Внутрифирменное кредитования в холдинговых компаниях: теория и практика
Автор: Димитриев А.М.
Журнал: Вестник Алтайской академии экономики и права @vestnik-aael
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 11-2, 2020 года.
Бесплатный доступ
В статье рассматривается содержание актуальной для крупных по масштабу деятельности предприятий корпоративного сектора экономики тематики внутрифирменного кредитования, составляющего наряду с трансфертным ценообразованием основу финансирования производственной и инвестиционной деятельности структурных подразделений в их составе. С учетом современных теоретических подходов и сформировавшейся хозяйственной практики рассматриваются цели, формы, методы организации и особенности применения на отечественных и зарубежных корпорациях внутрифирменного кредитования и трансфертного ценообразования на промежуточную продукцию. Представлено теоретическое обобщение опыта организации внутрифирменного финансового управления крупнейшими холдингами и компаниями, активно использующими в своей деятельности эту форму кредитования. Обосновываются преимущества и недостатки внутрифирменного кредитования в условиях институциональных ограничений, связанных с организационно-правовой формой холдинга. Приводится пример расчета эффекта трансфертного кредитования на фиксированный период времени. Представлена авторская концептуальная математическая модель выбора оптимального уровня ставок трансфертного кредитования затрат производственной деятельности структурных подразделений в составе холдинговой компании, которая может послужить основой инструментального обеспечения системы внутрифирменных расчетов крупной интегрированной производственной структуры. Уделяется внимание методом внутрифирменного кредитования и страхования, на примерах конкретных фирм проведен анализ и сделаны выводы по устройству системы внутрифирменного кредитования.
Интегрированная производственная структура, холдинг, трансфертные цены, внутрифирменное кредитование и страхование, внутрифирменные финансовые операции, транснациональные компании, денежные потоки холдинга, трансфертные ценовые риски, централизованный фонд холдинга, экономико-математическое моделирование оптимального уровня внутрифирменных трансфертов
Короткий адрес: https://sciup.org/142225085
IDR: 142225085 | DOI: 10.17513/vaael.1414
Список литературы Внутрифирменное кредитования в холдинговых компаниях: теория и практика
- Maximov D.A., Khalikov M.A. Prospects of institutional approach to production corporation assets assessment // Actual Problems of Economics. 2016. V.183. №9. P. 16-25.
- Безухов Д.А., Халиков М.А. Выбор оптимального варианта обновления основного капитала предприятия с учетом рисков производственной сферы // Фундаментальные исследования. 2015. № 4. С. 191-198.
- Смирнова И. А. Оценка изменения акционерной ценности российских компаний: сравнение ценностно-ориентированных и бухгалтерских показателей // Финансовый менеджмент. 2007. № 1 [Электронный ресурс]. URL: http://www.finman.ru/articles/2007/1/4718.html.
- Максимов Д.А., Маркина В.С. Особенности оценки и учета риска рыночной деятельности предприятий вертикально-интегрированного холдинга // Фундаментальные исследования. 2019. № 4. С. 71-77.
- Халиков М.А., Максимов Д.А. Концепция и теоретические основы управления производственной сферой предприятия в условиях неопределенности и риска // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 10-4. С. 711-719.
- Вертикально интегрированный холдинг // Энергетика и промышленность России: газета. [Электронный ресурс]. URL: http://www.eprussia.ru/epr/21/1372.html (дата обращения 03.11.2020).
- Березнев С.В., Барышев М.А. Понятие "холдинг" в России: определение сущности и содержания // Вестник НГУ. Сер. Соц.-экон. науки. 2012. Т.12, № 1. С. 109-114.
- Дягилев А.А. Холдинговые компании в России // Законодательство и экономика. 2000. №3. С.11-19.
- Голубева А.М. Холдинг образование и управление // Инвестиционный эксперт. 2003. №32. С. 18-23.
- Бельченко С.В., Халиков М.А., Щепилов М.В. Управление трансакционными издержками интегрированной группы предприятий: Модели и методы. М.: ЗАО "Гриф и К", 2011. 172 с.
- Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Методические рекомендации. Организационные структуры. Консалтинг. М.: Глобус, 2002. 198 с.
- Классификация и структура холдингов в современных условиях / Портал Юрист [Электронный ресурс]. URL: https://lawbook.online/hozyaystvennoe-pravo-rossii-kniga/klassifikatsiyastruktura-holdingov-23558.html (дата обращения 13.11.2020).
- Нехотин Д.В. Особенности организации финансовых потоков в вертикально-интегрированных холдингах: Препринт. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2004.
- Зимовец А.В. Международные расчеты и финансирование. Конспект лекций. Таганрог: Изд-во НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.
