесс ценообразования как событие, зависящее от главного фактора ценообразования на рынке ценных бумаг - состава и структуры инвесторов и их стратегий. Применяемые существующие модели ценообразования - это выражение с помощью математических выражений движение цен во время торгов, в которых рассматривается динамика и закономерности движения цен без учета стратификации инвесторов. Из этих моделей вытекает основной вид - в них цены рассматриваются как некий самостоятельный стохастический процесс, описываемый теорией волн Эллиотта и числами Фибоначчи. Однако за движением цен во время торгов стоят конкретные рыночные стратегии инвесторов (участников). Стратегии поведения участников торгов зависят от их личных интересов: хотят ли они продать инструменты дороже или купить дешевле. И от того, кого на рынке в конкретный отрезок времени или во время конкретной операции больше - продавцов или покупателей - зависят цены инструментов. Из этого следует, что количество инвесторов того или иного вида фактически определяет цену торгуемого инструмента в конкретный отрезок времени ли во время конкретной торговой сессии. Если прослеживается такая зависимость, то математическое описание (моделирование) этого феномена рынка ценных бумаг действительно является актуальной темой для исследования.