- Международный менеджмент: учебник для вузов. 5-е изд. Стандарт третьего поколения [Электронный ресурс]. URL: http://ibooks.ru/reading_auth.php. (дата обращения 13.11.2020).
- Иванова В.О. Особенности менеджмента вертикально-интегрированной компании // Российское предпринимательство. 2011. Том 12. № 11. С. 55-60.
- Руководство по трансфертному ценообразованию для многонациональных корпораций и налоговых органов ОЭСР / Перевод в рамках проекта ЕС-ТАСИС "Реформа налогообложения в Российской Федерации". 207 с.
- Дорошаев Г. Трансфертная концепция // ЭЖ - Юрист. 2009. № 5.
- Зубарева И. Е. Законопроект о трансфертном ценообразовании будет принят уже в этом году // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2009. № 5.
- Романенко О. Распределении финансов в холдингах // Финансовый директор. 2006. № 10.
- Bachman Т. The Corporate Finance Blue Book. N.Y., 1993. 171 р.
- Юрмашев Р.С. Трансфертное ценообразование и контроль за применением трансфертных цен в России // Аудиторские ведомости. 2007. №11. С. 58-68.
- Steven Bragg // Accounting Tools. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://www.accountingtools.com/articles/what-are-intercompany-loans.html (дата обращения: 05.06.2020 г.).
- Модель трансфертного кредитования холдинга // М. Рогов - Начальник Управления финансового анализа и рисков Финансового холдинга ООО "Интеррос-Финком" [Электронный ресурс]. URL: https://www.cfin.ru/management/trans_cred.shtml (дата обращения: 15.06.2020).
- Неймарк К.А. Холдинги: управление налоговой функцией // Налоговая политика и практика. - 2009. - № 1.
- Шабалина У.М. Показатели риска производственной и финансовой сфер предприятий интегрированной группы // Путеводитель предпринимателя. 2017. № XXXIV. С. 305-321.
- Гольдштейн Г.Я., Гуц А.Н. Экономический инструментарий принятия управленческих решений. Учебное пособие для магистрантов направления 521500 "Менеджмент" (МВА). Таганрог: ТРТУ, 1999.
- Крылов В. Н. Координация и регулирование деятельности отделений центральным управлением фирмы путем использования трансфертных цен // Финансовый бизнес. 2000. №5. С. 26-30.
- Нестеров Е.А., Юдин А.В., Грошева П.Ю. Управление холдингом на основе оптимизации экономических показателей // Микроэкономика. 2017. № 6. С. 25-29.
- Горский М.А. Теоретический подход и численный метод поиска квазиоптимального решения нелинейной дискретной задачи большой размерности // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2019. Т.23. №3. С. 465-482.
- Халиков М.А. Дискретная оптимизация планов повышения надежности функционирования экономических систем // Финансовая математика: сб. ст. М.: МГУ, 2001. С. 281-295.
- Thomas W. Merrill // The Story of Chevron: The Making of an Accidental Landmark. 2014. [Электронный ресурс]. URL: https://scholarship.law.columbia.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1461&context=faculty_scholarship (дата обращения: 01.06.2020).
- Intercompany financing transactions. 2019. // [Электронный ресурс]. URL: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-intercompany-financing-transactions/%24File/ey-intercompany-financing-transactions.pdf (дата обращения: 10.06.2020).
- 34.A look at current financial reporting issues. 2019. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-intercompany-financing-transactions/%24File/ey-intercompany-financing-transactions.pdf (дата обращения: 01.06.2020).
- Халиков М.А. Методы анализа и оценки риска рыночной деятельности подразделений иерархической производственной структуры // Менеджмент в России и за рубежом. 2009. № 1. С. 108-120.
- Бабаян Э.А., Расулов Р.М., Халиков М.А. Динамические модели "затраты-выпуск" // Экономика природопользования. 2013. № 2. С. 3-16.
- Безухов Д.А., Халиков М.А. Математические модели и практические расчеты оптимальной структуры производственного капитала предприятия с неоклассической производственной функцией // Фундаментальные исследования 2014. № 11-1. С. 114-123.
- Безухов Д.А., Халиков М.А. Выбор оптимального варианта обновления основного капитала предприятия с учетом рисков производственной сферы // Фундаментальные исследования. 2015. № 4. С. 191-198.
- Максимов Д.А., Халиков М.А. Методы оценки и стратегии обеспечения экономической безопасности предприятия. М.: ЗАО " Гриф и К", 2012. 220 с.
- Максимов Д.А., Халиков М.А. К вопросу о содержании понятия "Экономическая безопасность предприятия" и классификации угроз безопасности // Международный журнал экспериментального образования. 2015. № 3-5. С. 588.
- Халиков М.А., Максимов Д.А. Об одном подходе к анализу и оценке ресурсного потенциала предприятия // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. №11-2. С. 296-300.
